Les actions liées à la cryptomonnaie ont subi un fort recul cette semaine dans un contexte de creusement du ralentissement cryptographique, suite aux résultats décevants des leaders du secteur Coinbase et Robinhood. Les deux entreprises ont publié des revenus inférieurs aux attentes, entraînant une baisse de leurs actions et soulignant la prudence persistante dans l'ensemble du secteur des actifs numériques.

Avec un sentiment de marché atone et des cours de cryptomonnaies sous pression, l'attention se tourne désormais vers trois actions liées à la cryptomonnaie qui doivent publier des mises à jour clés la semaine prochaine : Strategy (MSTR), Circle Internet Group (CRCL) et MARA Holdings (MARA). Leurs résultats et communications offriront un nouvel éclairage sur la manière dont les entreprises liées au Bitcoin, aux stablecoins et à l'infrastructure cryptographique traversent le dernier ralentissement.

Strategy (MSTR) sous surveillance concernant ses levées de capitaux et sa perte au T2

La Strategy de Michael Saylor devrait faire l'objet d'une attention particulière lorsque l'entreprise publiera sa dernière activité sur les marchés de capitaux. Dans son rapport de la semaine précédente, l'entreprise a indiqué avoir levé plus de 400 millions de dollars par dilution d'actions.

L'entreprise a suscité une attention accrue après que ses actions privilégiées ont chuté nettement en dessous de leur valeur nominale. En réponse, Strategy a vendu pour plus de 200 millions de dollars de Bitcoin tout en continuant à lever des liquidités par une dilution supplémentaire. L'entreprise a déclaré cette semaine son intention de continuer à lever des capitaux pour renforcer son bilan.

Une analyse a suggéré que l'entreprise pourrait liquider des actifs dépassant 5 milliards de dollars, une perspective faisant suite à l'annonce d'une perte au deuxième trimestre supérieure à 8 milliards de dollars. Sur le plan technique, MSTR se négocie sous sa moyenne mobile à 50 jours et forme ce que les analystes graphiques décrivent comme un motif de fanion baissier — généralement associé à une pression baissière supplémentaire. Pour les investisseurs qui suivent l'action, la mise à jour de la semaine prochaine est importante car elle montrera comment Strategy équilibre son exposition au Bitcoin, ses levées de capitaux et la dilution des actionnaires dans un marché qui reste volatil.

Circle Internet (CRCL) prépare la publication de ses résultats dans un contexte de contraction de l'USDC

L'action de Circle a connu une vente prolongée, passant d'un record historique de 300 $ à environ 62 $. Sur la même période, la capitalisation boursière de l'USDC a diminué, passant d'environ 80 milliards de dollars à environ 71 milliards de dollars, reflétant les vents contraires plus larges auxquels fait face l'émetteur de stablecoin.

Circle doit publier ses résultats financiers du deuxième trimestre. Les estimations de consensus tablent sur une hausse modeste des revenus de 9 % en glissement annuel, pour atteindre 717 millions de dollars. Les analystes anticipent également une amélioration significative de la rentabilité, le bénéfice par action devant passer d'une perte de 4,48 $ à un profit de 0,16 $.

Au-delà des résultats, l'entreprise devrait partager des détails supplémentaires sur son réseau blockchain Arc de couche 1. Arc, qui a levé plus de 200 millions de dollars auprès d'investisseurs, vise à s'imposer dans le secteur des paiements. Le projet évolue dans un paysage concurrentiel qui comprend Robinhood Chain, qui a accumulé plus de 400 millions de dollars de valeur totale bloquée, ainsi que le réseau Base de Coinbase et Ink de Kraken. Cela rend le rapport important non seulement pour les résultats financiers à court terme de Circle, mais aussi pour évaluer la traction que ses ambitions réseau plus larges peuvent gagner.

MARA Holdings (MARA) publie ses résultats dans le cadre de sa réorientation vers l'IA

MARA Holdings, un important mineur de Bitcoin en pleine transition stratégique vers les centres de données IA, publiera également ses résultats la semaine prochaine. Cette publication intervient dans une période difficile pour le secteur du minage, les coûts d'électricité élevés et la baisse du prix du Bitcoin pesant sur la rentabilité. Le Bitcoin a reculé d'un record historique de 126 300 $ à environ 64 000 $.

Dans le cadre de sa transition vers l'infrastructure IA, MARA a vendu plus de 1 milliard de dollars d'actifs en Bitcoin. L'entreprise a récemment conclu un accord avec HIF pour acquérir des centaines d'acres de terrain au Texas, afin d'y développer un centre de données à grande échelle.

Les analystes s'attendent à ce que le rapport à venir montre une baisse des revenus de 12 % à 209 millions de dollars, due à la réorientation stratégique et à la chute des prix des cryptomonnaies. Les investisseurs suivront de près les orientations en matière de dépenses d'investissement de l'entreprise pour obtenir un éclairage supplémentaire sur ses plans de transformation, d'autant plus que l'exécution de la construction du centre de données permettra d'indiquer la rapidité avec laquelle MARA pourra aller au-delà de son exposition principale au minage.