En bref

• L'OCC a recensé une activité d'actifs numériques dans 23 de ses 40 dernières demandes de charte.
• La plupart des candidats visent des chartes de trust national plutôt que des licences bancaires de détail.
• Les institutions de trust fiduciaires ne détiennent généralement pas de dépôts de particuliers et ne bénéficient pas de la couverture de la FDIC.
• Une approbation conditionnelle fixe des exigences opérationnelles ; elle ne constitue pas une porte immédiatement ouverte.
• Ce mouvement place l'infrastructure centrale de la crypto directement sous la supervision bancaire fédérale.

L'OCC a officialisé le chiffre de 23 sur 40

L'expansion de la crypto dans la banque traditionnelle n'est plus une succession de communiqués d'entreprises isolés. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a révélé avoir reçu 40 demandes de nouvelles chartes bancaires au cours des 18 derniers mois environ, dont 23 plans d'affaires intègrent des activités d'actifs numériques (communiqué de presse de l'OCC).

Le contrôleur de la monnaie Jonathan Gould a présenté ce chiffre comme une multiplication par huit par rapport aux demandes de nouvelles chartes des quatre années précédentes. La déclaration de l'OCC du 19 août a du poids parce qu'elle reformule des demandes crypto éparses en une tendance réglementaire claire et unifiée, signalant la manière dont le régulateur américain ouvre les voies des chartes bancaires aux entreprises crypto recherchant un statut fédéral (Coindoo).

La voie du trust fédéral n'est pas inédite en soi. Anchorage Digital est devenue en janvier 2021 la première entreprise d'actifs numériques à recevoir une charte de banque de trust national de l'OCC. Ce qui a changé, c'est l'échelle : un chemin autrefois emprunté par un pionnier isolé accueille désormais une file de plus de vingt candidats disposant de précédents à suivre.

Il est crucial de noter que ce chiffre ne signale pas une flotte de 23 alternatives crypto natives à JPMorgan ou Bank of America. La plupart des candidats poursuivent un véhicule fédéral bien plus étroit : la charte de banque de trust national.

« Banque » ne signifie pas nécessairement compte courant

Une banque de trust national opère sous une charte fédérale consacrée principalement aux responsabilités fiduciaires, d'administration d'actifs et de conservation. Plutôt que de servir des guichets de détail, ces institutions se concentrent sur la garde d'actifs numériques, la gestion de trust d'entreprise, l'administration d'investissements et le règlement ciblé de paiements.

Contrairement aux banques commerciales, les banques de trust national évitent généralement le crédit aux particuliers, s'abstiennent de collecter des dépôts de détail et fonctionnent sans assurance FDIC. Cela n'en fait pas pour autant des entités peu encadrées : cette structure les soumet à une supervision fiduciaire stricte tout en les maintenant hors du système bancaire traditionnel à réserves fractionnaires. Elles existent pour protéger, gérer et transférer les actifs des clients, non pour financer des prêts avec des comptes d'épargne de particuliers. Les orientations de l'OCC sur les banques de trust délimitent clairement ces frontières opérationnelles (Bulletin OCC 2007-21).

Pour les grands opérateurs crypto, cette répartition correspond à leurs besoins fondamentaux. La conservation d'actifs institutionnels, la gestion des réserves de stablecoins et les rails de règlement à haut volume s'insèrent bien plus naturellement dans un cadre de trust que ne le font le crédit hypothécaire ou les comptes d'épargne de détail.

Circle, Ripple et Coinbase ne sont pas tous au même stade

Suivre cette expansion exige de distinguer les jalons réglementaires initiaux des lancements opérationnels définitifs, car « l'approbation de l'OCC » recouvre plusieurs étapes réglementaires distinctes.

En décembre 2025, l'OCC a accordé des approbations conditionnelles aux demandes de banques de trust national de novo soumises par First National Digital Currency Bank de Circle et Ripple National Trust Bank (communiqué de presse de l'OCC). Simultanément, l'agence a approuvé les conversions de chartes pour BitGo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets et Paxos Trust Company. La décision officielle de l'OCC distingue les chartes bancaires entièrement nouvelles des entités de trust existantes sous charte d'État passant sous supervision fédérale. Ces conversions s'inscrivent dans une voie étatique bien établie : le Department of Financial Services de New York délivre des chartes de trust crypto depuis 2015, et les entreprises ayant bâti des activités de conservation sous supervision d'État consolident désormais cette surveillance auprès d'un régulateur fédéral unique.

La demande de Circle s'inscrit aussi dans un jalon juridique distinct. Le GENIUS Act, la loi fédérale sur les stablecoins promulguée en juillet 2025, limite l'émission de stablecoins de paiement aux entités réglementées, donnant à l'émetteur de l'USDC une raison réglementaire directe d'opérer à l'intérieur du périmètre fédéral.

D'autres acteurs du secteur se situent ailleurs dans le pipeline réglementaire. Le système de recherche d'applications sociétaires de l'OCC (Corporate Applications Search) fait état d'une action approuvée pour Coinbase National Trust Company (détails du dossier ; voir aussi la couverture de Coindoo), tandis que la Foris DAX National Trust Bank proposée par Crypto.com affiche un statut de dépôt similaire. Parmi les ajouts récents au pipeline figurent World Liberty, soutenu par Trump, qui a reçu un accord préliminaire de l'OCC pour sa charte de trust (Coindoo), et le géant de Wall Street Morgan Stanley, qui recherche une charte de banque de trust américaine pour développer son activité de conservation institutionnelle (Coindoo).

