Ondo Finance a lancé ses Intelligent Portfolios le 24 septembre, propulsant son token ONDO au-dessus de 0,50 $ dans une hausse d'environ 25 % sur 24 heures. Les trois premiers des nouveaux produits reposent sur des stratégies d'investissement développées par BlackRock spécifiquement pour la plateforme, selon une annonce partagée par la société sur X.

CoinMarketCap affichait ONDO en négociation près de 0,519 $ lors de la vérification, en hausse d'environ 25 % sur les 24 heures précédentes, l'évolution du prix étant étroitement liée au calendrier du lancement.

Les stratégies BlackRock passent onchain via Ondo

Ondo a introduit sept Intelligent Portfolios au total, dont trois sont construits autour de stratégies que BlackRock a développées pour la plateforme. Les produits combinent différentes classes d'actifs au sein d'une structure d'investissement tokenisée unique.

Les trois premiers portefeuilles propulsés par BlackRock sont BLKHIon, BLKDIGon et BLKGRWon, ciblant respectivement des stratégies de revenu élevé, de croissance diversifiée et de forte croissance. Chaque portefeuille peut détenir des combinaisons d'ETF d'actions, d'obligations et de Bitcoin selon son mandat d'investissement, et Ondo émet un seul token transférable représentant l'exposition au portefeuille sous-jacent.

Lorsque les investisseurs achètent ces tokens, le système alloue le capital aux actifs qui soutiennent chaque stratégie, et un rééquilibrage programmatique peut ensuite ajuster les pondérations du portefeuille selon les besoins.

L'implication de BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, place effectivement les stratégies de portefeuille d'un gestionnaire établi sur une infrastructure blockchain publique, où un seul token peut porter une allocation diversifiée et circuler en dehors des heures de marché traditionnelles.

Les investisseurs non américains éligibles peuvent accéder aux produits via des portefeuilles, des plateformes d'échange et des applications de finance décentralisée pris en charge. Les portefeuilles sont disponibles via l'infrastructure Ethereum et BNB Chain. Ce périmètre non américain souligne également que l'éligibilité juridictionnelle continue de déterminer qui peut accéder aux versions tokenisées de portefeuilles grand public.

La dirigeante de BlackRock Lisa O'Connor a déclaré que la tokenisation crée de nouveaux canaux pour diffuser des stratégies de portefeuille établies. Elle a ajouté que des allocations diversifiées peuvent être délivrées via un seul instrument d'investissement numérique.

La structure ne confère pas de droits d'actionnaire directs sur les titres sous-jacents. Cependant, les détenteurs de tokens peuvent transférer leurs positions 24 heures sur 24 et potentiellement les utiliser au sein des marchés De. Cette combinaison — transférabilité continue et utilisabilité DeFi en échange de l'absence de droits d'actionnaire directs — illustre le compromis déterminant de l'enveloppe tokenisée désormais appliquée aux allocations classiques d'ETF d'actions, d'obligations et de Bitcoin.

Le positionnement sur les dérivés s'accroît pendant la hausse

L'annonce des produits a été suivie d'un mouvement brusque d'ONDO, qui se négociait autour de 0,52 $. Le token s'était déjà fortement redressé depuis ses plus bas de septembre près de la zone des 0,33 $, et les données dérivés montraient des traders accroissant leur exposition haussière pendant le redressement.

Le taux de financement pondéré par l'open interest est resté positif et a récemment approché 0,02 %. Un financement positif signifie que les positions longues à effet de levier paient les positions courtes sur les marchés de futures perpétuels, un schéma qui indique que davantage de traders se positionnent pour une poursuite de la hausse.

Cette dynamique diffère d'août, lorsque le financement passait périodiquement en négatif tandis qu'ONDO faiblissait. Depuis septembre, le prix et le financement ont progressé ensemble.

Une hausse du financement positif peut aussi accroître le risque de liquidation à court terme si la dynamique faiblit, car les positions longues fortement levierées peuvent se dénouer rapidement lors d'un repli plus profond.

Le maintien de la zone des 0,45 $ préserverait la structure de redressement récente, tandis qu'une acceptation durable au-dessus de 0,50 $ maintiendrait l'attention sur des niveaux de résistance plus élevés.

ONDO teste 0,52 $ à mesure que la dynamique se renforce

ONDO a récemment brisé sa zone de consolidation et dépassé la bande de Bollinger supérieure près de 0,4806 $, un mouvement qui montre que la dynamique s'est accélérée après le redressement de septembre. La ligne MACD a grimpé vers 0,0266 tandis que la ligne de signal se situe près de 0,0135, et l'histogramme positif montre que la dynamique haussière reste active.

Le token teste désormais la résistance autour de 0,52 à 0,524 $, ce qui en fait le niveau immédiat pour les acheteurs. Une clôture journalière au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie vers 0,54 $ et 0,56 $.

Le premier support se situe près de 0,48 $, en ligne avec la bande de Bollinger supérieure. En dessous, la zone 0,44 à 0,46 $ constitue le prochain support. Un repli plus profond pourrait ramener la ligne médiane de Bollinger près de 0,387 $ au centre de l'attention.

Au-delà des graphiques, la composition du déploiement initial offre son propre point de référence : avec sept Intelligent Portfolios actifs et trois construits sur des stratégies BlackRock, l'évolution de l'utilisation des quatre produits restants permettra de mesurer si la demande se concentre sur le nom BlackRock ou sur la plateforme d'Ondo plus largement.

Pour l'instant, ONDO reste au-dessus de sa zone de cassure tandis que les traders évaluent si le lancement lié à Black pourra soutenir la demande.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les marchés des cryptomonnaies comportent des risques substantiels.

Source : The Market Periodical