L'action Metaplanet a progressé de 0,9 % à 223 ¥ jeudi après que le PDG Simon Gerovich a démenti les spéculations selon lesquelles la société japonaise de trésorerie Bitcoin aurait vendu une partie de ses avoirs. Cette clarification a suivi le transfert par l'entreprise de 5 014 BTC, d'une valeur d'environ 322 millions de dollars, entre des adresses de garde contrôlées par la société.

Gerovich a qualifié le transfert d'« opération de garde de routine » et a confirmé qu'« aucun Bitcoin n'a été vendu ». Metaplanet continue de détenir 43 000 BTC, et le traqueur de Bitcoin de l'entreprise évalue la trésorerie à environ 2,74 milliards de dollars.

Metaplanet a adopté une stratégie de trésorerie axée en priorité sur le Bitcoin, similaire à celle de l'américaine MicroStrategy, ce qui fait de son action l'un des rares moyens pour les investisseurs japonais en actions d'obtenir une exposition directe aux mouvements du prix du Bitcoin via une société cotée en bourse.

Metaplanet conserve 43 000 BTC malgré une perte latente de 1,6 milliard de dollars

Le transfert de 5 014 BTC a attiré l'attention car des traqueurs de blockchain ont enregistré des mouvements importants depuis des portefeuilles associés à Metaplanet. Sur les marchés cryptographiques, les transferts importants depuis des portefeuilles d'entreprises ou d'institutions connues sont systématiquement surveillés par les cabinets d'analyse et les traders pour détecter d'éventuels signes de pression vendeuse, ce qui peut amplifier les spéculations même lorsqu'aucune vente n'a eu lieu.

Gerovich a indiqué que l'ensemble des Bitcoins a été déplacé entre les propres adresses de garde de l'entreprise, et que la transaction a coûté environ 8 dollars en frais de réseau.

Le traqueur officiel de Metaplanet indique un coût d'acquisition total d'environ 4,41 milliards de dollars et un prix d'achat moyen de 102 502 dollars par Bitcoin. Avec le BTC se négociant autour de 63 700 dollars, la trésorerie affiche actuellement une perte latente d'environ 1,67 milliard de dollars. Aucune perte liée au transfert de portefeuille n'a été réalisée car l'entreprise n'a vendu aucun actif.

Metaplanet prévoit toujours de porter ses avoirs en Bitcoin à 100 000 BTC d'ici la fin de 2026. Atteindre cet objectif nécessiterait que l'entreprise achète 57 000 BTC supplémentaires par rapport à son solde actuel de 43 000 pièces.

Metaplanet lance le programme de financement BitBonds

Metaplanet a également lancé un nouveau programme continu d'obligations d'entreprise appelé BitBonds le 13 août. La première émission comprenait quatre séries d'obligations non garanties placées en privé, d'une valeur d'environ 200 millions ¥, soit approximativement 1,3 million de dollars.

Les obligations portent des taux d'intérêt annuels d'environ 4 % à 4,3 % et arrivent à échéance dans environ trois ans. Metaplanet a déclaré que les futures émissions de BitBonds dépendront des besoins de financement, des conditions de marché et de la demande des investisseurs, et que l'entreprise pourrait éventuellement envisager des émissions d'obligations publiques de plus grande ampleur.

BitBonds fonctionnera aux côtés des actions ordinaires, des actions privilégiées et des titres liés aux actions en tant que canal de financement supplémentaire. Les obligations sont non garanties et non notées, ce qui signifie que le remboursement dépend de la position de crédit de Metaplanet plutôt que d'une garantie directe en Bitcoin.

La dépréciation du Bitcoin entraîne le déficit de Metaplanet au premier semestre

Metaplanet a publié un chiffre d'affaires au premier semestre de 4,94 milliards ¥, en hausse d'environ 134 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 136 % pour atteindre 3,33 milliards ¥.

Néanmoins, l'entreprise a enregistré une perte nette d'environ 182,8 milliards ¥, principalement imputable à une baisse non monétaire de la valeur comptable de ses avoirs en Bitcoin.

Les résultats et la récente baisse du prix du Bitcoin placent Metaplanet dans une situation d'équilibre entre des revenus d'exploitation en hausse et de fortes fluctuations de la valeur de sa trésorerie. L'ampleur de la perte latente souligne la sensibilité des sociétés de trésorerie Bitcoin aux baisses des marchés de cryptomonnaies, car la comptabilité au prix du marché peut produire des déficits comptables significatifs même lorsqu'aucune pièce n'est vendue. L'action a clôturé à 223 ¥ alors que les investisseurs évaluaient la position confirmée de 43 000 BTC, le démenti des spéculations de vente et la nouvelle stratégie de financement BitBonds de l'entreprise.