Mastercard a annoncé le lancement de Stablecoin Security à Money20/20 USA, l'une des plus grandes conférences annuelles du secteur des paiements, le 19 octobre 2026, introduisant une capacité qui permet aux banques d'identifier en amont les risques de fraude et de sanctions lorsque leurs clients effectuent des paiements en stablecoins on-chain, selon l'annonce de la société.

La société ne construit pas un nouveau réseau de paiement. Elle vise plutôt à fournir l'intelligence des risques dont les banques ont besoin alors qu'une part croissante des paiements professionnels migre vers les blockchains publiques, une évolution qui pousse les acteurs financiers traditionnels à bâtir une infrastructure de conformité et de règlement autour des stablecoins plutôt que de les affronter.

Un score de risque avant que les fonds ne circulent on-chain

Mastercard a indiqué que son API fonctionne sur plusieurs plateformes blockchain et combine les données de paiement avec l'analyse blockchain. Avant l'autorisation d'un paiement, l'API identifie la source des fonds, recherche d'éventuels signes de fraude ou d'exposition aux sanctions et attribue un score selon le niveau de risque identifié. Le moment de ce contrôle, avant autorisation, est significatif car les transactions blockchain confirmées sont généralement irréversibles, offrant ainsi aux banques un point de contrôle avant le transfert de valeur plutôt qu'un examen a posteriori.

Borderless.xyz et Keyrails sont les premiers partenaires. Le service est lancé en Amérique du Nord, avec une disponibilité mondiale attendue en 2027.

Ann Johnson, Executive Vice President Security Solutions de Mastercard, a expliqué pourquoi cette couche de sécurité est importante :

« Les stablecoins créent de nouvelles possibilités d'échange de valeur, mais les institutions financières ont besoin des bonnes informations et des bons contrôles pour participer en toute confiance. »

La plateforme BVNK de Mastercard élargit la mise

Ce lancement intervient quatre jours après l'annonce, le 15 octobre, de la Global Money Platform de Mastercard et BVNK, conçue pour soutenir ce que les deux sociétés décrivent comme un monde multi-devises. Après avoir acquis BVNK en août, Mastercard réunit comptes en monnaie fiduciaire, stablecoins, conversions de devises et paiements locaux via une API unique. Nuvei et Marqeta figurent parmi les premiers adoptants.

Mastercard Move, l'infrastructure de paiements sortants de la société, atteint déjà plus de 17 milliards de points de contact. Cette portée devrait s'étendre à environ 200 pays 40 devises d'ici 2027.

JPMorgan met l'argent bancaire sur Ethereum

Le 19 octobre, J.P. Morgan a déployé son jeton de dépôt JPM Coin sur Ethereum, comme l'a rapporté Cryptopolitan. Contrairement aux stablecoins destinés au grand public, JPMD est une représentation de dépôts bancaires et reste réservé aux institutions agréées. JPMorgan n'a pas encore révélé les volumes de transactions de JPMD.

Ethereum héberge actuellement environ 147,62 milliards de dollars de stablecoins, dont 78,8 milliards pour Tether et 45,90 milliards pour Circle. Ces montants illustrent l'ampleur de l'environnement de règlement sur chaînes publiques dans lequel la monnaie émise par les banques fait désormais son entrée.

Les coûts transfrontaliers que le filtrage ne peut effacer

Un filtrage amélioré pourrait rendre les transferts en stablecoins plus sûrs, mais il ne les rend pas automatiquement moins coûteux. Il est également difficile d'estimer la part de l'activité en stablecoins qui constitue de véritables paiements. Un rapport de recherche publié par la Banque des règlements internationaux (BRI), l'institution basée à Bâle surnommée la banque centrale des banques centrales, a analysé les transferts en stablecoins en 2025 et a constaté qu'environ 60 % des 593 millions de transferts étaient des transactions complexes plutôt que des paiements simples. Pour estimer le volume des paiements réels, l'analyse on-chain de Visa exclut les robots, les ponts et les autres transferts non organiques.

Les coûts persistent même lorsque les stablecoins servent aux paiements. Dans un article publié le 19 octobre par Wenxin Du, Catherine Huang et David Scharfstein, les auteurs ont constaté que les frais de change, les frais de retrait et le manque de liquidité empêchent souvent les utilisateurs d'économiser réellement de l'argent. Mastercard peut aider les banques à évaluer les risques de transaction, mais elle n'a pas les moyens d'éliminer entièrement ces coûts.

Les régulateurs alertent : les lacunes sont transfrontalières

Le Financial Stability Board, l'organe international qui coordonne les normes de régulation financière entre juridictions, a averti le 12 octobre que les stablecoins mondiaux peuvent faire peser des risques au-delà de la supervision d'un régulateur unique. Le FMI a également mis en garde : des réseaux fragmentés et un accès limité aux actifs de règlement sûrs pourraient freiner la tokenisation.

Le filtrage de Mastercard peut donner aux banques plus de confiance pour utiliser les stablecoins. Mais la confiance seule ne suffira pas à stimuler l'adoption : les paiements doivent aussi être abordables et pratiques au-delà des frontières. Les indicateurs à surveiller à court terme sont l'adhésion de nouvelles institutions à mesure que le service s'étend au-delà de l'Amérique du Nord vers une disponibilité mondiale en 2027, et la publication éventuelle par des émetteurs comme JPMorgan de volumes de transactions qui révéleraient la part de cette activité on-chain constituant de véritables paiements.