Les actions de Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ : RKLB) ont grimpé d'environ 4 % en séance mardi, s'échangeant autour de 75,70 $, après que Bloomberg a rapporté que la NASA prépare un achat groupé de lancements de fusées pour soutenir son programme de base lunaire de 30 milliards de dollars.

Carlos García-Galán, responsable du programme de base lunaire de la NASA, a déclaré à Bloomberg que l'agence « annoncera probablement le premier lot de ces achats groupés » prochainement. Selon le plan en préparation, la NASA pourrait commander quatre ou cinq types de fusées différents en un seul lot, puis affecter chaque lanceur à un atterrisseur lunaire commercial. L'agence a également indiqué que la capacité de lancement excédentaire pourrait être mise à disposition d'autres agences gouvernementales. Une telle attribution groupée placerait plusieurs sociétés de lancement dans une même commande gouvernementale, plutôt que de concentrer le travail auprès d'un seul prestataire.

Le moment du rapport coïncide avec la Semaine mondiale de l'espace, qui a débuté le 4 octobre dans 100 pays. Le thème de cette année est « Rocket Revolution », et les organisateurs soulignent la baisse des coûts de lancement comme un moteur clé de la nouvelle activité dans le secteur spatial.

Le gel des réservations du Falcon 9 ouvre la voie

Une évolution plus importante se joue en toile de fond de cette annonce de la NASA. SpaceX a commencé à refuser les opérateurs de satellites souhaitant des lancements dédiés de Falcon 9 après 2028, déclinant les nouvelles réservations pour cette période. Le Falcon 9 figure parmi les fusées les plus fréquemment lancées du secteur, et sa disponibilitéreinte a créé un vide qu'une vague de nouveaux lanceurs s'emploie désormais à combler.

Le Neutron de Rocket Lab, le lanceur de plus grande capacité en développement de l'entreprise, fait partie des candidats en lice, aux côtés du Terran R de Relativity Space, de l'Eclipse de Firefly Aerospace et du Nova de Stoke Space. Aucune de ces fusées n'a encore prouvé sa capacité à voler à haut rythme. Constituer une cadence de lancement prend des années, et rien ne garantit donc que l'une d'elles vole régulièrement d'ici 2029. La première annonce d'achat groupé de la NASA, que García-Galán a laissé entendre être imminente, constituera le premier point de contrôle concret pour ces lanceurs.

L'activité de Rocket Lab, cependant, ne repose pas uniquement sur le Neutron. L'entreprise construit également la fusée Electron, fabrique les plateformes satellitaires Photon et assure des missions complètes pour des clients gouvernementaux et commerciaux, couvrant à la fois les services de lancement et le matériel spatial. Le volet matériel se distingue aussi de la pression sur les lancements : les satellites ont besoin de cellules solaires, de structures et de viseurs d'étoiles, quel que soit la fusée qui les transporte en orbite.

Les chiffres derrière le rebond

La progression de mardi s'ajoute à une belle série pour RKLB. L'action a gagné 13,6 % sur le mois écoulé, tandis que le secteur de l'équipement aérospatial et de défense selon Zacks a reculé de 5 % sur la même période. Les pairs n'ont pas suivi : Curtiss-Wright a chuté de 4,6 % et TransDigm a reculé de 6 % sur cette période.

La croissance de Rocket Lab provient en grande partie de son segment Space Systems, qui produit des cellules solaires, des structures composites, des viseurs d'étoiles, des batteries et d'autres composants spatiaux. Au T2 2026, le chiffre d'affaires total a augmenté de 62 % en glissement annuel pour atteindre 234,1 millions de dollars. À lui seul, le chiffre d'affaires de Space Systems a bondi de 94 % à 189,5 millions de dollars, porté par des acquisitions et la croissance de la production. Le résultat brut du segment a plus que doublé pour atteindre 65,5 millions de dollars, et l'entreprise a clôturé le trimestre avec un carnet de commandes de 2,36 milliards de dollars.

En septembre, Rocket Lab a dévoilé IMM Apex, une cellule solaire de nouvelle génération. Selon l'entreprise, ce produit offre un rendement de 31,5 % en début de vie avec une masse inférieure de 40 % à celle des cellules germanium plus anciennes, et il est conçu pour s'intégrer directement dans les conceptions spatiales existantes. Rocket Lab indique que plus de 1 100 satellites fonctionnent déjà avec ses produits solaires — un historique qui fait partie des arguments de vente d'IMM Apex.

Au niveau du bilan, le ratio d'endettement surux de Rocket Lab s'établit à 0,83 %, bien en dessous de la moyenne sectorielle de 61,13 %. Son ratio de liquidité générale est de 5,48, également bien supérieur à la moyenne sectorielle de 2,06.

L'action n'est pas bon marché selon les mesures de valorisation traditionnelles. RKLB se négocie à 35,25 fois les ventes futures sur douze mois, contre une moyenne sectorielle de 7,04 fois.

Zacks attribue actuellement à Rocket Lab une note de #2 (Achat), citant l'amélioration des estimations de bénéfices aux côtés de la récente performance de l'action. Le consensus d'estimation du BPA 2026 a augmenté de 50 % au cours des 60 derniers jours.

Source : CoinCentral