Ripple Prime a lancé une activité delta one, étendant son offre de courtage principal (prime brokerage) au trading d'actions destiné aux clients institutionnels.

La nouvelle unité permet aux investisseurs d'exécuter des swaps de rendement total sur des actions cotées aux États-Unis, des indices et des actifs numériques, a déclaré Noel Kimmel, président de Ripple Prime. Cette offre s'adresse aux hedge funds, aux teneurs de marché et aux émetteurs de fonds négociés en bourse (ETF).

Les produits delta one offrent aux traders une exposition aux actions ou aux indices actions, avec des rendements qui évoluent généralement à l'identique de l'actif sous-jacent — le nom dérive du « delta », la mesure de la proximité entre le prix d'un instrument et son sous-jacent. Ces produits sont généralement proposés sous forme de contrats à terme, de contrats à terme ferme (forwards), de swaps et de paniers d'actions. Les swaps de rendement total, l'instrument au cœur du nouveau desk, permettent à un investisseur de recevoir le rendement d'un actif sous-jacent d'une contrepartie sans détenir directement l'actif, une structure largement utilisée par les desks institutionnels pour obtenir une exposition tout en préservant la flexibilité de leur bilan. Au sein des grandes banques d'investissement, les desks delta one constituent depuis longtemps une activité établie, générant des revenus issus du financement, de la gestion des collatéraux et de la couverture liés aux flux de clients, plutôt que du trading directionnel.

Ripple, la société à l'origine du réseau de paiements associé au token XRP, propose déjà des services de courtage principal et de compensation sur le change (FX), le taux (fixed income) et les actifs numériques. Le courtage principal désigne l'ensemble des services d'exécution, de compensation, de financement et de gestion de marge que les sociétés fournissent aux grands investisseurs institutionnels. La nouvelle activité permet aux clients de détenir des positions à marge croisée (cross-margin) sur ces classes d'actifs auprès d'une seule contrepartie. Ripple Prime est née de Hidden Road, un réseau de courtage principal que Ripple a acquis dans le cadre d'une opération annoncée en avril 2025 pour environ 1,25 milliard de dollars, et cette entrée dans les actions s'inscrit dans une poussée plus large des sociétés financières natives du secteur crypto vers des activités longtemps dominées par les grandes banques.

M. Kimmel a indiqué que cette activité peut accompagner les clients qui négocient des actions contre des contrats perpétuels — des produits dérivés sans date d'expiration — qui ont attiré davantage d'activité sur les bourses offshore et décentralisées. Les futures perpétuels sur cryptomonnaies ne sont actuellement pas proposés sur les bourses réglementées américaines, ce qui a maintenu une grande partie de ce trading sur des plateformes offshore.

Ripple a obtenu l'approbation des régulateurs plus tôt cette année, et l'offre a officiellement été lancée le mois dernier. Ripple Prime a également obtenu un financement de 200 millions de dollars auprès de Neuberger Berman, le gestionnaire d'actifs américain, et a bouclé ce mois-ci un placement privé de 275 millions de dollars d'obligations seniors non garanties.

Source : CryptoBriefing