Le marché des cryptomonnaies marque un an depuis ce qui a été rapporté comme le plus grand événement de liquidations de son histoire. Le 10 octobre 2025, environ 19,15 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été effacées en une seule journée, lors d'une séance de volatilité extrême.

Les positions longues ont représenté 16,69 milliards de dollars de ce total, tandis que les liquidations de positions courtes ont atteint 2,46 milliards de dollars. Ce déséquilibre massif a montré à quel point les dégâts se sont concentrés sur les traders qui pariaient sur une hausse des cours des cryptomonnaies. Un an plus tard, ce krach historique reste un rappel des risques liés au trading de cryptomonnaies avec effet de levier.

L'événement est devenu un moment charnière pour le marché, révélant les risques d'un effet de levier excessif et la rapidité avec laquelle des positions peuvent disparaître en cas de volatilité extrême. Pour de nombreux traders, cet anniversaire ravive le souvenir de pertes soudaines et d'une séance de trading exceptionnellement difficile. Des chiffres de liquidation de cette ampleur offrent également un aperçu du volume de capitaux empruntés qui circule sur les marchés de dérivés crypto, puisque ces totaux sont établis à partir des positions clôturées automatiquement par les plateformes d'échange sur les grandes places de marché.

Les traders longs ont subi les plus grosses pertes

Cet événement de liquidations historique a particulièrement touché les traders haussiers. Les positions longues ont représenté environ 87 % des liquidations rapportées, tandis que les positions courtes constituaient les 13 % restants.

Dans le trading à effet de levier, les investisseurs empruntent des fonds ou utilisent des dérivés pour accroître leur exposition aux mouvements de prix. Si l'effet de levier peut amplifier les gains, il peut aussi démultiplier les pertes. Lorsque les prix évoluent fortement à l'encontre d'une position à effet de levier, les plateformes peuvent la clôturer automatiquement si le trader ne dispose plus de garanties suffisantes.

Lors de mouvements de marché extrêmes, ces fermetures forcées peuvent déclencher une pression vendeuse supplémentaire, créant potentiellement une réaction en chaîne de liquidations. L'événement d'octobre 2025 a démontré la rapidité avec laquelle ce processus peut se dérouler lorsque la volatilité s'emballe. C'est aussi la raison pour laquelle les analystes de dérivés surveillent régulièrement des indicateurs publics tels que l'open interest et les taux de funding, largement utilisés pour évaluer le niveau d'exposition à effet de levier qui s'accumule sur les plateformes à un moment donné.

THROWBACK: Exactly one year ago, the crypto market saw the largest liquidation event in history. Over $16.69B in longs and $2.46B in short were wiped out in a single day. Most people are still trying to recover from it. pic.twitter.com/ziwtt5vWWm

— Cointelegraph (@Cointelegraph), October 10, 2026, via X

Pourquoi cet événement de liquidations reste important

Un an plus tard, cet événement de liquidations demeure un point de référence essentiel pour comprendre le risque sur les marchés d'actifs numériques. Les 19,15 milliards de dollars de liquidations rapportées illustrent l'ampleur considérable de l'exposition à effet de levier touchée en seulement 24 heures, un chiffre qui continue d'être cité dans les débats sur le risque de marché. Aucun épisode de liquidation antérieur dans l'histoire du marché n'avait atteint une telle ampleur, ce qui explique en grande partie pourquoi il perdure comme référence.

Bien que lvénement soit surtout retenu pour ses pertes enormes, il est difficile de déterminer combien de traders individuels se sont pleinement rétablis financièrement. Les totaux de liquidations mesurent des positions clôturées, et non la situation financière complète des investisseurs touchés, ce qui rend difficile la quantification des conséquences plus larges.

Cet anniversaire rappelle également que les marchés des cryptomonnaies peuvent connaître des mouvements de prix soudains et sévères, en particulier lorsque l'effet de levier est répandu sur l'ensemble du marché. Comme les données de liquidation sont suivies en continu par les fournisseurs d'analyses de marché, des épisodes comme celui-ci laissent un enregistrement détaillé que traders et chercheurs peuvent mesurer et comparer bien après la fin de la volatilité.

Pour l'heure, le 10 octobre 2025 demeure une date historique pour les traders crypto — celle où, selon les rapports, 16,69 milliards de dollars de liquidations de positions longues et 2,46 milliards de dollars de positions courtes ont été effacés en une seule journée.

Cet article est basé sur un reportage de CoinoMedia.