La société de paiement Rain a déposé une demande de charte nationale de banque fiduciaire auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), afin d'obtenir une supervision fédérale de son activité de stablecoins. Si elle est accordée, cette charte permettrait à l'entreprise d'étendre ses services de stablecoins et de conservation sous supervision fédérale. Une charte nationale place une entreprise sous un régulateur fédéral unique, une alternative aux régimes d'agrément état par état que les sociétés de paiement constituent habituellement. La Rain National Trust Bank envisagée opérerait depuis New York en tant que filiale au service des clients institutionnels. La demande reste soumise à l'examen de l'OCC et à une consultation publique.

En cas d'approbation, la banque fiduciaire fournirait des services de conservation pour les actifs numériques et les dollars américains, gérerait les réserves pour les émetteurs de stablecoins autorisés, et émettrait ou rachèterait des stablecoins adossés au dollar. Toutes ces activités seraient destinées aux clients institutionnels plutôt qu'au grand public. Rain continuerait d'exercer son activité de paiements en dehors de la banque envisagée.

Ce dossier intervient alors que la réglementation des stablecoins reste active dans le monde entier. En Europe, Circle demande des modifications des règles relatives aux réserves dans le cadre de la dernière révision du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA).

Des pouvoirs volontairement limités

La banque envisagée ne fonctionnerait pas comme une banque commerciale traditionnelle. La Rain National Trust Bank n'accepterait pas de dépôts de particuliers, ne proposerait pas de comptes de détail ni n'accorderait de prêts commerciaux, et elle opérerait sans la couverture de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Selon la proposition, Rain maintiendrait les actifs des clients séparés des propres actifs de la banque et les enregistrerait au nom de propriétés identifiées. La banque ne donnerait pas non plus en garantie, ne prêterait pas et ne réutiliserait pas les réserves adossant ses stablecoins. La ségrégation et l'interdiction de réutiliser les réserves sont le type de garanties que les allocataires institutionnels recherchent généralement lorsqu'ils choisissent un dépositaire. Cette structure maintient l'activité concentrée sur la conservation, l'administration des réserves, l'émission et le rachat.

La concurrence sur le marché des stablecoins s'intensifie également. Open USD a été lancé avec le soutien de grandes sociétés de paiement, tandis qu'un nombre croissant d'entreprises développent des produits autour des dollars numéri et du règlement sur blockchain.

Les groupes bancaires réagissent

Rain rejoint un groupe croissant d'entreprises crypto recherchant des chartes fiduciaires nationales. Circle, Ripple, BitGo et Fidelity ont tous poursuivi des structures fédérales similaires, et Circle a obtenu l'approbation finale de sa banque fiduciaire nationale en juillet.

Le marché des paiements au sens large est également en expansion : le volume des paiements par cartes crypto a atteint de nouveaux sommets en 2026, parallèlement à une utilisation plus large des stablecoins.

Les groupes bancaires traditionnels ont toutefois contesté l'approche de l'OCC. L'Independent Community Bankers of America a poursuivi le régulateur en justice, faisant valoir qu'il n'a pas le pouvoir d'accorder des chartes fiduciaires nationales à des entreprises crypto sans activités bancaires traditionnelles. Le groupe soutient également que ces entreprises peuvent obtenir des privilèges bancaires sans respecter les exigences appliquées aux prêteurs commerciaux. L'issue de ce contentieux pourrait déterminer si la voie fédérale poursuivie par ces entreprises reste accessible.

Rain ne peut commencer à exploiter la banque fiduciaire envisagée que si l'OCC approuve la demande. L'examen inclura une période de commentaires publics, permettant aux parties de soumettre leur point de vue avant que le régulateur ne conclue son évaluation de la demande de charte. Entre-temps, Rain continuera d'assurer ses services de paiement.

Cet article est d'abord paru sur CoinCentral : Rain Eyes Federal Banking Status Amid Crypto Push.