Une approche différente de la banque crypto

Le 2 septembre, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a accordé une approbation préliminaire conditionnelle à OpenReserve Bank, National Association, une banque nationale à-service complet prévue à Salt Lake City, dans l'Utah.

La demande couvre une large activité bancaire. OpenReserve prévoit d'offrir des dépôts, du crédit, des paiements, des services de trésorerie et des produits d'actifs numériques, tout en utilisant des systèmes basés sur la blockchain comme partie intégrante de l'infrastructure de la banque. Cela distingue l'entreprise des sociétés qui demandent une charte principalement pour fournir de la conservation de cryptomonnaies. Comme le montre la récente vague de chartes bancaires crypto, la conservation est devenue l'une des principales voies d'entrée des sociétés d'actifs numériques dans la finance régulée. OpenReserve poursuit plutôt un modèle plus large qui réunit services bancaires et règlement sur blockchain au sein d'une même institution.

La décision s'inscrit également dans un virage plus vaste de la posture de l'OCC envers les actifs numériques. En 2025, l'agence a publié des lettres d'interprétation confirmant que les banques nationales peuvent exercer des activités de conservation de cryptomonnaies et utiliser la technologie de registre distribué ainsi que les stablecoins pour des activités de paiement, rouvrant une voie qui s'était rétrécie sous les orientations antérieures. L'approbation d'OpenReserve constitue l'un des usages les plus étendus de cette voie, car elle couvre une activité bancaire complète plutôt qu'une seule activité d'actifs numériques.

Pour les entreprises, l'avantage potentiel serait de réduire le nombre de systèmes séparés pour déplacer des liquidités, gérer des actifs numériques et accéder au financement. La concrétisation de cet avantage dépendra de l'exécution de la banque une fois autorisée à opérer.

L'approbation de l'OCC n'est qu'un début

La décision du régulateur comporte une précision importante : l'approbation est préliminaire et conditionnelle. OpenReserve peut poursuivre l'organisation de la banque proposée, mais elle doit satisfaire une série d'exigences avant de pouvoir exercer l'activité bancaire. L'OCC indique que l'institution est tenue d'obtenir l'assurance-dépôts fédérale auprès de la FDIC et de demander des actions auprès d'une banque de la Réserve fédérale.

La banque doit également achever ses travaux préalables à l'ouverture et se soumettre à un examen préalable. Ces exigences sont définies dans la Décision d'entreprise 1389 de l'OCC.

Le capital est une autre exigence majeure. OpenReserve doit lever au moins 210 millions de dollars de capital initial versé, après déduction des frais d'organisation et préalables à l'ouverture. L'OCC exige également un ratio de levier Tier 1 d'au moins 12 % pendant les trois premières années d'exploitation — bien au-delà du seuil de 5 % utilisé par les règles fédérales pour qualifier une banque de bien capitalisée, une condition courante pour les institutions nouvelles adoptant de nouveaux modèles économiques.

Les contrôles technologiques et de conformité font également partie de l'approbation. OpenReserve doit établir ses programmes de risques et de conformité requis, documenter l'architecture finale de ses systèmes d'information et mener des tests de sécurité indépendants de sa plateforme bancaire électronique. L'entreprise dispose donc d'un travail considérable à accomplir avant que les clients puissent utiliser la banque.

Ce qu'OpenReserve prévoit d'intégrer dans la banque

L'activité proposée par OpenReserve va bien au-delà de la conservation d'actifs numériques. La demande bancaire publique décrit des produits de dépôt et de crédit, y compris des versions tokenisées, ainsi que des paiements, des services de trésorerie et des opérations de correspondance bancaire à l'étranger.

L'offre d'actifs numériques comprendrait de la conservation non fiduciaire, de l'hébergement de portefeuilles et de la conservation de cryptomonnaies. Les clients pourraient également utiliser des actifs numériques tels que des stablecoins pour certaines transactions de transfert de fonds.

Une filiale distincte gérerait l'activité de stablecoin. Selon la décision de l'OCC, OpenReserve prévoit de créer une filiale détenue à 100 % pour l'émission, la détention, la conversion et le traitement des paiements impliquant des stablecoins adossés à des réserves en dollars américains. L'OCC a noté que la demande de cette filiale n'avait pas encore été déposée au moment de la décision sur la charte.

C'est cette combinaison qui rend la proposition inhabituelle : OpenReserve détiendrait un bilan bancaire aux côtés d'activités de conservation d'actifs numériques et de règlement sur blockchain, plutôt que d'exploiter ces activités comme des entreprises séparées.

Là où la blockchain pourrait faire la différence

La pertinence du modèle repose en fin de compte sur ce que les clients peuvent en faire. OpenReserve décrit son concept de « banque continue », avec des services financiers conçus pour fonctionner 24 heures sur 24. Ses documents publics mettent en avant les dépôts tokenisés, les coffres-forts numériques et le financement adossé à des actifs comme éléments de cette approche ; la description du modèle d'OpenReserve apporte plus de détails sur la façon dont l'entreprise envisage l'articulation de ces services.

