Les actions Nvidia glissent à leur plus bas niveau depuis avril

Nvidia a prolongé sa forte vente jeudi, le titre touchant son plus bas niveau depuis le 9 avril de cette année. La baisse, désormais supérieure à 25 % depuis le point le plus élevé du titre cette année, a poussé le fabricant de puces plus profondément en territoire de marché baissier — une appellation conventionnellement appliquée lorsqu'une action chute de 20 % ou plus depuis un pic récent — et a laissé les investisseurs se demander si la déroute va s'amplifier ou si ce repli crée une opportunité d'achat.

L'industrie de l'intelligence artificielle a contribué aux gains du marché boursier ces dernières années et a aidé les actions Nvidia à atteindre un niveau record. Ces dernières semaines, cependant, la tendance s'est inversée, la plupart des entreprises liées à l'IA passant dans le rouge. Nvidia, le plus grand nom du secteur, est devenu le principal canard boiteux, chutant de plus de 25 % depuis son point le plus élevé de l'année. Étant donné que c'est l'entreprise la plus surveillée du secteur, son graphique est souvent lu comme un baromètre du sentiment envers le commerce de l'IA plus largement.

Le résultat des élections de mi-mandat et le rejet des centres de données pèsent sur le titre

La baisse a coïncidé avec les élections de mi-mandat américaines, lors desquelles les démocrates ont remporté une large victoire. Le parti est désormais en passe de remporter 56 sièges au Sénat et a franchi le cap des 250 sièges à la Chambre des représentants.

Leur victoire a également coïncidé avec le rejet continu des centres de données par le public américain. De récents sondages montrent que de nombreux Américains n'aiment pas les centres de données, principalement en raison de leur impact sur la consommation d'énergie, qui fait grimper les factures d'électricité. De nombreux Américains ont voté pour des moratoires sur les centres de données. Dans l'Ohio, 14 municipalités ont adopté des interdictions ou des restrictions sur le développement de centres de données, dont une qui affectera un projet de 2 milliards de dollars d'Amazon.

Les Américains, surtout les plus jeunes, craignent également que l'IA ne prenne leurs emplois. En effet, certaines grandes entreprises ont annoncé des suppressions d'emplois massives tandis qu'elles se concentrent sur les optimisations par l'IA.

Parallèlement, les démocrates ont fait campagne pour faire de la sécurité de l'IA une priorité lorsqu'ils reprendront le Congrès. Cela signifierait l'adoption de réglementations plus strictes que des entreprises comme OpenAI et Anthropic devraient respecter, surtout à mesure que les incidents de sécurité deviennent plus graves. La question de savoir si ces engagements de campagne se traduiront par une législation concrète est désormais l'un des sujets politiques à suivre au nouveau Congrès.

Nvidia est exposé à tous ces développements car il est le plus grand acteur de l'industrie, vendant les puces utilisées dans les centres de données. L'entreprise a également investi dans des dizaines de sociétés du secteur, notamment des fabricants de puces et des néo-clouds. Cela signifie que son exposition passe à la fois par ses ventes de puces et son portefeuille d'investissements, la valeur de ces participations évoluant avec les destins de la même industrie sous pression.

Les catalyseurs potentiels pour l'action NVDA demeurent

Plusieurs catalyseurs potentiels pour les actions Nvidia subsistent. L'un d'eux est que Nvidia a récemment annoncé un important rachat d'actions, profitant de sa valorisation plus faible. L'entreprise utilisera probablement le cours réduit du titre pour accélérer ses achats d'actions.

L'autre catalyseur est que l'activité de l'entreprise continue de croître cette année, et la direction s'attend à ce que la tendance se poursuive l'année prochaine. Nvidia prévoit que la croissance de son chiffre d'affaires atteigne 70 %, bien plus que ce que les analystes attendaient.

Le prochain rapport trimestriel devrait montrer que le chiffre d'affaires a augmenté au troisième trimestre. Le chiffre d'affaires est projeté à 108,9 milliards de dollars, en hausse de 91 % sur un an. Dans la plupart des cas, l'entreprise a tendance à faire mieux que prévu, ce qui signifie que le chiffre réel pourrait être plus élevé. Ce rapport constituera le prochain rendez-vous programmé, offrant une lecture actualisée de la question de savoir si la demande pour les centres de données tient bon malgré les frictions politiques et réglementaires décrites ci-dessus.

Analyse technique du cours de l'action NVDA

Le graphique journalier montre le titre dans une forte vente au cours des dernières semaines. Il est passé d'un sommet de 243 dollars en octobre à l'actuel 181 dollars. Les actions ont plongé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours — des indicateurs de tendance qui pondèrent davantage les prix récents — signe que les baissiers gardent le contrôle.

Nvidia est tombé sous le niveau de support important de 189,90 dollars, son plus bas niveau en juin et juillet de cette année. Le titre a également chuté sous l'indicateur nuage Ichimoku, un outil graphique qui cartographie support, résistance et élan de tendance en une seule vue.

Selon l'analyse, le titre pourrait continuer à baisser à court terme, avec une baisse potentielle vers 150 dollars. À plus long terme, toutefois, il devrait rebondir à mesure que les investisseurs commencent à acheter le creux.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements en actions comportent des risques, et les projections techniques de prix ne garantissent pas les rendements futurs.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.