L’action de Strategy (MSTR) s’est négociée autour de $129-$130 vendredi, les investisseurs évaluant des données d’inflation américaines plus élevées et la pression renouvelée sur le bitcoin. Le titre a fortement reculé depuis son sommet intrajournalier du 3 septembre à $144.92, alors que les rendements des bons du Trésor, les prix de l’énergie et les anticipations d’un nouveau resserrement de la Réserve fédérale ont augmenté.

Le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation a renforcé les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait relever ses taux d’intérêt lors de sa réunion des 15-16 septembre. L’inflation globale s’est fortement accélérée sur une base mensuelle, tandis que les prix sous-jacents ont également dépassé les prévisions mensuelles des économistes. Cette combinaison a créé un environnement macroéconomique moins favorable aux actifs sensibles aux taux, tels que l’action Strategy et le bitcoin.

Le rapport a également montré une hausse de l’inflation sous-jacente aux États-Unis. Une donnée clé citée dans le rapport fait état d’une augmentation de 0.4% de l’IPC sous-jacent en août, supérieure aux attentes des analystes. Les indicateurs techniques suggèrent que l’action Strategy pourrait être proche d’un mouvement important, tandis que la faiblesse du bitcoin constitue un risque supplémentaire, Strategy restant le plus grand détenteur institutionnel coté en bourse de BTC.

Le rapport sur l’inflation des consommateurs américains renforce les anticipations de hausse des taux

L’action MSTR pourrait subir un repli après la publication par les États-Unis de données plus élevées sur l’inflation des consommateurs, qui apportent des informations supplémentaires sur l’état de l’économie. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l’IPC global est passé de 0.1% en juillet à 0.4% en août. Sur une base annuelle, cette hausse correspond à une progression de 3.4%, maintenant l’inflation au-dessus de l’objectif de 2% de la Réserve fédérale.

L’IPC sous-jacent, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, est passé de 0.2% en juillet à 0.3% en août, dépassant la hausse attendue de 0.2%. Sur une base mensuelle, cet indicateur est passé de 2.5% à 2.4%.

Les chiffres de l’inflation sont arrivés une semaine après la publication par les États-Unis d’un solide rapport sur les créations d’emplois non agricoles (NFP). L’économie a créé plus de 162,000 emplois le mois dernier, dépassant les prévisions des analystes. La combinaison des données sur l’emploi et l’inflation a conduit à anticiper que la Réserve fédérale reprendrait ses hausses de taux d’intérêt la semaine suivante. Comme l’indique le graphique du rapport, la probabilité d’une hausse des taux la semaine prochaine est passée à 86%.

L’inflation américaine pourrait rester élevée alors que les prix du pétrole brut continuent d’augmenter. Le prix moyen du diesel a atteint $6 pour la première fois depuis le début des relevés, tandis que l’essence est restée à $4.25. Les prix pourraient encore augmenter à mesure que la crise au Moyen-Orient s’intensifie. Ces mêmes évolutions ont également contribué à la poursuite de la hausse des rendements des obligations américaines.

La faiblesse du bitcoin accentue la pression sur MSTR

Le rapport d’inflation plus élevé ajoute un risque supplémentaire pour le bitcoin et l’action MSTR, car ces deux actifs ont généralement bien performé lorsque la Réserve fédérale abaissait ses taux d’intérêt. Le rapport indique que ces inquiétudes ont incité les investisseurs à réduire leurs positions dans les ETF Bitcoin.

Les données citées dans le rapport montrent que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties de $46 million mardi, de $120 million mercredi et de $283 million jeudi. Une baisse du bitcoin pourrait exercer une pression supplémentaire sur Strategy en raison de l’importance de ses avoirs en BTC.

Strategy détient 845,050 bitcoins, valorisés à plus de $66 billion. Si le bitcoin passait de son niveau actuel de $78,500 à $70,000, la valeur de ces avoirs tomberait à $59 billion.

L’action Strategy est également exposée aux risques liés à la dilution des actionnaires par le biais des levées de capitaux hebdomadaires de l’entreprise. Dans sa dernière déclaration, l’entreprise a indiqué avoir racheté $176 million de STRC et avoir porté le montant du programme de rachat de Digital Credit Securities de $1 billion à $2 billion. L’entreprise utilise pour ce programme les fonds levés grâce aux ventes d’actions MSTR.

Analyse technique du cours de l’action MSTR

Le graphique journalier montre que l’action Strategy a atteint $144.60 le 3 septembre avant de reculer sous $130 au cours de la semaine. Le titre a formé une figure en chandelier de type « abandoned baby », généralement considérée comme un signal de retournement haussier. Il est également resté au-dessus d’une ligne de tendance ascendante reliant ses plus bas niveaux depuis août.

MSTR se négocie au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et a formé une figure en mégaphone, qui précède souvent une poursuite haussière. Le rapport identifie donc une trajectoire de moindre résistance orientée à la hausse tant que l’action reste au-dessus de la ligne de tendance ascendante. Si ce niveau tient, le prochain niveau clé se situe à $144.5.

Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil financier ou d’investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actions restent très volatils. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.