Naver a annoncé lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, vendredi, que sa coentreprise d’usine d’intelligence artificielle avec Nvidia devrait commencer à générer des revenus au cours du premier semestre 2027, marquant l’entrée la plus importante de la Corée du Sud sur le marché des infrastructures d’IA à grande échelle, désormais dominé par des hyperscalers américains tels qu’Amazon Web Services, Google Cloud et Microsoft Azure.

La directrice générale Choi Soo-yeon a indiqué que l’installation — conçue pour fournir une capacité de calcul à grande échelle pour les charges de travail d’IA — démarrera avec une capacité de 55 mégawatts en 2027. Ce chiffre doit passer à 100 MW d’ici la fin de la même année, puis atteindre 200 MW en 2028, l’objectif à long terme de l’entreprise étant de porter l’infrastructure à l’échelle du gigawatt. À titre de comparaison, les centres de données hyperscale exploités par les principaux fournisseurs américains de services cloud se situent généralement dans une fourchette allant de plusieurs dizaines à plusieurs centaines de mégawatts, ce qui place la capacité initiale de Naver dans une catégorie comparable tout en soulignant l’ampleur de ses ambitions à plus long terme.

« Il ne s’agit pas d’une opportunité commerciale ponctuelle, mais d’un investissement dans un marché structurellement en croissance », a déclaré Choi. « Avec la diffusion de l’IA générative, la transformation de l’IA dans tous les secteurs et l’expansion de l’inférence et des agents d’IA, la demande mondiale de calcul pour l’IA continuera de croître à moyen et long terme. »

Choi a également écarté les inquiétudes selon lesquelles l’émergence de modèles d’IA moins coûteux et plus efficaces pourrait finir par freiner la demande de calcul.

« Certains s’inquiètent qu’à mesure que les modèles deviennent moins chers et plus efficaces, l’utilisation du calcul diminue », a-t-elle reconnu. « Mais nous pensons qu’à mesure que le coût unitaire du calcul baisse, l’usage de l’IA, de l’inférence et des agents va s’élargir, ce qui stimulera la demande globale de calcul. »

L’argument de Choi reflète un débat plus large dans le secteur, intensifié après que la start-up chinoise DeepSeek a lancé début 2025 un modèle peu coûteux, suscitant des discussions sur le fait de savoir si les gains d’efficacité allaient freiner ou, au contraire, accroître la demande totale de calcul — une dynamique comparable au paradoxe de Jevons en économie de l’énergie.

Choi a souligné que la construction de nouvelles infrastructures d’IA nécessite des quantités importantes d’électricité et de foncier, ainsi que des équipements, du personnel qualifié et un soutien local, ce qui rend difficile l’arrivée rapide de nouvelles capacités sur le marché. La disponibilité de l’électricité est devenue une contrainte déterminante pour le développement des infrastructures d’IA dans le monde, les limites des réseaux et l’approvisionnement énergétique étant régulièrement cités par les exploitants de centres de données et les fabricants de puces comme l’un des principaux goulets d’étranglement des calendriers d’expansion.

« Parallèlement à notre collaboration technologique avec Nvidia, Naver dispose déjà de l’électricité et des sites nécessaires, de partenaires financiers et de la capacité d’exploiter l’ensemble de la pile d’IA », a-t-elle ajouté.

Naver vise une rentabilité à long terme plus élevée pour l’entité exploitant l’usine d’IA, a déclaré le directeur financier Kim Hee-cheol. « Les marges peuvent commencer à un niveau relativement faible au début, mais à mesure que l’activité mûrit, nous pensons qu’elles atteindront des niveaux à deux chiffres et, à plus long terme, dépasseront 20 pour cent », a déclaré Kim.

Dans le cadre du partenariat, Nvidia investira directement 1 milliard de dollars dans Naver, qui exploitera l’usine via une filiale entièrement détenue. Cette filiale enregistrera les revenus de calcul, les coûts associés et le bénéfice qui en résultera. Naver prévoit de maintenir des taux d’utilisation élevés en combinant la demande des clients externes avec ses propres besoins en ressources de calcul.

L’entreprise estime également que son partenariat avec Nvidia contribuera à réduire les risques liés à l’approvisionnement en puces d’IA avancées, dans un contexte de concurrence intense pour le matériel de calcul.

Naver prévoit de gérer les risques de financement en signant avec ses clients des contrats de durées variables, les accords de plus long terme s’étendant sur cinq à six ans.

Cette poussée dans les infrastructures d’IA intervient alors que Naver continue de renforcer ses activités principales de publicité et de commerce, même si les investissements plus élevés liés à l’IA ont pesé sur la rentabilité au dernier trimestre.

L’entreprise a publié un chiffre d’affaires trimestriel record de 3,39 trillions de wons ($2.39 billion) pour la période avril-juin, en hausse de 16.2 percent par rapport à un an plus tôt, tandis que le bénéfice d’exploitation a reculé de 0.2 percent à 520.3 billion won.

Le chiffre d’affaires de la plateforme a progressé de 12.3 percent sur un an pour atteindre 1.9 trillion won, la publicité ayant bénéficié d’améliorations fondées sur l’IA dans le placement et le ciblage des annonces. Naver a indiqué que l’IA représentait plus de 60 percent de la croissance des revenus publicitaires au cours du trimestre.

Le chiffre d’affaires des services a bondi de 31.3 percent sur un an, soutenu par la croissance continue de son écosystème de commerce.

Les revenus de l’activité de plateforme financière ont augmenté de 16 percent à 470.7 billion won. Le volume des paiements via Naver Pay, le service de paiement mobile et de portefeuille numérique de l’entreprise, a progressé de 21 percent sur un an pour atteindre 25.2 trillion won au deuxième trimestre.

Les activités internationales de Naver ont généré 1.02 trillion won de revenus, soit une hausse de 24.4 percent par rapport à l’année précédente. Cette progression a été principalement portée par une augmentation de 74.9 percent des revenus de consommation entre particuliers, alors que les volumes de transactions et les ventes continuaient de croître sur ses plateformes mondiales de revente, notamment Wallapop, Poshmark et Soda.

Les revenus liés au contenu ont légèrement augmenté de 0.5 percent, tandis que les revenus d’entreprise ont progressé de 21.3 percent grâce à des ventes B2B plus solides liées aux technologies d’IA et de jumeau numérique.