Ces désignations ne doivent pas être confondues avec un statut de banque commerciale à plein service. Les dossiers passent séquentiellement par le statut en attente, l'approbation conditionnelle et l'autorisation définitive d'ouvrir. Obtenir une charte de trust ne garantit pas non plus un accès automatique à l'assurance de dépôts de la FDIC pour les traders particuliers.

À quoi ces chartes sont réellement destinées

L'objectif central de ces demandes est d'établir un bouclier réglementaire fédéral direct pour la plomberie financière de la crypto. Les clients institutionnels exigent des partenaires audités et supervisés au niveau fédéral pour détenir des clés privées, gérer les biens de la clientèle, déplacer des garanties, soutenir les réserves de stablecoins et régler des transactions de grande envergure. Ces exigences opérationnelles reposent sur le devoir fiduciaire et la conservation bien avant de toucher aux fonctionnalités destinées au grand public. Cette demande est en partie structurelle : les conseillers en investissement enregistrés sont généralement tenus, en vertu des règles de la SEC, de conserver les actifs de leurs clients auprès de dépositaires qualifiés, ce qui fait de la conservation sous supervision fédérale un prérequis pratique pour de nombreux mandats institutionnels. Le statut fédéral entraîne également des examens de l'OCC et des obligations de lutte contre le blanchiment au titre du Bank Secrecy Act — des exigences que les contreparties institutionnelles peuvent vérifier lors de la due diligence.

L'OCC a précisé à plusieurs reprises que les banques nationales et les associations fédérales d'épargne ont l'autorité de détenir des actifs numériques en conservation, de gérer les fonds de couverture de stablecoins et d'utiliser des technologies de registre distribué pour des flux de paiement autorisés, à condition que des systèmes appropriés de gestion des risques soient actifs (communiqué de presse de l'OCC). Ses orientations interprétatives de 2025 ont supprimé l'exigence pour les entreprises d'obtenir au préalable une non-opposition de supervision avant de lancer ces opérations spécifiques.

Cela dit, les orientations réglementaires générales ne donnent pas aux demandeurs carte blanche pour déployer des produits non approuvés. Les institutions chartées restent liées par leurs plans d'affaires spécifiques et les conditions imposées par l'agence. Cette vague illustre pourquoi les fournisseurs de conservation, les émetteurs de stablecoins et les plateformes de trading au comptant engagent d'importants capitaux pour obtenir le statut de banque de trust fédérale.

Les utilisateurs particuliers verront surtout les effets en coulisses

Pour les utilisateurs particuliers, ce changement ne se manifestera pas par une vague de nouveaux comptes courants crypto assurés par la FDIC. Les transformations se produiront plutôt en back-office : des banques de trust institutionnelles stockant les actifs détenus sur les plateformes d'échange, des entités réglementées gérant les réserves de stablecoins, ou des institutions de trust spécialisées alimentant les rails de paiement derrière les applications grand public.

Cette ligne opérationnelle se brouille facilement à mesure que les applications crypto grand public s'affinent. Un outil proposant des portefeuilles gérés par IA pour les traders crypto américains constitue le point de contact visible, tandis qu'une banque de trust national opère dans l'ombre, gérant la conservation sous-jacente, la ségrégation des actifs et la conformité réglementaire qui maintiennent le système en marche.

Obtenir une charte de trust rehausse la crédibilité institutionnelle d'une plateforme, mais cela ne transforme pas une entreprise d'actifs numériques en banque commerciale traditionnelle.

Un chemin élargi, une frontière intacte

En avril, l'OCC a mis à jour ses règles fondamentales de charte pour clarifier que les sociétés de trust national peuvent mener des activités non fiduciaires directement liées à leurs opérations principales (Bulletin OCC 2026-4). Cette mise à jour a modernisé le périmètre des chartes de trust au-delà de leurs limites historiques de détention de certificats papier et d'administration de successions.

Pourtant, la frontière légale séparant les entités de trust spécialisées des institutions de dépôts commerciales demeure intacte. La règle finale de l'OCC limite explicitement ce périmètre opérationnel élargi aux activités liées au trust, laissant hors champ le crédit de détail à l'échelle nationale.

Le prochain signal mesurable sera l'exécution : lesquelles des institutions ayant reçu une approbation conditionnelle transformeront ces approbations en banques opérationnelles une fois les conditions de l'agence remplies, et à quelle vitesse le reste du pipeline de candidats progressera à travers les mêmes étapes séquentielles.

En définitive, le chiffre de 23 sur 40 confirme que les entreprises crypto veulent une empreinte permanente au sein des structures bancaires fédérales. Plutôt que de construire des agences grand public, elles bâtissent une fondation réglementée pour détenir des actifs, soutenir les réserves de stablecoins et régler des transactions — établissant une crédibilité institutionnelle tout en contournant le modèle bancaire de détail traditionnel.

Source : Coindoo