L'action Nvidia (NVDA) a grimpé de plus de 2 % jeudi autour de 218 $, touchant des gains allant jusqu'à 2,8 %, après que le directeur général Jensen Huang a déclaré s'attendre à ce que l'entreprise vende environ deux fois plus de puces au cours de l'année à venir.

Huang a fait ces remarques lors d'un événement en Écosse organisé par le roi Charles III, attribuant la hausse anticipée de la demande à l'expansion de l'intelligence artificielle dans un éventail toujours plus large d'industries.

Cette progression est intervenue lors d'une forte journée pour les marchés dans leur ensemble. Le S&P 500 a gagné 1,1 %, le Nasdaq 1,6 % et le Dow 0,7 %, tandis que les rendements des obligations du Trésor et les prix du pétrole reculaient après la première hausse de taux d'intérêt de la Réserve fédérale en trois ans. D'autres valeurs technologiques ont également progressé : SpaceX et Amazon ont chacun gagné environ 2 %, Microsoft a monté de 1 %, Qualcomm a ajouté 2 % et Intel a bondi de 9 %.

Les perspectives de demande selon Huang

Les propos de Huang jeudi s'appuient sur des prévisions déjà haussières de Nvidia. Le mois dernier, l'entreprise avait projeté une croissance d'environ 70 % de son chiffre d'affaires pour le prochain exercice et indiqué que celui-ci pourrait potentiellement doubler si l'offre s'avère suffisante pour répondre à la demande.

À l'heure actuelle, l'offre — et non la demande — constitue le principal défi de Nvidia, l'entreprise s'efforçant de produire suffisamment de matériel d'IA pour répondre à ses clients. Nvidia domine le marché des accélérateurs d'IA, les puces utilisées pour entraîner et exécuter les modèles d'IA, et la demande pour ces puces continue de croître à mesure que davantage d'industries adoptent cette technologie. Avec un appétit des clients qui dépasse ce que l'entreprise peut produire, la rapidité avec laquelle Nvidia pourra augmenter sa production est devenue la variable décisive pour savoir si ses projections de croissance seront atteintes.

Huang a également abordé la sécurité de l'IA lors de l'événement en Écosse, déclarant que les entreprises doivent assumer la responsabilité de leur technologie et garantir que les logiciels d'IA sont sûrs avant de les proposer aux clients.

Huawei intensifie la concurrence

Les solides perspectives de Nvidia surviennent alors que Huawei s'efforce d'éroder sa domination. L'entreprise technologique chinoise a indiqué jeudi qu'elle prévoit de lancer deux nouvelles puces d'IA l'année prochaine.

Huawei a déjà expédié plus de 1 000 systèmes de calcul d'IA à plus de 370 clients. Ces systèmes combinent des centaines de puces pour accroître la puissance de calcul.

Cette initiative s'inscrit l'effort plus large de la Chine visant à réduire sa dépendance à la technologie américaine. Washington a restreint l'accès des entreprises chinoises aux puces les plus avancées de Nvidia et imposé des limites sur les équipements de semi-conducteurs disponibles pour les fabricants de puces chinois.

Morgan Stanley estime que le marché chinois des puces d'IA pourrait atteindre 67 milliards de dollars d'ici 2030, les entreprises nationales captant 86 % de ce marché, contre moins de la moitié en 2025. Si cette projection se confirme, il resterait aux fournisseurs étrangers environ 14 % du marché. Pour Nvidia, les pressions en Chine convergent de deux directions : les restrictions politiques d'accès à ses puces les plus avancées, et des concurrents nationaux qui se développent désormais pour répondre à la demande locale.

Contexte diplomatique

Huang devrait également assister à un dîner d'État organisé par le président Donald Trump en l'honneur du président chinois Xi Jinping le 24 septembre, lorsque Xi se rendra à Washington. L'IA et le commerce technologique devraient figurer parmi les sujets de cette rencontre, ce qui en fait une date à surveiller pour des signaux sur les règles commerciales régissant le marché des puces d'IA. Huang avait assisté à un dîner d'État en Chine en mai, aux côtés d'Elon Musk et de l'ancien PDG d'Apple Tim Cook.

Wall Street reste haussier sur NVDA. Les analystes maintiennent un consensus d'Achat fort sur le titre, fondé sur 30 recommandations d'achat au cours des trois derniers mois, avec un prix cible moyen de 324,30 $, soit une hausse potentielle d'environ 48 % par rapport aux niveaux actuels.

Source : CoinCentral