Les actions Nvidia (NVDA) ont franchi le niveau de résistance clé des 210 $ alors que les marchés actions américains regagnaient en dynamique, le S&P 500 Index atteignant un record historique. Le titre a désormais rebondi de plus de 10 % par rapport à son point le plus bas du mois dernier. L'attention du marché se tourne désormais vers le rapport de résultats d'Advanced Micro Devices (AMD), dont la publication est prévue après la clôture du marché.

Une rallye généralisée du marché soutient la progression de Nvidia

NVDA évolue en tendance haussière progressive dans un contexte plus large d'optimisme sur les marchés américains. Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont tous deux atteint des sommets historiques, certains analystes suggérant qu'une hausse supplémentaire reste possible.

Plusieurs facteurs contribuent à la rallye des marchés actions. Les prix du pétrole brut ont continué de baisser, le Brent chutant à 80 $ et le West Texas Intermediate (WTI) reculant à 76,70 $. Ce repli a fait suite aux déclarations de Scott Bessent selon lesquelles les États-Unis et l'Iran discutaient de la réouverture du détroit d'Ormuz.

De plus, les résultats des entreprises américaines ont été solides. La croissance des bénéfices du S&P 500 au deuxième trimestre a dépassé 45 %, surpassant les attentes des analystes. Les rendements obligataires américains ont également baissé, le rendement à 10 ans passant à 4,64 % et celui à 30 ans à 5,20 %. Les actions performent généralement bien dans un environnement de baisse des rendements obligataires, et les valeurs de semi-conducteurs orientées croissance telles que Nvidia tendent à être particulièrement sensibles aux anticipations de taux, compte tenu de leurs valorisations élevées et de leurs profils de flux de trésorerie à longue échéance.

Cependant, des incertitudes persistent. Il existe un risque que les hostilités entre les États-Unis et l'Iran reprennent, ce qui ferait probablement augmenter les prix du pétrole et de l'hélium sur le plus long terme.

Les résultats d'AMD sous surveillance

Le prochain catalyseur important pour NVDA est le rapport de résultats à venir d'AMD. AMD est le principal concurrent de Nvidia, et les investisseurs utilisent fréquemment ses résultats comme indicateur de ce qu'ils peuvent attendre du propre rapport de Nvidia plus tard dans le mois. L'accélérateur de la série MI300 d'AMD a positionné l'entreprise comme le principal fournisseur alternatif de puces d'IA pour centres de données, ce qui en fait une référence étroitement surveillée pour les dépenses globales en infrastructure d'IA.

Les analystes anticipent un revenu d'AMD de 11,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 47 % en glissement annuel. Le revenu annuel devrait croître de 43 % cette année et de 60 % l'année prochaine. Au-delà de la croissance du chiffre d'affaires, les traders surveilleront si AMD gagne des parts de marché face à Nvidia.

Nvidia doit publier ses propres résultats plus tard ce mois-ci. Les analystes s'attendent à des résultats solides, avec un revenu estimé en hausse de 96 % pour atteindre 91 milliards de dollars. Un moteur clé de la force continue de l'entreprise réside dans les dépenses d'investissement soutenues des grandes entreprises technologiques, qui ont collectivement promis d'investir plus de 750 milliards de dollars cette année — des dépenses liées principalement à la construction de centres de données pour les charges de travail d'entraînement et d'inférence d'IA, qui dépendent fortement des plateformes GPU de Nvidia.

Les risques à long terme pour Nvidia incluent la présence concurrentielle croissante des entreprises d'IA chinoises. Moonshot et DeepSeek ont tous deux récemment publié des modèles performants qui offrent des prix inférieurs à leurs homologues américains. Si des modèles d'IA moins coûteux à exploiter gagnent en adoption, ils pourraient modifier l'économie de la demande en puissance de calcul d'IA, affectant potentiellement des entreprises telles qu'OpenAI et Anthropic, dans lesquelles Nvidia a investi.

Analyse technique

Sur les graphiques, Nvidia a franchi la résistance importante des 210 $ et s'est hissé au-dessus de la limite supérieure d'un canal descendant, une formation cohérente avec une configuration de drapeau haussier pouvant précéder des gains supplémentaires.

Le titre a également établi une configuration de double creux à 189 $, un niveau qui coïncidait avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours. Pris dans leur ensemble, ces configurations techniques indiquent une potentiel de hausse supplémentaire, le sommet historique de 236 $ représentant un gain d'environ 13 % par rapport aux niveaux actuels. Un mouvement décisif au-dessus de ce seuil pourrait ouvrir la voie vers la prochaine résistance majeure à 250 $. À l'inverse, un repli en dessous du double creux de 189 $ invaliderait la configuration technique haussière.