Pour une équipe de trésorerie d'entreprise, l'attrait serait pratique. Une entreprise peut détenir ses liquidités dans une banque, ses actifs numériques chez un autre prestataire et ses arrangements de financement ailleurs. Les allers-retours entre ces systèmes peuvent créer des retards de règlement et un travail de réconciliation supplémentaire.

Un registre blockchain partagé pourrait réduire une partie de cette friction en permettant à certains actifs et instructions de paiement de se régler sans attendre la mise à jour de plusieurs systèmes distincts. Cela peut être utile lorsque des entreprises opèrent dans plusieurs fuseaux horaires ou doivent déplacer rapidement du collatéral. La technologie doit toutefois encore démontrer un bénéfice clair : une infrastructure de règlement plus rapide compte peu pour un client si l'expérience bancaire globale reste coûteuse, difficile ou peu fiable.

Les stablecoins pourraient soutenir le même système

La filiale de stablecoin proposée s'inscrit dans cette stratégie bancaire plus large. OpenReserve souhaite émettre des stablecoins adossés au dollar tout en exploitant une banque qui fournit également dépôts, crédit, paiements et services de trésorerie. L'OCC s'est déjà prononcée sur l'utilisation de la technologie de registre distribué et des stablecoins dans les activités de paiement permises aux banques nationales, sous réserve des exigences applicables.

L'enjeu important est de savoir comment ces fonctions collaboreraient. Un stablecoin pourrait traiter un paiement ou un transfert tandis qu'un compte bancaire, un service de conservation ou une facilité de crédit assure la relation financière environnante. Dans cette configuration, le jeton devient une composante du service bancaire plutôt que le produit entier.

Une banque blockchain reste exposée aux risques bancaires ordinaires

L'utilisation de la blockchain ne supprime pas les responsabilités fondamentales liées à l'exploitation d'une banque. OpenReserve devra mettre en place des contrôles couvrant le risque de crédit, la cybersécurité, les informations clients, les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et la conformité aux sanctions. Plusieurs de ces domaines sont spécifiquement abordés dans les conditions de l'OCC.

Le régulateur examine aussi la technologie elle-même. OpenReserve doit fournir une description détaillée de l'architecture finale de ses systèmes d'information ainsi qu'un plan de gestion des risques. Avant l'ouverture, la banque doit mener des tests indépendants de sa plateforme bancaire électronique, y compris des contrôles destinés à prévenir les accès non autorisés et autres menaces de sécurité.

Le registre blockchain n'est qu'une partie du système. Les clients continueront d'interagir avec des applications et des API, tandis que la banque devra disposer de contrôles d'identité, de procédures de conservation et de systèmes internes pour gérer les erreurs ou les perturbations. Ces systèmes devront fonctionner de manière fiable pour qu'OpenReserve tienne la promesse d'un règlement plus rapide.

La demande des clients déterminera la réussite du modèle

Une charte bancaire établit le cadre réglementaire. Elle ne dit pas si les entreprises utiliseront le service. OpenReserve devra démontrer que son approche améliore quelque chose dont les clients se soucient déjà, comme la vitesse de règlement, la gestion de trésorerie, le déplacement de collatéral ou l'accès au financement.

Le crédit pourrait être l'un des tests les plus révélateurs. L'OCC confirme que le crédit fait partie du cœur de métier de la banque proposée. Une entreprise capable de déplacer du collatéral plus rapidement et de l'utiliser dans une relation de crédit régulée pourrait potentiellement gérer sa liquidité plus efficacement. Cela constituerait une démonstration plus convaincante de la valeur de la blockchain que de simplement montrer qu'un paiement peut se régler onchain.

Ce qu'OpenReserve doit encore accomplir

La prochaine phase consiste à transformer le plan approuvé en une institution opérationnelle :

• Approbation finale de l'OCC : la banque doit satisfaire ses conditions préalables à l'ouverture.
• Assurance-dépôts : OpenReserve doit encore obtenir l'approbation requise de la FDIC.
• Capital : la banque doit respecter l'exigence de 210 millions de dollars de l'OCC.
• Technologie : ses systèmes doivent passer les revues réglementaires et de sécurité.
• Clients : le modèle économique doit prouver sa valeur en pratique.

L'approbation est également assortie d'un calendrier. Selon la décision de l'OCC, elle expire si OpenReserve ne lève pas le capital requis sous 12 mois ou n'ouvre pas la banque sous 18 mois à compter de la date d'approbation préliminaire conditionnelle, sous réserve des dispositions de prolongation prévues dans la décision.

Pour l'heure, l'objectif est d'achever les travaux réglementaires et opérationnels nécessaires pour préparer l'institution.

OpenReserve doit encore prouver le concept

L'OCC a ouvert à OpenReserve la voie pour devenir une banque nationale, mais l'entreprise doit encore achever le processus réglementaire et construire les systèmes décrits dans sa demande.

Le plus grand test viendra ensuite : savoir si les entreprises utiliseront réellement la combinaison de services financiers traditionnels et de règlement sur blockchain de la banque, parce qu'elle résout un problème mieux que les alternatives existantes.