Metaplanet (TYO: 3350) a annoncé une nouvelle filiale à Hong Kong, nommé un nouveau directeur financier et révisé un pool d’options sur actions controversé après sa réunion du conseil d’administration du vendredi 11 septembre. La société a indiqué que ces changements répondaient aux préoccupations en matière de gouvernance et de rémunération, après que le plan d’options a contribué à une baisse de 17 % de son cours la semaine dernière dans un contexte d’inquiétudes concernant la dilution.

Gerovich a reconnu que le pool d’options avait été mal présenté. Les informations publiées par la société interviennent après plusieurs semaines de critiques autour de ses droits d’acquisition d’actions de 10e série.

Comment le différend sur le pool d’options s’est développé

Le problème remonte à février 2023, lorsque la société dirigée par Gerovich faisait l’objet d’une mise en garde sur la continuité d’exploitation liée à son activité hôtelière en difficulté au Japon. Les dirigeants et les employés de la société avaient alors acquis des droits dans le cadre d’un dispositif d’options sur actions payant.

Alors que Metaplanet continuait d’émettre des actions pour acquérir du Bitcoin, le pool était automatiquement redimensionné afin de représenter 20 % du capital entièrement dilué. Ce mécanisme a fait passer le nombre potentiel d’actions d’environ 46 millions à 319.46 millions.

Le conseil d’administration a décidé le 18 août de geler ce mécanisme, mais les critiques sont restées insatisfaites du résultat de 319.46 millions d’actions potentielles. Les tensions se sont intensifiées le 31 août, lorsque la société a révélé que Gerovich avait exercé ses propres droits et reçu 64.032 millions d’actions. Ses liens avec l’actionnaire principal MMXX Ventures ont encore accru la surveillance dont il faisait l’objet.

Metaplanet révise les conditions des options sur actions

Le conseil d’administration de Metaplanet a accepté de réduire le pool d’options sur actions de 41.1 %, en faisant passer le nombre d’actions concerné de 131,274,000 à 188,190,000 et en convertissant chaque unité d’option en 410 actions au lieu des 696 initialement proposées. En excluant les droits déjà exercés, la dilution potentielle restante diminue de 55.5 %, passant de 236,640,000 à 105,366,000 actions.

Le chiffre révisé tient compte d’une modification de la date de référence utilisée pour calculer les droits, déplacée du 30 juin 2026 au 1er septembre 2025. Metaplanet a également abandonné une proposition visant à transférer jusqu’à 90,000 droits dans un dispositif distinct d’intéressement à long terme.

Le prix d’exercice de 10 yens et la période de lock-up, qui court jusqu’au 17 août 2031, restent inchangés. Les informations publiées par la société sont disponibles sur sa page officielle d’informations. Gerovich a également évoqué ces changements dans une publication sur X.

La filiale hongkongaise rejoint Project Nova

Metaplanet Asset Management Asia Limited commencera à fonctionner ce mois-ci en tant que filiale détenue à 100 % par Metaplanet, avec un capital initial de $1 million. Gerovich, Darren Winia et Kelvin Lee ont été nommés administrateurs de la nouvelle société.

L’entité hongkongaise s’inscrit dans le projet de Metaplanet visant à bâtir une plateforme financière axée sur le Bitcoin, appelée “Project Nova.” Elle prendra en charge l’exécution des transactions, le suivi des positions et la gestion des risques pendant les heures de marché asiatiques, en complément de Metaplanet Asset Management Inc., basée à Miami et créée par la société en mars.

Changements à la direction et réduction de capital proposée

Le conseil d’administration a également remanié sa direction générale, avec effet le même jour. Yoshihisa Ikurumi est passé de directeur financier à Executive Officer, Director of Administration. Shinpei Okuno, auparavant responsable des marchés de capitaux et des relations avec les investisseurs, est devenu CFO.

Par ailleurs, Metaplanet demandera aux actionnaires d’approuver un reclassement du capital lors d’une assemblée générale extraordinaire exclusivement virtuelle prévue le 18 décembre. La date d’enregistrement est fixée au 30 septembre. La proposition réduirait le capital social de la société d’environ 27.8 milliards de yens à un yen et ramènerait sa réserve de capital à zéro.

Metaplanet a déclaré que ce reclassement augmenterait le montant distribuable et éliminerait un déficit cumulé d’environ 1.8 milliard de yens enregistré à la fin de 2025, créant une capacité supplémentaire pour les dividendes et les rachats d’actions. S’il est approuvé, le changement prendrait effet le 30 décembre. L’assemblée du 18 décembre constitue donc la prochaine étape formelle décrite pour les changements de capital proposés, tandis que les révisions des options et les nominations de dirigeants relèvent de décisions du conseil d’administration.

Les actions Metaplanet ont clôturé à ¥249 vendredi, contre ¥259 à la clôture précédente. La fourchette sur 52 semaines s’établissait entre ¥192 et ¥779, selon Google Finance. La société reste l’un des plus importants détenteurs institutionnels cotés de Bitcoin. Source originale : Cryptopolitan.