OpenPayd espère finaliser sa fusion avec Titan Acquisition Corp. et s'introduire au Nasdaq d'ici la fin de 2026, l'offre publique prévue devant aider à financer son expansion et ses acquisitions aux États-Unis, a déclaré à CoinDesk sa PDG Iana Dimitrova.

Cette société londonienne d'infrastructure de paiement en est au stade final de l'examen de la fusion proposée par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, a déclaré Dimitrova. La fusion avec une société d'acquisition constitue une alternative établie à l'introduction en Bourse traditionnelle pour les entreprises souhaitant être cotées aux États-Unis. Elle s'attend à ce que la transaction soit conclue cette année, sauf perturbation externe majeure. L'opération reste soumise à l'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement et à l'approbation des actionnaires de Titan, entre autres conditions.

À l'issue de la transaction, OpenPayd serait cotée sous le ticker OP. Selon les conditions annoncées de l'accord avec Titan, la valeur des capitaux propres pro forma implicite de la société — une estimation de la valeur des capitaux propres de l'entité combinée selon les termes de l'accord — pourrait atteindre 1,1 milliard de dollars.

OpenPayd se prépare à lancer son infrastructure pour les clients américains d'ici avril 2027. La société a récemment intégré MSB USA Inc. et ses 43 licences de transfert de fonds d'États au groupe OpenPayd, une étape vers l'établissement de ses opérations aux États-Unis. Les licences de transfert de fonds américaines étant délivrées État par État, la constitution d'une couverture sur des dizaines de juridictions est généralement l'un des chantiers les plus longs d'un déploiement national des paiements.

« Peu de marchés rivalisent avec l'énergie et l'ambition des États-Unis », a déclaré Dimitrova. « Nous voulons exploiter cette dynamique pour faire d'OpenPayd, une réussite européenne, une entreprise à l'échelle mondiale. »

Expansion américaine et infrastructure de paiement

OpenPayd offre aux entreprises un accès à des comptes, au change ainsi qu'aux paiements nationaux et internationaux, ainsi qu'une infrastructure pour les transferts entre monnaies traditionnelles et stablecoins. Ses clients incluent l'échange de crypto Kraken, le teneur de marché B2C2 et la plateforme de trading OKX.

La société a déclaré un chiffre d'affaires de 73 millions de dollars pour l'exercice clos le 30 avril 2026, en hausse d'environ % par rapport à 57 millions de dollars un an plus tôt, selon une présentation aux investisseurs. Elle a affiché 13 millions de dollars d'EBITDA — un indicateur de rentabilité excluant les intérêts, les impôts, les amortissements et dépréciations — et une perte nette de 2,8 millions de dollars pour le dernier exercice.

Un porte-parole de la société a indiqué par courriel que la perte nette de 2,8 millions de dollars était entièrement imputable à 5,8 millions de dollars de coûts de transaction ponctuels liés à la combinaison d'entreprises proposée.

OpenPayd s'est intégrée au Circle Payments Network pour les paiements transfrontaliers et a rejoint le réseau de paiements de Fireblocks, où les autres participants peuvent accéder à son infrastructure en monnaie fiduciaire. Dimitrova a décrit la société comme une « plateforme d'infrastructure mondiale pour le mouvement de la monnaie moderne ».

« Il n'existe aucun concurrent coté en Bourse offrant la même combinaison de capacités en monnaie fiduciaire et en stablecoins que celle qu'OpenPayd peut fournir aujourd'hui », a-t-elle déclaré.

Dimitrova a indiqué que les États-Unis offrent des opportunités tant dans les paiements transfrontaliers que dans les services liés aux stablecoins. Elle a qualifié les retards de la législation américaine sur la structure du marché des actifs numériques de revers, mais a précisé qu'ils n'avaient pas remis en cause la décision d'OpenPayd de s'y développer.

Les États-Unis sont devenus un marché plus attractif pour les entreprises de crypto à mesure que les législateurs et régulateurs élaborent des règles pour les actifs numériques et les stablecoins. Le GENIUS Act a établi un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement, tandis que la SEC a proposé des règles adaptées à certains actifs crypto. Pour des sociétés comme OpenPayd, ces évolutions créent une opportunité de vendre des infrastructures de paiement aux entreprises qui relient la finance traditionnelle aux réseaux blockchain, alors même qu'une législation plus large sur la structure du marché reste en suspens.

Les entreprises de crypto empruntent des voies différentes vers les marchés publics. La société de paiements en stablecoins RedotPay poursuit ses préparatifs d'introduction en Bourse aux États-Unis après avoir récemment achevé un audit financier. Kraken, via sa société mère Payward, a quant à elle reporté son introduction au deuxième trimestre 2027 au plus tôt, a rapporté CoinDesk.

Acquisitions à l'étude

Les acquisitions pourraient jouer un rôle plus important à mesure qu'OpenPayd entre sur de nouveaux marchés. Dimitrova a indiqué que la société s'intéresse à des entreprises qui apporteraient des licences ou des technologies et lui permettraient de se lancer plus rapidement que si elle devait développer ces capacités de zéro.

Une introduction en Bourse offrirait à OpenPayd un accès au capital ainsi que des actions cotées utilisables dans des acquisitions et des partenariats. La société envisage également un placement privé avant la fusion pour sécuriser le financement de ses plans de croissance, a déclaré Dimitrova.

L'introduction au Nasdaq prévue par la société doit soutenir le lancement aux États-Unis, avec des services pour les clients américains visés pour avril 2027. L'acquisition par OpenPayd de MSB USA Inc. et de ses 43 licences de transfert de fonds d'États a été annoncée dans le cadre de ses efforts pour renforcer sa position sur le marché américain.

La transaction proposée avec Titan reste soumise aux approbations réglementaires et des actionnaires. Ses plans d'introduction au Nasdaq annoncés et la combinaison d'entreprises proposée sont également décrits dans des documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission américaine.