Les actions des équipementiers électriques, dont l'entité indienne cotée de GE Vernova, Hitachi Energy et CG Power, ont fortement progressé aujourd'hui après que les États-Unis ont déclaré l'état d'urgence nationale sur la sécurité de leur réseau de transport d'électricité et engagé des mesures pour restreindre l'acquisition et l'importation de certains équipements de réseau électrique produits à l'étranger.

La mesure américaine vise les équipements utilisés dans le bulk-power system du pays, c'est-à-dire le réseau de générateurs, de lignes de transport et d'infrastructures associées qui achemine l'électricité à travers le pays. En invoquant l'état d'urgence nationale, le gouvernement américain obtient le pouvoir de limiter les achats et les importations d'équipements de réseau électrique considérés comme un risque potentiel pour la sécurité.

Cette décision est largement perçue comme pertinente pour les grands fabricants d'équipements électriques, car les restrictions sur les équipements de réseau produits à l'étranger pourraient rediriger la demande vers les fournisseurs nationaux et des pays alliés. L'Inde est désignée Major Defense Partner des États-Unis et approfondit ses liens commerciaux dans l'énergie, ce qui explique en partie la sensibilité des valeurs indiennes du secteur à l'évolution de la politique d'achat américaine. Les sociétés du secteur — telles que GE Vernova T&D India, Hitachi Energy India, CG Power and Industrial Solutions et TD Power Systems — ont progressé sur les marchés indiens après l'annonce.

Le bulk-power system est depuis longtemps considéré comme une infrastructure critique aux États-Unis, et les chaînes d'approvisionnement en équipements de réseau font l'objet d'un contrôle renforcé ces dernières années, dans un contexte d'inquiétudes sur les ingérences étrangères et la fiabilité. Une déclaration d'urgence similaire en mai 2020 avait interdit l'acquisition de certains équipements de transport d'électricité d'origine étrangère, montrant que les restrictions sur les chaînes d'approvisionnement de matériel de réseau ont un précédent dans la politique américaine. Ce type de déclaration d'urgence permet aux autorités fédérales d'examiner et de bloquer des transactions portant sur des équipements susceptibles de compromettre la sécurité du réseau.

Le contexte compte également : la demande d'électricité américaine augmente avec la croissance des centres de données et l'électrification, ce qui stimule d'importants investissements dans l'expansion et la modernisation du réseau. Les transformateurs, les appareillages de commutation et le matériel de transport d'électricité sont déjà en pénurie à l'échelle mondiale, et toute restriction sur les équipements d'origine étrangère attire davantage l'attention sur les fabricants capables de servir le marché américain. La hausse des actions des équipementiers électriques est intervenue alors que les investisseurs pesaient les conséquences potentielles de la décision américaine pour les fabricants mondiaux de transformateurs, d'appareillages de commutation, de matériel de transport d'électricité et de technologies de réseau associées.

Source : CNCTV18