La Bourse de Moscou (MOEX), le plus grand marché d'actions de Russie, s'apprête à ajouter des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) à sa gamme de produits dérivés crypto, avec un lancement prévu en septembre. Cette décision intervient avant l'entrée en vigueur, le mois prochain, de la loi sur la « monnaie numérique » du pays, qui réglemente de manière approfondie l'investissement dans les cryptomonnaies et les produits associés.

La MOEX proposera en septembre de nouveaux contrats à terme sur le BTC et l'ETH

La MOEX étoffe son offre de produits dérivés crypto avec de nouveaux contrats basés sur les cryptomonnaies affichant la plus forte capitalisation boursière. La plateforme de négociation prévoit de lancer en septembre des futures perpétuelles sur le Bitcoin et l'Ethereum, a annoncé l'une de ses dirigeantes, citée par les médias locaux.

Depuis l'été dernier, la plateforme donne aux investisseurs professionnels accès à des contrats à terme crypto mensuels et trimestriels, notamment des contrats basés sur le Solana, le Ripple et le Tron. Cette catégorie de produits est bien établie ailleurs : les futures perpétuelles, un type de contrat introduit par la plateforme d'échange de cryptomonnaies BitMEX en 2016, sont devenues le type de dérivé crypto le plus négocié sur les plateformes mondiales, tandis que des places occidentales réglementées comme le CME Group aux États-Unis cotent des contrats à terme sur le Bitcoin et l'Ether depuis des années.

« Nous prévoyons de développer cette gamme et, à terme, de porter le nombre de cryptomonnaies à 10 », a déclaré aux journalistes Maria Patrikeeva, directrice générale de l'unité dérivés de la bourse. Elle a ajouté que l'opérateur de la bourse entend ensuite proposer également des futures perpétuelles sur ces actifs sous-jacents, déclarant à l'agence de presse Interfax :

« En septembre, nous lancerons les deux premiers contrats à terme perpétuels sur les indices Bitcoin et Ethereum. »

Maria Patrikeeva a également révélé que la Bourse de Moscou prévoit de commencer à négocier dans un avenir proche des futures perpétuelles sur environ 20 actions étrangères. Celles-ci porteront sur certaines des actions les plus populaires, comme celles d'Amazon, d'AMD, de Tesla et de Netflix, entre autres, a-t-elle détaillé.

Le département des dérivés a présenté 34 nouveaux instruments depuis le début de l'année et vise à en proposer presque autant de plus d'ici la fin 2026, a-t-elle souligné.

La Russie se prépare à bâtir un marché crypto entièrement réglementé

La MOEX a commencé à négocier des dérivés sur cryptomonnaies peu après que la Banque centrale de Russie (CBR) a autorisé les sociétés financières à proposer de tels produits en mai 2025. La bourse a été parmi les premiers acteurs du marché financier traditionnel du pays à franchir ce pas, aux côtés d'autres acteurs établis comme Sber, la plus grande banque de Russie.

Les deux institutions sont soumises à des sanctions occidentales liées à l'invasion de l'Ukraine, qui limitent sévèrement leur accès à l'infrastructure financière mondiale. Des entités russes, qu'elles soient contrôlées par l'État ou privées, auraient recours aux cryptomonnaies pour contourner les restrictions dans le domaine des monnaies fiat afin de poursuivre leurs échanges à l'international.

Initialement, l'autorité monétaire de Moscou n'autorisait que les investisseurs « hautement qualifiés » à acquérir et à vendre des actifs numériques et leurs dérivés, mais cela est sur le point de changer. La loi tant attendue « Sur la monnaie numérique et les droits numériques », qui réglemente de manière exhaustive les activités liées aux cryptomonnaies telles que l'investissement et la négociation, élargit l'accès des investisseurs à ces produits.

Ce cadre marque un revirement notable pour le régulateur : encore en 2022, la Banque de Russie préconisait une interdiction quasi totale de l'émission, de la négociation et du minage de cryptomonnaies, avant que l'État ne choisisse de réglementer le secteur — une voie qui a inclus une loi distincte légalisant le minage de cryptomonnaies, entrée en vigueur en novembre 2024.

La plupart des dispositions de la nouvelle législation — adoptée par les deux chambres du parlement russe et signée par le président Vladimir Poutine cet été — entreront en vigueur le 1er septembre. Elle permettra même aux investisseurs non qualifiés d'investir dans les cryptomonnaies, sous réserve de restrictions telles qu'un plafond annuel de 300 000 roubles par intermédiaire, soit environ 3 500 dollars au taux de change actuel.

Les actifs numériques accessibles aux Russes ordinaires seront également limités aux cryptomonnaies les plus liquides, les plus capitalisées et les plus échangées au niveau mondial sur le marché actuel. Début août, la Banque de Russie n'a approuvé pour la négociation publique que le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDT, le stablecoin indexé sur le dollar de Tether, qui répondent actuellement à ses critères stricts, comme l'a rapporté Cryptopolitan.

Les futures perpétuelles sont des contrats au jour le jour sans date d'expiration fixe, automatiquement reconduits au jour de bourse suivant, ce qui offre aux participants du marché une certaine souplesse dans la gestion de leurs positions.

La Bourse de Moscou va commencer à négocier des cryptomonnaies

La MOEX n'a pas encore annoncé quand précisément elle commencera à négocier les cryptomonnaies elles-mêmes, a indiqué le site Bits.media dans son article consacré à l'annonce de la bourse lundi. Citant des sources averties du secteur, le média crypto russe a également rapporté que la bourse se prépare à créer un dépositaire spécial destiné au règlement numérique.

Selon la nouvelle loi russe, à partir de juillet prochain, toutes les transactions en cryptomonnaies devront être effectuées par le biais d'intermédiaires agréés, tels que des courtiers financiers et des sociétés de gestion de capitaux. Parallèlement, les dépositaires existants du marché actions et les dépositaires numériques nouvellement créés seront responsables de la conservation et de la comptabilisation des avoirs en cryptomonnaies. Parmi les questions restées ouvertes figurent la date à laquelle la bourse commencera la négociation de cryptomonnaies au comptant et les tokens supplémentaires que la Banque de Russie approuvera pour la négociation publique, alors que la MOEX s'emploie à atteindre son objectif affiché de dix cryptomonnaies.