Robinhood sous les projecteurs à l'approche de la réunion crypto à la Maison-Blanche

Robinhood (HOOD) s'échangeait autour de 93 $ le 18 août, poursuivant son repli depuis son sommet de juin, après que les rendements des obligations américaines à long terme ont pesé sur les valeurs de croissance et technologiques. Le titre a reculé au cours des dernières semaines et l'attention se porte désormais sur une réunion à la Maison-Blanche cette semaine réunissant des dirigeants des secteurs des cryptomonnaies et des marchés de prédiction, le PDG de Robinhood figurant parmi les participants. Robinhood étant présent dans les deux secteurs, ces discussions concernent directement son environnement réglementaire et la croissance future de son chiffre d'affaires. L'analyse technique suggère quant à elle un repli supplémentaire du titre à court terme.

La réunion à la Maison-Blanche, principal catalyseur

Un catalyseur majeur pour l'action Robinhood cette semaine est la réunion à venir entre Donald Trump et de hauts dirigeants des industries des cryptomonnaies et des marchés de prédiction.

Robinhood est un acteur majeur de ces deux domaines. Sa plateforme propose des services de négociation de cryptomonnaies, et l'entreprise a acquis Bitstamp, une petite plateforme d'échange de cryptomonnaies comptant des milliers de clients, dans le cadre d'une opération finalisée plus tôt cette année qui a élargi ses activités cryptographiques à l'international. Elle est également devenue un acteur de premier plan du secteur des marchés de prédiction, en proposant ces solutions grâce à son partenariat avec Kalshi, la première entreprise du secteur. Récemment, toutefois, elle s'est surtout concentrée sur Rothera, une plateforme de prédiction qu'elle construit en collaboration avec Susquehanna, la société de trading quantitatif.

La réunion portera principalement sur la réglementation de ces deux industries, avec la participation des dirigeants de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). L'un des enjeux clés sera de savoir comment aligner les deux agences, alors que les probabilités que le CLARITY Act devienne loi ont reculé au cours des derniers mois. Ce texte, adopté en juillet par la Chambre des représentants avec un soutien bipartisan, progresse plus lentement au Sénat.

Robinhood bénéficierait de l'adoption de cette loi, car elle simplifierait la réglementation du secteur. L'aspect le plus notable serait le transfert de la charge réglementaire de la SEC vers la CFTC.

Les participants délibéreront également sur des questions clés touchant les marchés de prédiction, une industrie en pleine croissance alors que les investisseurs particuliers commencent à parier sur le sport, la politique et d'autres événements d'actualité, aux côtés des actions traditionnelles et des cryptomonnaies. Certains États ont adopté une approche très agressive de la réglementation du secteur, New York ayant intenté une action en justice contre Kalshi et Polymarket. Cette action soutenait que ces entreprises ciblaient des mineurs dans leurs campagnes de marketing.

Une croissance modeste malgré l'hiver des cryptomonnaies

L'action Robinhood est restée en marché baissier en raison de l'hiver des cryptomonnaies persistant, qui a entraîné une baisse des volumes de transaction, Bitcoin et autres actifs numériques s'étant éloignés des sommets records atteints plus tôt cette année. Ce ralentissement a été compensé par les performances continues d'autres segments, notamment les prédictions, les actions et les options.

Les résultats récemment publiés par l'entreprise montrent que le chiffre d'affaires a continué de progresser au deuxième trimestre. Il a bondi de 32 % pour atteindre 1,31 milliard de dollars, le chiffre des transactions augmentant de 44 % grâce à l'activité de contrats sur événements, alors que la Coupe du monde se poursuivait. Les revenus d'intérêts nets ont également augmenté de 9 %, à 389 millions de dollars.

Les données de Yahoo Finance montrent que les analystes anticipent une croissance modeste pour le reste de l'année. Selon l'estimation moyenne, le chiffre d'affaires devrait s'établir à 1,35 milliard de dollars, en hausse de 5,76 % par rapport à l'an dernier. Le bénéfice par action (BPA) devrait toutefois reculer, de 61 cents à 50 cents.

Parmi les catalyseurs potentiels susceptibles de faire progresser les revenus figurent la volatilité persistante du marché boursier et la forte croissance du marché des options cette année. L'entreprise attend également des revenus supplémentaires des Trump Accounts, ces comptes d'investissement de 1 000 dollars financés par le gouvernement pour les nouveau-nés, créés par la loi fiscale et budgétaire signée en juillet, Robinhood figurant parmi les entreprises choisies pour les administrer.

L'analyse technique met en évidence un risque baissier à court terme

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action HOOD a chuté au cours des dernières semaines, passant d'un sommet de 119,86 $ à 93,75 $ actuellement. Il se situe désormais légèrement en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours.

Le titre a également formé lentement une configuration de drapeau baissier, qui apparaît généralement après un fort déclin et un canal ascendant. Ce type de configuration conduit normalement à une poursuite de la baisse au fil du temps. Selon cette lecture technique, le titre risque de rompre à la baisse, pouvant atteindre le niveau de support clé de 80 $. Un tel mouvement placerait le cours sous la limite inférieure du coin élargissant ascendant qui se forme depuis plusieurs mois.