Les actions de Palantir Technologies (PLTR) ont grimpé d'environ 10 % lors de la séance de négociation de vendredi, ouvrant à 172,01 $ alors que le marché continuait d'assimiler l'exceptionnelle performance du deuxième trimestre de l'entreprise, annoncée le 3 août.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 1,94 milliard de dollars, représentant une croissance de 92,8 % d'une année sur l'autre et dépassant considérablement l'estimation de consensus de Wall Street de 1,81 milliard de dollars. Le bénéfice par action s'est établi à 0,41 $, dépassant les prévisions de 0,34 $ de sept cents.

Le mouvement haussier de vendredi a été partiellement alimenté par une dynamique de court-circuit, les traders baissiers ayant subi des pertes importantes suite à la publication des résultats. La force plus large du secteur technologique a fourni un élan supplémentaire.

Bank of America relève son objectif de cours à 255 $

Bank of America a maintenu sa recommandation d'achat sur PLTR tout en relevant son objectif de cours à 255 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 50 % par rapport aux niveaux actuels. La banque d'investissement a souligné les initiatives d'intelligence artificielle de Palantir, son segment commercial en accélération et ses partenariats gouvernementaux établis comme les principaux moteurs du positionnement concurrentiel de l'entreprise.

L'offensive d'IA de Palantir est centrée sur son AIP (Artificial Intelligence Platform), lancé en 2023 pour aider les entreprises et les agences gouvernementales à intégrer de grands modèles de langage dans les flux de travail de prise de décision opérationnelle. La plateforme s'appuie sur les produits de plus longue date de l'entreprise — Gotham, utilisé principalement par les clients de la défense et du renseignement, et Foundry, destiné aux clients commerciaux — positionnant Palantir dans un paysage concurrentiel qui comprend Snowflake, Databricks et les services Azure AI de Microsoft.

Bank of America a également souligné l'empreinte croissante de Palantir dans les applications d'IA souveraine — où les institutions déploient des capacités d'IA tout en conservant le contrôle des données sensibles et des processus opérationnels. Cela est particulièrement pertinent en Europe et dans les nations alliées cherchant une infrastructure d'IA nationale indépendante des fournisseurs de cloud étrangers, une demande qui s'aligne sur le durcissement des réglementations sur la souveraineté des données dans de multiples juridictions. Dans le secteur commercial, la banque a noté des valeurs de contrat plus importantes et un engagement plus profond de la part des clients existants, l'amenant à réviser à la hausse ses perspectives de rentabilité à long terme.

Northland Securities a emboîté le pas, relevant sa projection de BPA pour l'exercice 2026 à 1,24 $ contre 1,08 $ et sa prévision pour l'exercice 2027 à 1,53 $ contre 1,39 $, signalant sa confiance dans une croissance durable des bénéfices.

Un rapport sur l'emploi de juillet plus faible que prévu a apporté un soutien supplémentaire à la hausse. Des données assouplies sur le marché du travail ont réduit les attentes d'augmentation imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, un environnement macroéconomique qui bénéficie généralement aux valorisations des technologies à forte croissance.

Inquiétudes concernant la valorisation et ventes d'initiés

Malgré la dynamique positive, PLTR présente des risques de valorisation notables. L'action se négocie actuellement à un multiple cours/bénéfice de 147 — un niveau qui nécessite une croissance robuste et soutenue pour être justifié, et qui laisse une marge d'erreur limitée si la vélocité des accords commerciaux ralentit ou si le calendrier des contrats gouvernementaux se modifie.

Les initiés de l'entreprise ont cédé plus de 1,1 million d'actions pour un total d'environ 150,7 millions de dollars au cours des 90 derniers jours. La majorité de ces transactions ont été exécutées pour couvrir les obligations fiscales associées à la vestedition de la rémunération en actions.

Everhart Financial Group a réduit ses participations dans PLTR de 17,5 % au cours du deuxième trimestre, vendant 4 970 actions tout en conservant 23 358 actions évaluées à environ 2,7 millions de dollars. ARK Invest a également réduit son allocation à PLTR suite à la hausse récente, et l'investisseur Michael Burry maintient une position pessimiste sur l'action.

Consensus des analystes et indicateurs clés

Le sentiment actuel des analystes comprend deux évaluations « Strong Buy » (Achat fort), 20 évaluations « Buy » (Achat), 11 évaluations « Hold » (Conserver) et trois évaluations « Sell » (Vendre). L'objectif de cours consensus se situe à 190,73 $.

Mizuho a relevé son objectif de 185 $ à 215 $ tout en maintenant une évaluation « Outperform » (Surperformance). Oppenheimer a adopté une position plus prudente, dégradant l'action de « Outperform » à « Market Perform » (Performance du marché).

La fourchette de négociation sur 12 mois de PLTR s'étend de 106,37 $ à 207,52 $, avec une moyenne mobile sur 50 jours de 131,76 $. L'entreprise a une capitalisation boursière de 412,36 milliards de dollars et un coefficient bêta de 1,59. Le rendement trimestriel des capitaux propres s'est établi à 30,57 %, soutenu par une marge bénéficiaire nette de 49,01 %. Avec un bêta bien supérieur à la moyenne du marché, l'action reste sensible aux changements plus larges du sentiment de risque, ce qui signifie que les changements dans le contexte macroéconomique — en particulier les attentes en matière de taux d'intérêt — peuvent amplifier les mouvements de prix dans les deux sens.