L'action Nvidia a bondi vers un record historique, prolongeant le fort redressement entamé après que le titre a touché son point bas à 189,66 $ en juillet. NVDA a grimpé à un plus haut intraboursier de 237,27 $, portant la capitalisation boursière du fabricant de puces au-dessus de 5 720 milliards de dollars, dans un contexte de large rebond des entreprises d'intelligence artificielle. Ce mouvement souligne à quel point Nvidia trade désormais en étroite corrélation avec le secteur plus large de l'IA, dont il est devenu l'un des fournisseurs les plus emblématiques.

L'attention se tourne désormais vers deux catalyseurs majeurs : la conférence GTC annuelle de l'entreprise plus tard ce mois-ci et un calendrier chargé de résultats de grands groupes technologiques et de fournisseurs de semi-conducteurs. Ensemble, ces deux événements aborderont à la fois la feuille de route produits et les dépenses des clients qui soutiennent l'histoire de croissance de Nvidia.

Des données d'emploi en ralentissement maintiennent la Fed en pause

Le rallye s'est poursuivi alors que les investisseurs réagissaient à des données fragiles sur l'emploi non agricole américain (NFP). Le rapport a montré que l'économie n'a créé que 29 000 emplois, tandis que le taux de chômage est passé de 4,1 % en août à 4,2 % en septembre.

Ce rapport, combiné à la baisse des prix du gazole, suggère que la Réserve fédérale ne sera pas pressée de relever ses taux d'intérêt. Les entreprises technologiques ont tendance à bien se porter lorsque la Fed ne relève pas les taux de manière agressive. Les attentes de taux comptent particulièrement pour les fabricants de puces, car leurs valorisations reposent sur des bénéfices attendus bien dans le futur, ce qui les rend sensibles aux évolutions des perspectives de taux.

La conférence GTC au calendrier

Le prochain catalyseur majeur pour l'action Nvidia est la conférence annuelle GPU Technology Conference (GTC), l'événement phare de l'entreprise dans l'industrie, qui se tiendra plus tard ce mois-ci. La GTC est l'un des rendez-vous les plus importants de l'industrie technologique, réunissant des développeurs, des chercheurs et des entreprises de tout l'écosystème de l'IA.

Le moment clé à surveiller sera l'intervention du PDG Jensen Huang, qui partagera sa vision de l'entreprise et du secteur son ensemble. Historiquement, l'action Nvidia réagit à l'événement GTC, car celui-ci présente généralement l'annonce de nouveaux produits. Pour quiconque suit le titre, les annonces et les détails de la feuille de route présentés lors de la keynote sont les éléments les plus susceptibles de définir la manière dont le marché percevra les perspectives de Nvidia à l'approche de la saison des résultats.

Les résultats des géants de la tech au centre de l'attention

Un autre catalyseur crucial est la prochaine vague de résultats des grands groupes technologiques. Taiwan Semiconductor, la plus grande fonderie au monde, publiera ses résultats financiers le 15 octobre. Ces chiffres ont du poids car TSMC est le premier fabricant de l'industrie des semi-conducteurs, et un rapport solide est souvent interprété comme le signe que Nvidia, son plus gros client, se porte bien.

ASML, le fabricant néerlandais de systèmes avancés de photolithographie, publiera ses chiffres le 14 octobre. Comme TSMC, ses résultats sont généralement considérés comme un baromètre de l'industrie de l'IA. Les équipements d'ASML étant situés au tout début du processus de fabrication des puces, ses chiffres constituent l'un des premiers points de données concrets de la saison.

Plus important encore, les plus gros clients de Nvidia publieront également leurs résultats. Le Google d'Alphabet ouvrira le bal le 20 octobre, suivi de Tesla un jour plus tard. Meta Platforms, Microsoft et Amazon publieront leurs résultats environ une semaine plus tard. Ces rapports sont scrutés de près en raison des plans de dépenses d'investissement des entreprises : si ces sociétés montrent qu'elles continueront à dépenser, cela signifie que Nvidia continuera de prospérer. Les postes à surveiller sont les prévisions de capex et tout commentaire sur les budgets d'infrastructure IA, car ces chiffres se traduisent le plus directement en demande pour les puces de Nvidia.

Ces résultats seront particulièrement notables car Nvidia publiera lui-même ses chiffres en novembre, et ils aideront à déterminer si la croissance de l'entreprise se poursuit. Les analystes anticipent déjà de solides résultats, le consensus prévoyant un chiffre d'affaires en hausse de 91 % au dernier trimestre pour dépasser 109 milliards de dollars. Les rapports des clients arrivant en premier, ils pourront consolider ou remettre en question ces attentes avant que Nvidia ne passe sur le devant de la scène.

Analyse technique du cours de l'action Nvidia

Le graphique journalier montre que le cours de NVDA avait atteint un sommet à 236 $ plus tôt dans l'année avant de perdre de son élan. Il a ensuite chuté et formé une figure en double creux à 189,66 $, avec une ligne de cou à 213 $. Le double creux est l'une des figures de retournement haussier les plus courantes en analyse technique : le prix teste deux fois le même plus bas, puis franchit le point médian entre les deux creux, la ligne de cou, un mouvement que les traders interprètent comme un passage potentiel de la baisse à la hausse.

Le titre a effectué une cassure haussière le 5 août et a retesté ce niveau à deux reprises. Il s'est depuis hissé au-dessus de son record historique de 236 $, signe que les haussiers l'ont emporté. Dans le même temps, l'Average Directional Index (ADX) a bondi à 16 et pointe vers le haut, indiquant que la dynamique se renforce.

L'analyse suggère une poursuite de la hausse, les haussiers visant le niveau clé de résistance à 250 $. Un dépassement de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains vers 300 $.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil ou d'investissement. Les niveaux techniques, les estimations des analystes et les prévisions de marché peuvent évoluer en fonction des conditions.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.