La rallye d'octobre de Monero a mis en lumière la résistance à 558 $ après que XMR, l'actif natif du réseau Monero axé sur la confidentialité, a grimpé de 10 % le 18 octobre et s'est échangé près de 555 $. Ce niveau est important car il constitue le dernier obstacle avant une progression vers 575 $, et une clôture journalière au-dessus placerait cet objectif en ligne de mire. L'activité sur les dérivés s'est accélérée parallèlement à la hausse : l'open interest a augmenté de 11 % pour atteindre environ 261 millions $, tandis que les volumes au comptant et sur les futures ont progressé au cours de la période de négociation rapportée.

Demande au comptant face à l'activité sur les futures

Le volume au comptant a augmenté de 171 % pour atteindre 13,13 millions $, tandis que le volume des futures a progressé de 70 % à 200 millions $ sur la période rapportée. La négociation au comptant a connu une croissance plus rapide en pourcentage, mais l'activité sur les futures est restée bien plus importante en valeur en dollars — un écart qui rend la participation sur le marché au comptant particulièrement pertinente pour évaluer la rallye. Une hausse du volume des futures peut accompagner une forte progression sans révéler si les traders comptent conserver leurs positions.

Une autre mesure de volume a presque doublé pour atteindre 147 millions $. Comme ces chiffres suivent des marchés différents et sont calculés selon des méthodes distinctes, ils ne doivent pas être additionnés. Un volume plus élevé signifie simplement que davantage de XMR ont changé de mains durant la période ; à lui seul, il ne démontre pas un achat net soutenu ni ne confirme une cassure.

Ce que montrent l'open interest et le positionnement

L'open interest offre une image plus claire des positions restées ouvertes. Sa hausse de 11 % à 261 millions $ indique que les traders ont élargi leur exposition aux dérivés pendant la reprise. Néanmoins, l'open interest peut augmenter lorsque de nouveaux contrats long et courts entrent sur le marché, et il ne peut pas montrer que toute cette nouvelle exposition mise sur une hausse des prix. Cette limite rend la réaction des prix autour de 558 $ plus informative que le chiffre headline seul.

Les données de positionnement citées dans le rapport situaient les traders longs près de 63 % au sein de l'échantillon suivi par Coinalyze. Cette mesure suggère une orientation haussière parmi ces comptes, bien qu'elle ne couvre pas tous les traders de Monero. Pour que la configuration se renforce, XMR devrait franchir 558 $ et maintenir cette progression ; une clôture journalière au-dessus de ce niveau mettrait la zone des 575 $ en vue. Un échec face à la résistance pourrait exposer les positions longues récemment ouvertes à un repli.

Le test du support à 500 $ et le risque de positions longues surchargées

XMR avait déjà repris 500 $ lors de sa progression antérieure, faisant de ce niveau une référence de support proche. L'analyse a également identifié une zone de demande plus large entre 475 $ et 500 $, où plusieurs rebonds s'étaient produits, tandis que le graphique journalier montrait XMR échangé au-dessus des principales moyennes mobiles exponentielles. Il s'agit de conditions de graphique observées, et non de garanties que la gamme tiendra à nouveau.

Un repli sous 500 $ mettrait la zone de demande plus large sous pression. Si les acheteurs la défendent, ils pourraient avoir une nouvelle occasion de s'attaquer à 558 $. Le plus haut de swing à 650 $ reste une référence plus lointaine ; l'atteindre exigerait de franchir les obstacles plus proches et de soutenir la demande après la cassure initiale.

La configuration dépend également de la manière dont l'effet de levier réagit en cas de retournement de la rallye. Lorsque les positions longues surchargées sont clôturées volontairement ou font face à des liquidations, leurs sorties peuvent ajouter une pression vendeuse sur un marché en baisse. La part de 63 % de positions longues rapportée joue dans les deux sens : elle reflète un positionnement haussier parmi les comptes suivis, mais identifie aussi un groupe de traders sensibles à l'échec de la rallye.

La mise à niveau de THORChain ajoute un développement parallèle

La mise à niveau du protocole THORChain ajoute un développement distinct pour Monero. THORChain est un protocole de liquidité inter-chaînes conçu pour régler des échanges entre actifs natifs, et sa mise à jour publiée évoquait des travaux vers l'activation de Monero, incluant des améliorations des échanges et des nœuds, ce qui pourrait à terme élargir les routes d'échange en autodétention. La mise à jour n'établit pas que les échanges natifs de Monero étaient entièrement disponibles sur le réseau principal lors de cet instantané du marché.

Selon les données on-chain, le nombre d'échanges XMR sur la plateforme a augmenté de 1,43 % en août, à comparer à la hausse de 43 % du prix de Monero ce même mois — une mesure couvrant une seule plateforme et une période antérieure aux chiffres de négociation d'octobre.

Pris ensemble, ces données décrivent un marché dans lequel la dynamique des prix, les volumes et le positionnement sur les dérivés se sont tous développés simultanément, la réaction à 558 $ constituant le point de référence à court terme pour déterminer si la progression se prolonge vers 575 $ ou cède face aux niveaux de support inférieurs.

Ce rapport a été publié à l'origine par Blockonomi.