New York Life Investment Management (NYLIM), la branche de gestion d'actifs de l'assureur-vie New York Life, a déployé son premier fonds tokenisé sur Avalanche, le produit étant désormais disponible sur plusieurs réseaux blockchain. Le fonds, connu sous le nom de NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio et sous le ticker HYB, constitue la première offre tokenisée de NYLIM.

Centrifuge, qui fournit l'infrastructure de tokenisation, a annoncé le partenariat le 30 juin, présentant le produit comme un moyen de porter la stratégie de revenu fixe établie du gestionnaire d'actifs sur une infrastructure blockchain.

NYLIM apporte des obligations à haut rendement onchain

La stratégie sous-jacente porte sur des obligations corporate américaines à haut rendement, c'est-à-dire de la dette d'entreprise notée en dessous du grade investissement. Grâce à la structure tokenisée, les investisseurs éligibles peuvent accéder à la stratégie via l'infrastructure de Centrifuge, tandis que le portefeuille d'investissement, le processus d'investissement et la gestion des risques restent sous le contrôle de NYLIM.

La documentation de déploiement de Centrifuge référence HYB sur Ethereum Mainnet et Avalanche, aux côtés du réseau Pharos. Avalanche fait donc partie du déploiement multichaîne actuel du fonds, la stratégie tokenisée n'étant pas confinée à une seule blockchain.

BSCN a souligné le déploiement sur Avalanche dans un post sur X comme un autre exemple d'institution financière majeure choisissant ce réseau pour des actifs tokenisés. Le post décrit NYLIM comme un géant financier gérant plus de 800 milliards de dollars d'actifs et identifie la High Yield Corporate Bond Strategy comme le produit apporté onchain via Centrifuge.

Centrifuge fournit l'infrastructure de tokenisation

Centrifuge est responsable de l'infrastructure de tokenisation prenant en charge HYB, tandis que NYLIM demeure responsable de la stratégie d'investissement sous-jacente. Le fonds adopte une structure de segregated portfolio aux Îles Vierges britanniques (BVI), et lescriptions et rachats sont réglés en USDC. Cette répartition des responsabilités reflète le schéma observé dans les partenariats de gestion d'actifs de Centrifuge : le gestionnaire conserve le contrôle des décisions de portefeuille, tandis que la couche de tokenisation régit la manière dont le produit est émis et accessible onchain.

L'offre s'adresse aux investisseurs éligibles plutôt qu'au grand public de détaille américain. Selon The Block, la structure actuelle de HYB sous Regulation S (Reg S) — un cadre d'offre offshore opérant en dehors de l'enregistrement des valeurs mobilières américaines — n'est pas accessible aux investisseurs américains et cible des participants onchain expérimentés.

Ce lancement place NYLIM aux côtés d'autres gestionnaires d'actifs établis ayant utilisé Centrifuge pour porter des produits d'investissement traditionnels sur une infrastructure blockchain. Centrifuge a indiqué en juillet que le HYB de NYLIM figurait parmi les premières stratégies d'obligations corporate à haut rendement à arriver onchain, ce qui en fait un exemple précoce de la manière dont une stratégie de revenu fixe d'un gestionnaire de cette envergure peut atteindre les participants onchain sans modifier la gestion du portefeuille sous-jacent.

HYB s'étend sur les marchés onchain

Le fonds tokenisé a également bénéficié d'infrastructures supplémentaires depuis son lancement. En août, Centrifuge a annoncé des intégrations destinées à offrir aux détenteurs éligibles de HYB un accès plus rapide à la liquidité USDC, répondant à l'écart entre les délais de rachat traditionnels des fonds et le rythme de l'activité des marchés onchain.

Centrifuge a précisé que le cycle de rachat standard de HYB est de T+3 à T+5 — trois à cinq jours ouvrés après une demande de rachat — tandis que ses partenaires de liquidité peuvent fournir un accès immédiat en USDC aux détenteurs éligibles pendant que le rachat sous-jacent se poursuit séparément.

Avec cette expansion, le déploiement multichaîne du fonds couvre actuellement Avalanche, Ethereum Mainnet et Pharos, selon les registres de déploiement de Centrifuge. Toute modification de cette empreinte ou des dispositions de liquidité de HYB serait reflétée dans la documentation de déploiement et les annonces de Centrifuge, qui constituent à ce jour l'historique de l'expansion du fonds.

Source : Hokanews