Meta Platforms (NASDAQ: META) doit publier ses résultats financiers du deuxième trimestre le 29 juillet, alors que les investisseurs et les analystes suivent de près le titre. Avant la publication, les actions META se négociaient autour de $627.52, en baisse d’environ 2.5% sur la séance.

Les grandes maisons de Wall Street ont réitéré leurs positions positives. Mark Shmulik, analyste chez Bernstein, a maintenu sa recommandation Buy, exprimant sa confiance dans un profil risque-rendement qui reste favorable à l’approche de la publication trimestrielle. Il a souligné la solidité de la plateforme publicitaire principale de Meta, tout en notant que les comparaisons sur un an deviendront plus exigeantes au troisième trimestre. Shmulik s’attend à ce que Meta fournisse des points d’avancement sur ses initiatives d’intelligence artificielle, notamment les développements liés à Muse Spark et les récents partenariats d’infrastructure. Il a également mis en avant une forte montée des dépenses d’investissement, les ajouts de capacité prévus pour 2027 et l’inflation des coûts des composants portant les estimations de dépenses dans une fourchette de $225 billion à $250 billion.

Lloyd Walmsley, analyste chez Mizuho, a également confirmé sa note Outperform, en fixant un objectif de cours de $835. Walmsley a présenté Meta comme son choix privilégié dans le secteur de la publicité numérique, citant un engagement utilisateur robuste et une expansion régulière sur les plateformes publicitaires. Il a aussi signalé de possibles avancées concernant la monétisation de WhatsApp et Messenger, ainsi que des précisions attendues sur la stratégie de Meta visant à proposer de la capacité de calcul dans le cadre de son approche plus large de l’IA.

Le consensus de Wall Street prévoit pour le T2 un bénéfice par action de $7.19 sur un chiffre d’affaires de $60.22 billion, soit une hausse de 26.7% par rapport à la même période l’an dernier. Malgré ces attentes élevées, les analystes restent confiants dans la capacité de Meta à atteindre ou dépasser les prévisions. L’activité publicitaire principale de Meta, qui représente l’écrasante majorité du chiffre d’affaires, a bénéficié des améliorations continues liées à l’IA dans le ciblage et la mesure publicitaires, même si les investisseurs surveilleront tout signe de ralentissement après plusieurs trimestres de forte croissance.

Une annonce sur le cloud computing attendue

Le sujet le plus suivi à l’approche de la publication des résultats pourrait dépasser la seule performance publicitaire. Des spéculations croissantes suggèrent que Meta pourrait officiellement présenter une division de cloud computing lors de l’appel du 29 juillet.

Le directeur général Mark Zuckerberg a indiqué plus tôt cette année que le lancement d’une activité cloud était "definitely on the table." Bloomberg a ensuite rapporté que l’entreprise développait activement de telles capacités, tandis que The New York Times a révélé que Meta négociait pour fournir des ressources de calcul à Anthropic dans le cadre d’un accord potentiellement valorisé à $10 billion sur deux ans. Meta n’a officiellement confirmé aucun des deux rapports.

La logique stratégique est notable. Meta anticipe des dépenses d’investissement de $125 billion à $145 billion cette année, principalement consacrées à l’infrastructure d’IA. L’entreprise reste actuellement la seule des quatre grands fournisseurs hyperscale dominants — aux côtés d’Alphabet, Microsoft et Amazon — à ne pas disposer d’une activité dédiée aux services cloud. À titre de comparaison, Alphabet a récemment fait état d’une croissance de 82% du chiffre d’affaires de Google Cloud, à $24.8 billion, avec un résultat opérationnel qui a plus que triplé pour atteindre $8.8 billion. Meta a également développé sa famille open source de grands modèles de langage Llama, qui pourrait constituer un facteur de différenciation concurrentielle si l’entreprise propose des services de calcul IA à des clients externes.

Notes des analystes et valorisation

Zuckerberg a indiqué que Meta recevait chaque semaine des demandes concernant des offres cloud. Le lancement d’une plateforme cloud créerait un deuxième grand canal de revenus et fournirait une justification plus claire aux investissements importants de l’entreprise dans les infrastructures, en particulier alors que Reality Labs — la division métavers et matériel de Meta — continue de publier des pertes opérationnelles trimestrielles de plusieurs milliards de dollars.

Avec un multiple cours/bénéfice proche de 24, Meta se négocie avec une décote de valorisation par rapport à la plupart de ses pairs technologiques à très grande capitalisation. Selon 37 évaluations d’analystes compilées par TipRanks au cours des trois derniers mois, META affiche une recommandation consensuelle Strong Buy, avec 32 recommandations Buy et cinq recommandations Hold. L’objectif de cours moyen des analystes s’établit à $818.23, soit environ 40% au-dessus des niveaux de cotation actuels.