Alex Shevchenko, cofondateur de NEAR Protocol, a identifié la fragmentation de la liquidité comme l'un des obstacles les plus pressants auxquels l'écosystème des cryptomonnaies est actuellement confronté. Selon Shevchenko, la liquidité dispersée à travers de multiples blockchains entrave la capacité des agents autonomes à fonctionner efficacement, créant des inefficiences opérationnelles qui se répercutent sur l'ensemble du marché.

Ces remarques découlent d'une conversation partagée sur X (anciennement Twitter), où la nécessité de solutions inter-chaînes plus cohérentes a été un thème central. Shevchenko a souligné que résoudre la fragmentation de la liquidité pourrait améliorer de manière significative à la fois l'efficacité du marché et l'engagement des utilisateurs. Le défi est devenu plus aigu alors que la prolifération des rollups de couche 2 sur Ethereum — accélérée après la mise à niveau Dencun du réseau en mars 2024 qui a réduit les coûts de disponibilité des données — a encore dispersé la liquidité à travers des dizaines d'environnements d'exécution distincts.

La fragmentation de la liquidité entre les chaînes

La fragmentation de la liquidité désigne le phénomène selon lequel le capital et l'activité de trading sont dispersés à travers de nombreux réseaux blockchain plutôt que consolidés, entraînant des coûts de transaction plus élevés, une exécution plus lente et une efficacité du capital réduite. À mesure que le nombre de réseaux de couche 1 et de couche 2 a augmenté, le problème s'est intensifié, chaque chaîne maintenant ses propres pools de liquidité isolés. La valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi, qui dépasse des dizaines de milliards de dollars selon les suivis publics, est désormais répartie sur plus de 100 chaînes et rollups actifs.

Les observations de Shevchenko soulignent que cette fragmentation crée des obstacles significatifs pour les agents — des programmes autonomes ou semi-autonomes qui interagissent avec des applications décentralisées. Lorsque la liquidité est cloisonnée entre les chaînes, les agents sont confrontés à une complexité supplémentaire pour acheminer les transactions, obtenir des prix optimaux et exécuter des stratégies en temps opportun.

La solution Intents de NEAR Protocol

NEAR Protocol, une blockchain de couche 1 conçue pour fournir une infrastructure évolutive aux applications décentralisées, a proposé un framework appelé Intents pour relever ces défis. Les Intents visent à rationaliser la liquidité en permettant des interactions inter-chaînes plus fluides, améliorant potentiellement l'efficacité globale de l'économie des agents. Le concept d'architecture basée sur les intentions — où les utilisateurs spécifient les résultats souhaités plutôt que les chemins d'exécution — a gagné du terrain dans l'industrie, avec des projets tels qu'Anoma et CoW Protocol qui explorent des modèles similaires pour le trading décentralisé.

NEAR Protocol est construit sur un mécanisme de consensus Proof-of-Stake et intègre une technologie de sharding conçue pour offrir un débit élevé et des coûts de transaction réduits. La plateforme prend en charge les contrats intelligents et facilite les transactions sur plusieurs chaînes grâce à sa technologie Chain Signatures, qui permet aux comptes NEAR d'autoriser des transactions sur d'autres réseaux sans nécessiter d'infrastructure de pont séparée. Cela positionne NEAR comme une couche d'infrastructure pour la finance décentralisée (DeFi) et d'autres applications basées sur la blockchain.

Implications plus larges pour la DeFi et les développeurs

La question de la fragmentation de la liquidité a attiré l'attention de diverses parties prenantes de l'écosystème crypto, notamment des développeurs, des utilisateurs et des fournisseurs d'infrastructure. Pour les développeurs travaillant dans la DeFi et les secteurs adjacents, naviguer dans un paysage multi-chaînes de plus en plus complexe est devenu un défi opérationnel majeur. Des protocoles d'interopérabilité tels que LayerZero, Chainlink CCIP et Wormhole sont apparus comme des solutions partielles, bien qu'aucune solution unique n'ait atteint une adoption dominante. Des frameworks de liquidité unifiée pourraient réduire les barrières à l'entrée et améliorer l'expérience utilisateur pour les participants tant particuliers qu'institutionnels.

Alors que les discussions sur la liquidité inter-chaînes continuent de gagner en importance sur les plateformes de médias sociaux, l'engagement de la communauté autour des remèdes potentiels semble croître. Les participants au marché et les développeurs observent de près comment des frameworks comme les Intents de NEAR Protocol pourraient influencer la dynamique de la liquidité et si une liquidité unifiée pourrait attirer une plus grande participation au sein de l'écosystème.

La discussion originale est disponible sur X à l'adresse https://x.com/NEARProtocol/status/2082574297504141726.