Des procureurs américains ont inculpé deux ingénieurs de Robinhood de fraude, alléguant qu'ils ont utilisé des informations confidentielles de l'entreprise concernant des ajouts de cryptomonnaies à venir pour négocier des futures liés aux cryptos et empocher plus de 50 000 $ chacun. L'affaire rappelle que les règles du délit d'initié s'appliquent aux marchés cryptos au même titre qu'à la finance traditionnelle.

Ce que les procureurs américains allèguent

Le bureau du procureur des États-Unis pour le district sud de New York a annoncé des accusations de fraude contre deux employés de Robinhood, Hefu Chai et Huaisong Xiang. Les deux hommes sont soupçonnés d'avoir exploité des informations non publiques sur des ajouts de cryptomonnaies à venir sur la plateforme de Robinhood, avant les annonces publiques.

Selon les informations de Bloomberg relayées par le Financial Post, Chai et Xiang auraient su quelles cryptomonnaies Robinhood Crypto prévoyait d'ajouter avant que ces décisions ne soient rendues publiques. Les procureurs allèguent qu'ils ont utilisé ces informations pour acheter des perpetual futures liés aux cryptomonnaies sur Hyperliquid, une plateforme décentralisée de dérivés, avant l'annonce des ajouts.

Les perpetual futures sont des contrats financiers qui permettent de parier sur le prix d'une cryptomonnaie sans détenir la pièce elle-même. Contrairement aux futures traditionnels, ils n'ont pas de date d'expiration. Comme l'ajout d'une pièce sur une plateforme majeure telle que Robinhood fait généralement grimper son prix, acheter en amont peut s'avérer très rentable.

Chaque prévenu aurait gagné plus de 50 000 $ US grâce à ces transactions, selon un communiqué du bureau du procureur des États-Unis de Manhattané par Bloomberg.

Cointelegraph rapporte que les procureurs ont inculpé chaque prévenu pour un chef de violation du Commodity Exchange Act et un chef de fraude informatique (wire fraud). Le Commodity Exchange Act régit les échanges d'instruments liés aux matières premières, ce qui inclut certains dérivés cryptos. La peine maximale pour le chef relatif au Commodity Exchange Act est de 10 ans, tandis que la fraude informatique est passible d'un maximum de 20 ans. Les accusations sont des allégations, non des condamnations, et les deux prévenus sont présumés innocents jusqu'à ce qu'un tribunal ait statué.

Selon les allégations des procureurs, les faits présumés se sont déroulés de 2025 à 2026.

La réponse de Robinhood et ce qui rend cette affaire inhabituelle

Robinhood a déclaré avoir découvert les faits présumés et les avoir signalés elle-même aux forces de l'ordre. Un porte-parole de l'entreprise a déclaré :

« Robinhood prend au sérieux l'intégrité des marchés et a une tolérance zéro pour le délit d'initié. Nous disposons de politiques et de procédures robustes contre les délits d'initiés, y compris pour les nouveaux ajouts de cryptomonnaies. Nous avons immédiatement enquêté et signalé cette affaire aux forces de l'ordre et aux régulateurs, et nous continuerons à coopérer avec leurs enquêtes. »

Un détail distingue cette affaire des accusations typiques de délit d'initié : les prévenus n'ont pas acheté les cryptomonnaies elles-mêmes sur Robinhood. À la place, les procureurs allèguent qu'ils ont utilisé Hyperliquid, une plateforme décentralisée de dérivés, pour négocier des perpetual futures adossés à ces actifs. Cela signifie que le schéma présumé est passé d'un courtier réglementé à une plateforme décentralisée, ce qui soulève des questions sur la manière dont les agences de régulation poursuivront des affaires similaires à l'avenir.

Ce n'est pas la première fois que les forces de l'ordre américaines s'attaquent à des personnes soupçonnées de profiter d'informations cryptos non publiques. En 2022, un ancien employé de Coinbase avait fait face à des accusations similaires pour avoir, selon les allégations, anticipé des annonces d'ajouts. L'affaire Robinhood prolonge cette tendance et signale une attention réglementaire continue sur le comportement des employés des plateformes cryptos. Les poursuites fédérales pour fraude cryptos à grande échelle et autres crimes liés aux cryptos ont progressé régulièrement ces dernières années.

Pourquoi ces accusations comptent pour Robinhood et le secteur crypto

Les accusations n'allèguent aucun agissement répréhensible de la part de Robinhood en tant qu'entreprise. L'affaire vise deux individus, et l'auto-signalement de Robinhood ainsi que sa coopération déclarée avec les enquêteurs sont cohérents avec la volonté d'une entreprise de démontrer qu'elle prend la conformité au sérieux.

Pour les détenteurs de cryptomonnaies au quotidien, la leçon plus large concerne l'équité des marchés. Lorsque des initiés négocient avant des annonces publiques, les autres investisseurs sont désavantagés, payant des prix plus élevés pour des actifs qui bougent après la révélation d'un ajout. Le fait que les régulateurs considèrent ces agissements comme un crime fédéral, avec des peines potentielles allant jusqu'à 20 ans pour fraude informatique, signale que les marchés cryptos sont soumis aux mêmes norm d'intégrité que les marchés financiers traditionnels. La Commodity Futures Trading Commission et le Département de la Justice ont clairement indiqué que les instruments cryptos liés aux matières premières relèvent du droit fédéral existant.

Les cryptomonnaies détenues sur une plateforme comme Robinhood ne sont pas directement affectées par ces accusations. Ce qu'elles montrent, c'est que les procureurs fédéraux surveillent la manière dont les employés des plateformes utilisent les informations auxquelles ils ont accès, et que les conséquences juridiques d'un usage abusif sont sévères. Des actions d'exécution similaires, comme la condamnation fédérale de Brent Kovar, propriétaire de Profit Connect, dans une affaire distincte de fraude cryptos, montrent que les procureurs sont prêts à mener ces affaires jusqu'au procès.

L'affaire est en cours. Aucun verdict n'a été rendu, et Chai et Xiang sont tous deux présumés innocents. Le district sud de New York assure les poursuites.

Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques comportent des risques importants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions.