La NYSE a passé un an à évaluer Avalanche pour sa plateforme de titres tokenisés
Points clés
- •La NYSE a testé la blockchain d'Avalanche pendant environ 12 mois comme technologie candidate pour son initiative de tokenisation des actions et ETF américains, selon le président d'Ava Labs, Charley Cooper.
- •L'évaluation a dépassé le cadre technique, les dirigeants de la NYSE ayant également examiné la stratégie d'entreprise d'Ava Labs et sa compréhension des besoins commerciaux d'une grande bourse.
- •Michael Blaugrund, responsable des initiatives stratégiques d'ICE, a déclaré qu'Avalanche satisfaisait à de nombreux critères d'ICE, mais la NYSE n'a confirmé aucune sélection de blockchain et son architecture est conçue pour prendre en charge plusieurs réseaux.
- •Selon le plan de la NYSE annoncé en janvier, le moteur de match Pillar resterait le système de négociation central tandis qu'une infrastructure blockchain gérerait le règlement et la conservation post-trading, sous réserve d'autorisation réglementaire.
- •Une exemption à l'innovation de la SEC annoncée jeudi autorise certains types de négociation sur blockchain pour les actions tokenisées, et Cooper a suggéré que certaines plateformes pourraient introduire une négociation de 24 heures en semaine dans l'année à venir.
Le New York Stock Exchange a consacré environ un an à évaluer la technologie blockchain d'Avalanche dans le cadre de son initiative de tokenisation des actions américaines et des ETF, selon Charley Cooper, président d'Ava Labs.
Cooper a révélé les détails de ces tests en cours lors du Avalanche Summit qui s'est tenu jeudi à New York, indiquant que la place boursière analyse depuis douze mois la manière dont la technologie d'Avalanche pourrait s'intégrer de manière fluide à l'infrastructure opérationnelle actuelle de la NYSE.
L'évaluation a largement dépassé le cadre des simples tests techniques. Cooper a précisé que les dirigeants de la NYSE ont également interrogé Ava Labs sur sa stratégie d'entreprise et sa compréhension des exigences commerciales auxquelles fait face une place financière de premier plan. L'ampleur de cet examen souligne le contrôle opérationnel et commercial qu'implique l'ajout d'une infrastructure blockchain aux systèmes centraux d'une grande bourse.
L'Intercontinental Exchange évalue la technologie Avalanche
Cooper a décrit la relation de travail entre Ava Labs — le développeur de la blockchain Avalanche — et l'Intercontinental Exchange, maison mère de la NYSE, comme collaborative et engagée. Toutefois, il s'est gardé d'affirmer qu'Avalanche avait été retenu pour l'initiative de tokenisation.
Michael Blaugrund, responsable des initiatives stratégiques d'ICE, s'est également exprimé sur ce partenariat lors du Avalanche Summit. Blaugrund a confirmé l'engagement substantiel d'ICE auprès de l'équipe de développement d'Avalanche tout au long du processus d'évaluation de la plateforme blockchain, notant qu'Avalanche satisfaisait à de nombreux critères établis par ICE.
La NYSE avait dévoilé sa stratégie de titres tokenisés en janvier, détaillant des plans pour une plateforme permettant la négociation et le règlement sur blockchain d'actions et d'ETF américains. Le système envisagé nécessite une autorisation réglementaire avant sa mise en œuvre.
Selon ce plan, la NYSE entend intégrer son moteur de match existant, Pillar, le système qui associe les ordres d'achat et de vente, à une infrastructure blockchain qui gérerait les processus de post-trading. L'architecture en cours de développement est conçue pour accommoder plusieurs réseaux blockchain pour les opérations de règlement et de conservation — une approche multi-chaînes qui positionne Avalanche comme l'une des technologies candidates à l'étude plutôt que comme un choix définitif.
En août, ICE a révélé un partenariat avec tZERO, une société de technologie de négociation basée sur la blockchain, la désignant comme partenaire de conception pour construire l'infrastructure devant soutenir la place de marché de titres tokenisés prévue, connectée à la NYSE. ICE n'a pas encore rendu public le ou les réseaux blockchain qui alimenteront finalement la plateforme.
L'innovation blockchain entre dans les systèmes boursiers traditionnels
La tokenisation permet aux instruments financiers traditionnels tels que les actions d'entreprises d'être représentés et transférés à l'aide d'une infrastructure blockchain. L'approche de la NYSE consisterait à mettre en œuvre cette technologie pour les actions et ETF américains tout en maintenant son moteur de négociation éprouvé comme composant central du système.
Cooper a également évoqué le potentiel d'horaires de négociation étendus pour les titres tokenisés. Il a suggéré que certaines plateformes pourraient introduire des horaires de négociation de 24 heures en semaine dans l'année à venir, tout en reconnaissant l'incertitude quant à savoir si de grandes bourses telles que la NYSE, la Bourse de Londres ou le CME feront partie des premières places à mettre en œuvre ces horaires étendus. Les réseaux blockchain fonctionnent en continu plutôt que par sessions quotidiennes fixes, une caractéristique fréquemment citée dans les discussions sur la négociation en continu des actifs tokenisés.
Cooper a en outre mentionné une exemption à l'innovation de la Securities and Exchange Commission annoncée jeudi, qui, selon lui, autorise certains types de négociation sur blockchain pour les actions tokenisées. Ce type d'exemption vise généralement à permettre aux entreprises de tester des produits et services novateurs tout en restant sous supervision réglementaire.
À l'heure actuelle, ICE reste en phase d'évaluation avec les fournisseurs de technologie blockchain tout en collaborant avec tZERO sur l'architecture complète de la plateforme. Avalanche a achevé une année entière de tests, mais la NYSE n'a pas confirmé que ce réseau sera déployé pour sa plateforme de titres tokenisés.
Cet article s'appuie sur un reportage de Blockonomi.
