Les analystes de Bank of America estiment que l'action Nvidia pourrait grimper de 60 % par rapport aux niveaux actuels, alors même que le titre se négocie près de ses récents sommets à l'approche de la publication des résultats de la semaine prochaine.

Nvidia a clôturé à 219,74 dollars le 18 août, après avoir perdu 2,3 % dans le sillage d'une baisse plus large du secteur des semi-conducteurs. Le titre s'était replié depuis ses récents sommets à mesure que les investisseurs se préparaient à la publication des prochains résultats financiers du groupe, un rappel que même les leaders du marché des puces pour l'intelligence artificielle peuvent enregistrer de fortes variations selon le sentiment global du secteur et les attentes en matière de résultats. Malgré ce repli, Bank of America est restée optimiste. L'analyste Vivek Arya a maintenu un objectif de cours de 350 dollars et une recommandation à l'achat, invoquant la valorisation de Nvidia, sa position de leader en intelligence artificielle et ses perspectives de flux de trésorerie.

Bank of America voit Nvidia atteindre 350 dollars

Les analystes de Bank of America estiment que Nvidia dispose d'un potentiel de hausse supplémentaire dans les mois à venir et ont fixé un objectif de cours de 350 dollars, ce qui implique un gain d'environ 60 % par rapport au niveau actuel. Selon eux, les inquiétudes actuelles autour de l'IA ont laissé le titre relativement sous-évalué.

La banque a utilisé une approche de valorisation par somme des parties pour aboutir à son objectif. Cette méthode consiste à évaluer séparément les différentes activités d'une entreprise, puis à additionner ces estimations pour obtenir une valorisation totale.

D'autres analystes suivant Nvidia anticipent également des marges de progression. Wells Fargo a fixé un objectif de 315 dollars, tandis que celui de KeyCorp s'établit à 330 dollars. Parmi les firmes les plus optimistes figurent Tigress Financial, Baird et Evercore.

Nvidia dispose de plusieurs catalyseurs

Nvidia bénéficie de plusieurs catalyseurs susceptibles de soutenir sa performance dans les mois à venir. Le premier est que l'entreprise a commencé à livrer ses puces H200 en Chine après l'assouplissement de certaines règles par Pékin. ByteDance a reçu 10 000 puces, tandis que d'autres sociétés en ont reçu des quantités plus réduites.

Pour l'avenir, Nvidia pourrait être en mesure de vendre des milliers de puces par mois à des entreprises comme Moonshot et Alibaba. Ce point est important, car Nvidia n'a plus réalisé d'activité en Chine depuis le milieu de l'année dernière. Les sociétés chinoises ne pouvaient auparavant se procurer ces puces que par des contrebandiers, dont certains sont liés à Super Micro Computer.

Un autre élément est l'accord de financement de puces de 500 milliards de dollars récemment annoncé par Nvidia, en collaboration avec Goldman Sachs, BlackRock et Blackstone. Dans le cadre de cet arrangement, ces firmes fourniront un financement aux clients de Nvidia adossé à ses GPU. Nvidia ne serait pas exposé au risque de défaut, mais serait le premier à bénéficier du programme.

Nvidia a également réalisé des investissements circulaires en allouant du capital à des sociétés comme CoreWeave, IREN et Nebius. Ces entreprises peuvent désormais utiliser ces ressources financières pour acheter des puces Nvidia, ce qui soutiendrait le chiffre d'affaires du groupe.

Plus récemment, Nvidia a annoncé un accord majeur prévoyant l'utilisation de 105 milliards de dollars pour soutenir le vaste centre de données d'OpenAI dans l'Ohio. Aux termes de cet accord, Nvidia sera le fournisseur exclusif de puces pour cette installation.

Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires annuel de Nvidia progresse de 82 % cette année, à 394 milliards de dollars. Les prévisions tablent ensuite sur un chiffre d'affaires de 562 milliards de dollars. Nvidia dépassant souvent les estimations, certains anticipent que son chiffre d'affaires pourrait avoisiner 600 milliards de dollars l'an prochain, ce qui explique en partie pourquoi l'attention des investisseurs reste fixée sur l'évolution de la demande et sur la capacité de l'entreprise à continuer d'augmenter son offre.

Analyse technique du cours de l'action NVDA

Sur le graphique hebdomadaire, Nvidia évolue dans une forte tendance haussière depuis plusieurs années et se négocie toujours près de son plus haut historique. Le titre a formé un canal ascendant et se rapproche progressivement de la borne supérieure.

Il est également resté au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 semaines, ce qui indique que les acheteurs gardent la mainmise. Nvidia se situe de même au-dessus de l'indicateur Supertrend. Sur la base de cette configuration, la trajectoire de moindre résistance reste orientée à la hausse, le prochain niveau à surveiller se situant à 236 dollars.

Un repli sous la borne inférieure du canal invaliderait le scénario haussier et annoncerait une poursuite de la baisse.