Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) des États-Unis a accordé des approbations conditionnelles à deux banques poursuivant des approches différentes des actifs numériques adossés au dollar, marquant une étape supplémentaire vers l'intégration des dépôts tokenisés et des stablecoins dans le système bancaire réglementé. L'OCC, un bureau du département du Trésor américain, chartre et supervise les banques nationales, et ses lettres d'interprétation ainsi que ses décisions de charte sont devenues un canal clé par lequel la politique fédérale en matière d'actifs numériques bancaires prend forme.

L'OCC a délivré deux lettres conditionnelles de charte de banque nationale le 2 septembre, concernant OpenReserve Bank à Salt Lake City et Revolut Bank US. Les approbations portent sur des modèles économiques distincts : OpenReserve Bank prévoit d'offrir des capacités de dépôts tokenisés et d'émettre des stablecoins par l'intermédiaire d'une filiale détenue à 100 %, tandis que Revolut Bank US a reçu l'autorisation de distribuer des stablecoins de marque Revolut émis et gérés par un tiers.

OpenReserve Bank a obtenu une approbation conditionnelle pour des activités de dépôts tokenisés et une filiale émettrice de stablecoins détenue à 100 %, créant ainsi une structure bancaire réglementée offrant à la fois des dépôts tokenisés et des actifs numériques adossés au dollar. Les approbations sont intervenues après qu'OpenReserve Bank a déposé sa demande le 13 avril. Selon la structure proposée par la banque, la filiale émettrait les stablecoins, tandis que la banque mère développerait des capacités de tokenisation portant sur les dépôts.

Revolut opte pour la voie du stablecoin par un tiers

Revolut Bank US a reçu une autorisation conditionnelle distincte dans le cadre d'un modèle qui ne fait pas de la banque l'émettrice de ses stablecoins de marque. La banque distribuera plutôt des stablecoins portant la marque Revolut en s'appuyant sur un tiers pour l'émission et la gestion des réserves. Revolut est l'une des plus grandes plateformes de fintech et de néobanque d'Europe, et son entrée dans la distribution de stablecoins à proximité du secteur bancaire américain reflète l'intérêt croissant des grandes entreprises de paiement et de fintech pour les actifs numériques libellés en dollars.

Cet arrangement diffère de la structure verticalement intégrée envisagée par OpenReserve Bank. Plutôt que de créer une filiale émettrice interne, Revolut Bank US recourra à une entité externe pour gérer les fonctions essentielles liées à la création du stablecoin et à la gestion de ses réserves sous-jacentes.

Ces deux approbations illustrent donc comment des banques réglementées peuvent poursuivre des stratégies d'actifs numériques sans nécessairement suivre le même modèle opérationnel. Une approche place l'émission au sein d'une filiale détenue par la banque, tandis que l'autre sépare la marque et la distribution des fonctions d'émission et d'administration des réserves.

Les conditions de l'OCC doivent être remplies avant le lancement

Bien que l'OCC ait délivré les approbations, aucune des deux institutions n'a reçu d'autorisation inconditionnelle pour débuter ses activités dans le cadre des nouvelles structures approuvées. Les décisions restent soumises à des conditions qui doivent être satisfaites avant que les banques ne puissent officiellement ouvrir et lancer les activités concernées.

Two banks can put a dollar token in a customer's hands and stand in opposite places on the reserve, and the OCC wrote both routes down on the same day. The first letter, dated 2 September, went to OpenReserve Bank ( @OpenReserveBank ), a new national bank in Salt Lake City. Its…

— Daniel Oon (@EauDoon) September 8, 2026

L'OCC a publié les décisions sur son site web sous les références Corporate Decisions 1389 et 1390. Le caractère conditionnel des approbations signifie que les institutions doivent accomplir les étapes préalables à l'ouverture requises et satisfaire aux exigences réglementaires applicables avant de mettre en exploitation leurs activités prévues.

Ces décisions soulignent la volonté de l'OCC d'accepter plusieurs modèles réglementés pour les activités liées aux stablecoins et aux dépôts tokenisés, tout en maintenant des exigences de supervision avant le lancement commercial. Elles interviennent dans un contexte d'évolution plus large de la politique fédérale américaine en faveur des stablecoins réglementés, notamment la loi GENIUS, un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement promulgué en juillet 2025, qui a établi des exigences de réserves, de divulgation et de supervision pour les émetteurs de stablecoins.

La distinction entre ces deux approbations pourrait prendre de l'importance à mesure que les institutions financières explorent différentes façons d'entrer sur le marché des actifs numériques. Les dépôts tokenisés peuvent représenter des dépôts bancaires traditionnels sous forme blockchain, tandis que les stablecoins cherchent généralement à maintenir une valeur stable par rapport à un actif de référence tel que le dollar américain.

Pour les banques, la capacité à combiner l'infrastructure blockchain avec des cadres réglementaires établis pourrait créer de nouveaux canaux pour les paiements, le règlement et les services financiers numériques. Dans le même temps, les conditions réglementaires entourant l'émission, les réserves, la conservation, la gestion des risques et la protection des consommateurs restent centrales dans toute stratégie d'actifs numériques menée par une banque.

Les décisions du 2 septembre démontrent également que les banques peuvent rechercher une approbation réglementaire pour des activités d'actifs numériques via des structures adaptées à leurs stratégies commerciales individuelles. OpenReserve Bank poursuit une implication directe dans les dépôts tokenisés et l'émission de stablecoins par l'intermédiaire de sa filiale, tandis que Revolut Bank US adopte une approche axée sur la distribution.

Alors que les deux institutions s'efforcent de satisfaire leurs conditions préalables à l'ouverture, leurs lancements éventuels pourraient fournir un éclairage supplémentaire sur la manière dont les régulateurs américains superviseront les différents modèles de participation des banques aux marchés en expansion de la monnaie tokenisée et des stablecoins.

Source : CoinTrust