L’action Palantir (PLTR) a clôturé à 122,05 $ le 30 juillet 2026, alors que les investisseurs se positionnaient avant la publication des résultats du deuxième trimestre de la société, prévue après la clôture du marché le 3 août. Le titre s’échange désormais près de son plus bas sur 52 semaines, après avoir perdu environ 40 % par rapport au record atteint en décembre.

Le repli s’est accentué malgré l’historique de Palantir, qui a dépassé les attentes des analystes pendant huit trimestres consécutifs. Une vente plus large des valeurs logicielles d’entreprise a aggravé la pression sur PLTR. La double base de revenus de Palantir — fondée sur des contrats de longue durée avec les gouvernements et la défense, ainsi que sur une activité commerciale en croissance — a historiquement offert une certaine protection contre les cycles de dépenses du secteur privé, mais la réévaluation générale du secteur a tout de même pesé sur l’action.

Pression persistante sur l’action Palantir

Depuis la publication de ses résultats de mai, l’action Palantir a reculé d’environ 14 %. Sur la même période, le S&P 500 a progressé, soulignant la sous-performance de PLTR par rapport au marché élargi.

Des niveaux de valorisation élevés demeurent un facteur central du repli. Palantir se traite actuellement à environ 130 à 150 fois les bénéfices passés, avec un ratio cours/chiffre d’affaires proche de 60. Ces niveaux laissent peu de marge aux investisseurs en cas de ralentissement de la croissance ou d’orientation prudente. Cette prime de valorisation reflète les attentes des investisseurs quant à une croissance durablement élevée portée par la plateforme d’intelligence artificielle de la société, Artificial Intelligence Platform (AIP), qui a été au cœur du récit d’expansion commerciale de Palantir.

Le secteur logiciel d’entreprise a également été confronté à de fortes difficultés. Les nouveaux outils d’application et les mises à jour de modèles d’OpenAI et d’Anthropic ont suscité des interrogations sur la demande future de logiciels et sur le paysage concurrentiel. IBM a récemment connu sa pire séance de trading depuis 1987 après avoir signalé une demande logicielle plus faible que prévu, tandis que l’action ServiceNow a également reculé malgré un dépassement des estimations, ses résultats n’ayant pas atteint une barre de marché élevée. Pour Palantir, la question concurrentielle est particulièrement sensible sur le volet commercial, où les plateformes natives de l’IA abaissent les barrières à la création d’outils d’analyse et d’aide à la décision qui font écho aux offres principales de Palantir.

Les attentes de résultats fixent une barre élevée

Les analystes estiment que Palantir publiera un chiffre d’affaires du deuxième trimestre d’environ 1,8 milliard de dollars, avec un bénéfice ajusté de 0,35 $ par action. Les opérateurs des marchés de prédiction jugent très probable que Palantir dépasse à la fois les prévisions de revenus et de bénéfices.

Cependant, la réaction du marché pourrait dépendre de plus qu’un simple dépassement. Les investisseurs anticipant déjà des résultats solides, PLTR pourrait avoir besoin d’un dépassement plus marqué ainsi que d’un guide annuel plus solide pour progresser de manière significative. La série de huit trimestres de la société au-dessus des prévisions a progressivement relevé la barre, réduisant l’impact d’une surprise modeste sur les bénéfices. Un point clé examiné par les investisseurs sera la répartition de la croissance entre les revenus gouvernementaux et commerciaux, les effectifs clients commerciaux et la vitesse de conclusion des contrats étant considérés comme des indicateurs avancés de l’adoption d’AIP.

Les récentes ventes d’initiés dans la fourchette de 130 $ à 137 $ ont également attiré l’attention des investisseurs. Par ailleurs, les participants au marché évaluent des informations concernant un contrat de sécurité nationale en France impliquant le fournisseur technologique local ChapsVision.

Le flux de trésorerie disponible au premier plan

Le flux de trésorerie disponible devrait être un indicateur central dans la prochaine publication de résultats. Au premier trimestre, Palantir a déclaré un flux de trésorerie disponible de 925 millions de dollars, soit une hausse de 150 % sur un an. La société a ensuite relevé ses prévisions annuelles de flux de trésorerie disponible dans une fourchette de 4,2 milliards à 4,4 milliards de dollars.

Le directeur général Alex Karp a anticipé un flux de trésorerie disponible compris entre 15 milliards et 18 milliards de dollars sur les deux prochaines années. Un résultat du deuxième trimestre supérieur à 1 milliard de dollars, accompagné d’une révision à la hausse des prévisions, conforterait cette perspective. À l’inverse, un chiffre inférieur à 850 millions de dollars pourrait signaler un ralentissement de la génération de trésorerie.

Niveaux techniques du PLTR avant le 3 août

Sur le plan technique, PLTR forme un triangle symétrique autour du pivot de 122 $. Le titre reste sous sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 126,80 $ et sous sa moyenne mobile exponentielle à 200 jours à 130,70 $.

Les résistances se situent à 126,80 $, 131,40 $ et 137,40 $. Les supports se trouvent à 120,60 $, 114,70 $ et 106,60 $.

Source : TradingView

Un franchissement de 126,80 $ pourrait ouvrir la voie vers 131,40 $ et 137,40 $. Une baisse sous 120,60 $ pourrait exposer 114,70 $ et 106,60 $.

La tarification des options suggère un mouvement lié aux résultats d’environ 15 %. À partir de 122 $, cette amplitude placerait PLTR entre environ 104 $ et 140 $ après la publication.

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