Poolin Technology Pte. Ltd., l'entreprise basée à Singapour qui exploitait autrefois l'un des plus grands pools de minage Bitcoin, a déposé son bilan au titre du Chapter 11 le 22 juillet, alors qu'elle s'apprête à vendre ses actifs restants et à cesser ses activités sous supervision judiciaire.

Le dépôt auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du New Jersey couvre Poolin et deux filiales américaines, Lonestar Dream Inc. et Lonestar Taproot LLC. Les documents judiciaires font état de dettes antérieures à la procédure dépassant 100 millions de dollars et d'actifs inférieurs à 10 millions de dollars.

La plus importante dette unique de l'affaire est liée aux soldes utilisateurs impayés. Environ 11 700 détenteurs de portefeuilles sont créanciers de 163,7 millions de dollars, selon une déclaration devant le tribunal du directeur de la restructuration en chef Michael DuFrayne. Ces detes proviennent des jetons IOU que Poolin a émis après avoir gelé les retraits pour les utilisateurs de Poolin Wallet et Pool Account en septembre 2022.

Poolin a été fondée à Pékin en 2017 par Zhibiao « Kevin » Pan, Fa Zhu et Tianzhao Li, tous d'anciens cadres du fabricant de matériel de minage Bitmain. L'entreprise est devenue l'un des plus grands pools de minage Bitcoin au monde et, à son apogée, contrôlait près d'un cinquième du hashrate mondial du réseau. Au moment de son dépôt de bilan, cependant, la part de Poolin dans l'activité de minage Bitcoin avait déjà fortement diminué, et l'entreprise avait largement disparu du rang des pools de premier plan — un déclin que la procédure du Chapter 11 officialise désormais.

Un pool de minage permet aux mineurs Bitcoin individuels de mutualiser leur hashrate — la puissance de calcul utilisée pour résoudre des puzzles cryptographiques et ajouter de nouveaux blocs à la blockchain — afin que les participants puissent obtenir des récompenses de manière plus régulière qu'en minant seuls.

Poolin s'est ensuite développée au-delà des services de pool de minage, dans le prêt crypto et les comptes rémunérés via un produit appelé Poolin Wallet. Ses problèmes financiers sont devenus publics en septembre 2022, lorsque l'entreprise a suspendu les retraits pour les utilisateurs de Poolin Wallet et Pool Account. À l'époque, Poolin a déclaré être « confrontée à des problèmes de liquidité », invoquant une vague de demandes de retrait lors de la crise plus large du marché crypto cette année-là. Cette crise a également provoqué la faillite d'autres plateformes de prêt et de trading crypto, notamment Celsius Network, BlockFi et Voyager Digital, dont plusieurs ont également gelé les retraits des clients avant d'entamer des procédures de faillite.

Au lieu de rembourser intégralement ses clients, Poolin a émis des jetons IOU comme substituts aux soldes en Bitcoin. Ces detes n'ont pas été remboursées et représentent désormais la plus importante créance dans la procédure de faillite.

L'activité de minage et d'hébergement au Texas de Poolin, exploitée via Lonestar Dream, a fermé définitivement le 10 juillet, et l'entreprise indique qu'elle ne prévoit pas de relancer ces opérations.

Pour récupérer des fonds, Poolin cherche à vendre aux enchères deux sites de minage au Texas occidental. Thor CALAP LLC a soumis une offre de référence de 52 millions de dollars, qui fixe le prix minimum que les enchérisseurs concurrents doivent dépasser lors d'une vente supervisée par le tribunal. Cette offre porte uniquement sur l'infrastructure de minage physique et ne couvre pas les soldes gelés des portefeuilles. L'écart entre l'offre de référence et les 163,7 millions de dollars dus aux détenteurs de portefeuilles signifie que les créanciers non garantis risquent de subir des manquements importants, à moins que des offres plus élevées n'émergent lors de la vente aux enchères.

Les unités texanes avaient déjà enregistré environ 45,9 millions de dollars de pertes depuis leur ouverture, ainsi que 8,8 millions de dollars supplémentaires de pertes liées à la vente d'équipements à prix réduits entre les exercices fiscaux 2023 et 2025.

Tout recouvrement pour les environ 11 700 détenteurs de jetons IOU dépend désormais largement du produit de la vente aux enchères des actifs au Texas, plus de trois ans après le gel initial des retraits par Poolin.