Les actions de Nebius Group (NBIS) ont gagné 3,6 % en pré-bourse lundi, repartant d'une clôture précédente de 165,47 $, après que Truist a réitéré sa recommandation d'achat et maintenu un objectif de cours de 355 $ sur cette société d'infrastructure IA.

Le rebond fait suite à une fin de semaine difficile. Nebius a chuté de près de 12 % vendredi 16 octobre, dans une vaste vague de vente des valeurs d'infrastructure IA. Lors de cette séance, le Nasdaq a perdu 2 % et le S&P 500 a cédé 1 %. Sur la semaine précédente, le titre a effacé environ 21 % de sa valeur. Les marchés se sont stabilisés lundi, le Nasdaq gagnant 1,1 % et le S&P 500 0,6 %, ce qui a soutenu les valeurs IA après une période difficile.

Truist réitère sa recommandation d'achat et fixe un objectif de 355 $

Dans une note publiée dimanche soir, Truist a réitéré ses recommandations d'achat sur Nebius et CoreWeave. Le cabinet a fixé un objectif de cours de 355 $ sur NBIS, soit plus du double du prix en pré-bourse du titre lundi.

Selon le cabinet, l'échec de l'introduction en bourse de Firmus avait ébranlé les investisseurs des neoclouds — terme désignant les fournisseurs spécialisés dans les GPU tels que Nebius et CoreWeave, qui louent de la capacité de calcul IA, un segment capitalistique aux côtés des grands clouds hyperscale. Truist a fait valoir que cette offre avortée n'était pas un signe de faiblesse pour les fournisseurs de cloud IA disposant de carnets de commandes contractuels. Il a également jugé justifié le multiple EV/Ventes 2028 projeté de 4,5x de Nebius — la valeur d'entreprise rapportée aux ventes projetées — en soulignant une croissance du chiffre'affaires attendue supérieure à la moyenne jusqu'à cette échéance.

Par ailleurs, Nebius a annoncé un programme de 10 millions de dollars pour les développeurs d'IA européens, construit avec NVIDIA et Accel. L'initiative propose des subventions de calcul, un accès au capital et des ressources communautaires.

L'administrateur Arne Grimme a également acheté 148 unités de l'action à 169,99 $. Cet achat, effectué dans le cadre d'un plan Rule 10b5-1 préétabli qui programme à l'avance les opérations d'initiés, était modeste.

Ce qui a pesé sur l'action

Les inquiétudes sur la dette de CoreWeave se sont propagées à l'ensemble du groupe cloud IA la semaine dernière, les investisseurs s'interrogeant sur la capacité des fournisseurs de GPU à financer leur expansion rapide. Ce modèle exige des dépenses initiales lourdes en GPU et en capacité de centres de données avant que ce matériel ne génère des revenus, ce qui explique que les questions de financement tendent à faire bouger tout le groupe d'un coup. Un avertissement de Gartner, le cabinet d'études et de conseil technologique, selon lequel la plupart des entreprises neocloud pourraient ne pas survivre seules, a accentué la pression vendeuse. L'indicateur Fear & Greed du marché, une jauge de sentiment très suivie, a également glissé vers « Extreme Fear » (peur extrême).

Des initiés ont vendu 151 230 unités de l'action, d'une valeur d'environ 36,8 millions de dollars, au cours des 90 derniers jours. Le PDG Arkadiy Volozh a vendu 37 778 unités à 234,16 $ le 1er octobre, et le CTO Danila Shtan en a vendu 14 546 au même prix.

Données financières et avis des analystes

Nebius échange sous sa moyenne mobile 50 jours de 223,57 $ et sa moyenne 200 jours de 206,66 $ — des niveaux que les traders utilisent souvent pour évaluer la tendance d'un titre. Son plus bas sur 52 semaines s'établit à 73,52 $.

Le dernier trimestre de la société a affiché une forte croissance. Le chiffre d'affaires a atteint 582,3 millions de dollars, en hausse de 454 % sur un an, dépassant les estimations de 567,91 millions. La perte par action de 0,12 $ a également fait mieux que la perte attendue de 0,67 $.

Les analystes affichent un consensus « Achat modéré » sur le titre avec un objectif de cours moyen de 245,69 $. L'objectif de 355 $ de Truist se situe bien au-dessus de cette moyenne, illustrant la large dispersion des valorisations sur cette valeur. Sur 22 analystes, 15 le classent Achat ou Achat fort, cinq Neutre et deux Vente.

Côté institutionnel, Cyndeo Wealth Partners a accru sa position sur Nebius de 1 180 % au troisième trimestre, pour environ 2, millions de dollars. Les institutions détiennent 21,9 % de la société.

En pré-bourse lundi, Nebius gagnait 3,6 % depuis sa clôture de 165,47 $. Le titre reste bien en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 299,86 $.

Cet article est initialement paru sur CoinCentral.