Points clés

Les actions NVDA ont atteint 230,36 dollars à la clôture de vendredi, gagnant jusqu'à 2 % en séance, s'approchant du pic record de 235,74 dollars

Le fabricant de puces a finalisé l'acquisition de Hugging Face, une plateforme majeure de modèles d'IA, pour environ 13 milliards de dollars

Anthropic, société du portefeuille de Nvidia qui a obtenu jusqu'à 10 milliards de dollars de financement l'an dernier, se dirigerait vers une introduction en bourse

L'entreprise a investi 3,5 milliards de dollars dans le fabricant de puces taïwanais MediaTek plus tôt cette semaine

Le consensus de Wall Street maintient une position « Moderate Buy » avec un objectif de prix moyen de 324,83 dollars

Nvidia (NVDA) a terminé la séance de vendredi à 230,36 dollars, enregistrant une hausse de 0,84 % après avoir touché des sommets de 2 % plus tôt dans la journée. Le titre se trouve désormais à portée de son record de clôture de 235,74 dollars, établi le 14 mai.

Les actions du géant des semiconducteurs maintiennent leur dynamique haussière grâce à l'intérêt soutenu pour les valeurs de puces d'intelligence artificielle, les derniers développements de l'entreprise apportant des catalyseurs supplémentaires. Nvidia reste le principal fournisseur d'accélérateurs d'IA et sa trajectoire est largement considérée comme un indicateur avancé du déploiement global des infrastructures d'IA, ce qui explique pourquoi les actualités d'entreprises et de portefeuille font rapidement réagir le titre.

L'annonce la plus significative de la semaine concernait le rachat de Hugging Face, le célèbre référentiel de modèles d'IA open source, dans une transaction évaluée à près de 13 milliards de dollars. La plateforme sert une communauté de plus de 18 millions de développeurs et accompagne plus de 200 000 entreprises dans la distribution et le déploiement de modèles d'IA. Hugging Face est devenu un carrefour central de l'écosystème d'IA open source, hébergeant des centaines de milliers de modèles, jeux de données et outils partagés publiquement — une position qui offre à son propriétaire une visibilité sur la manière dont les développeurs de toute l'industrie construisent et déploient réellement l'IA.

Selon Nvidia, Hugging Face continuera de fonctionner comme une plateforme ouverte accessible à toute la communauté de l'IA après l'acquisition. Cet engagement compte pour les développeurs : une grande partie de l'industrie s'appuie sur Hugging Face comme outil neutre vis-à-vis des infrastructures, et toute perception que la plateforme pourrait favoriser l'écosystème d'un fournisseur de matériel constituerait un changement significatif pour le développement de l'IA open source.

Daniel Newman, PDG de Futurum, a clairement expliqué la logique stratégique : « Nvidia veut être en pointe sur ce sujet, accéder à davantage de développeurs, accéder à davantage d'entreprises. »

Cette dynamique positive se renforce : des rapports émergents indiquent qu'Anthropic se préparerait à déposer son dossier d'introduction en bourse. Nvidia ayant promis jusqu'à 10 milliards de dollars à Anthropic l'an dernier, une entrée en bourse établirait une valorisation tangible de cet investissement. Les investissements de Nvidia dans des développeurs d'IA comme Anthropic s'inscrivent dans une tendance plus large des grandes entreprises technologiques à prendre des participations dans des sociétés d'IA — des montages qui ont attiré l'attention des régulateurs américains et européens quant à leur contournement éventuel des contrôles de fusion, un contexte à garder à l'esprit à mesure que le pipeline de transactions s'étoffe.

Une vague d'investissements stratégiques

Le déploiement de capitaux par Nvidia ne s'est pas limité à la transaction Hugging Face. Plus tôt dans la semaine, l'entreprise a dévoilé une participation de 3,5 milliards de dollars dans MediaTek, le concepteur taïwanais de semiconducteurs, qui intégrera la plateforme NVFusion de Nvidia dans ses opérations.

Cet investissement stratégique est interprété comme un effort de Nvidia pour maintenir sa position concurrentielle alors que les géants du cloud développent de plus en plus leurs propres solutions de silicium, afin d'assurer des flux de revenus continus. Cette pression concurrentielle est concrète : Google déploie depuis longtemps ses Tensor Processing Units en interne et auprès de ses clients cloud, Amazon fabrique ses accélérateurs Trainium et Inferentia, et Microsoft a développé ses puces d'IA Maia. Détenir des participations et des plateformes qui maintiennent les partenaires liés à l'architecture de Nvidia constitue un levier contre cette tendance au silicium interne.

Le fabricant de puces pousse parallèlement dans les produits d'IA grand public. Lenovo et Acer prévoient tous deux de lancer en octobre des ordinateurs personnels sous Windows équipés du processeur RTX Spark de Nvidia, tandis que HP a annoncé des modèles OmniBook intégrant cette technologie. Ce mouvement positionne Nvidia dans la catégorie émergente des PC IA, où les fabricants de puces, dont Intel, AMD et Qualcomm, se livrent une course pour ajouter le traitement de l'IA sur l'appareil aux ordinateurs portables de nouvelle génération.

Un fort soutien des analystes et des grands investisseurs

Le sentiment à Wall Street demeure extrêmement optimiste. JPMorgan a récemment relevé son objectif de cours de 280 à 320 dollars tout en maintenant sa recommandation « overweight ». Evercore maintient un objectif ambitieux de 465 dollars. Le consensus des analystes s'établit actuellement à 324,83 dollars, avec 50 cabinets recommandant « Buy » contre seulement trois suggérant « Hold ».

L'accumulation institutionnelle se poursuit également. Baker Tilly Wealth Management a accru de 7,4 % ses positions NVDA au deuxième trimestre. Brighton Jones a augmenté son allocation de 12,4 % au quatrième trimestre. Dans l'ensemble, les investisseurs institutionnels contrôlent 65,27 % des actions Nvidia en circulation.

En matière de performances financières, Nvidia a affiché au deuxième trimestre un bénéfice par action de 2,22 dollars, dépassant l'estimation des analystes de 2,09 dollars. Le chiffre d'affaires trimestriel s'est élevé à 96,22 milliards de dollars, surpassant les attentes de 92,27 milliards de dollars, soit une progression annuelle de 105,9 %.

Le conseil d'administration a également autorisé un programme de rachat d'actions de 80 milliards de dollars.

Un élément à noter : des ventes d'actions par des dirigeants ont eu lieu. Le directeur Mark Stevens a cédé environ 885 000 actions NVDA en juin, tandis que l'EVP Timothy Teter en a vendu 30 000 en août. Les deux transactions ont été réalisées dans le cadre de plans de vente préétablis selon la règle 10b5-1.

Au cours des douze derniers mois, les actions Nvidia ont oscillé entre un plus bas de 164,07 dollars et un plus haut de 236,54 dollars.

Source : Blockonomi