The London Stock Exchange (LSE) and cryptocurrency exchange Kraken are reportedly preparing to launch tokenized stock trading on the exchange operator's new night-time trading venue.

Selon un rapport publié mardi par le Financial Times, la LSE s'est associée à la société mère de Kraken, Payward, pour proposer des actions tokenisées suivant la valeur de produits phares de l’investissement actions britannique à partir de 2027. Mark Greenberg, chief commercial officer de Payward, a dévoilé ces projets au Financial Times.

Les actions tokenisées seront cotées sur la nouvelle plateforme nocturne de la LSE, LSE 24, qui offrira des échanges 24/5 du lundi au vendredi, comme l’a annoncé la société le 21 juillet. Cette initiative s’inscrit dans un effort plus large des bourses traditionnelles pour répondre à la demande croissante des particuliers pour un accès aux actions en dehors des heures de marché, une demande amplifiée ces dernières années par l’essor des marchés de cryptomonnaies ouverts 24/7, où les prix évoluent sans interruption.

Cette décision fait de la place londonienne le dernier opérateur boursier traditionnel à explorer des offres d’actions fondées sur la blockchain pouvant être négociées 24 heures sur 24 avec une propriété fractionnée. La propriété fractionnée permet aux investisseurs d’acheter des portions d’actions coûteuses plutôt que des titres entiers, réduisant ainsi la barrière à l’entrée pour les petits investisseurs. Parmi les autres institutions de la finance traditionnelle (TradFi) qui explorent des produits d’actions tokenisées figurent Nasdaq, CME Group et Intercontinental Exchange (ICE), la société mère du New York Stock Exchange (NYSE).

En août, Nasdaq a accepté d’acquérir LeveL Markets, le troisième système de négociation alternatif aux États-Unis par volume d’échanges, dans le cadre de sa stratégie visant les marchés tokenisés avec négociation en continu.

Les sociétés TradFi intensifient leur offensive sur la tokenisation

Certaines des plus grandes institutions TradFi au monde ont exploré des offres d’actions tokenisées, une tendance qui s’est accélérée à mesure que les régulateurs de grands marchés se sont montrés plus ouverts aux titres fondés sur la blockchain. Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority a mis en place un bac à sable de titres numériques permettant aux entreprises de tester la négociation et le règlement d’instruments tokenisés dans des conditions réelles, offrant ainsi un terrain d’essai réglementaire pour ce type d’initiative.

En mars, Nasdaq, deuxième plus grande bourse mondiale par capitalisation boursière, s’est associé à Payward et à sa filiale Backed, l’émetteur derrière xStocks, pour développer une passerelle de transformation des actions. Le projet s’appuie sur la proposition de tokenisation déposée par Nasdaq auprès des régulateurs américains des valeurs mobilières en septembre 2025.

Une semaine plus tôt, ICE a investi dans la plateforme crypto OKX afin d’y apporter des actions tokenisées cotées au NYSE à partir du deuxième trimestre 2026.

En avril, Deutsche Börse a investi $200 million dans Payward, dans le cadre des plans de l’opérateur boursier allemand visant à offrir un accès à un éventail plus large de titres fondés sur la blockchain et de produits d’investissement tokenisés, en s’appuyant sur son partenariat antérieur avec Kraken. Cet investissement d’avril a fait suite à un partenariat conclu en mars entre les deux entreprises, faisant de l’accord avec la LSE la dernière d’une série de collaborations de Payward avec de grands opérateurs boursiers.

En janvier, CME Group, la plus grande bourse de produits dérivés par volume, a annoncé son intention de lancer des contrats à terme crypto liés à Cardano (ADA), Chainlink (LINK) et Stellar (XLM). Trois mois plus tard, CME a annoncé vouloir ajouter des contrats à terme sur Avalanche (AVAX) et Sui (SUI) à partir du 4 mai, sous réserve d’approbation réglementaire.

Selon le fournisseur de données RWA.xyz, la valeur des actions tokenisées a augmenté de 15% au cours des 30 derniers jours pour atteindre $2.53 billion, tandis que le nombre de détenteurs d’actions tokenisées a progressé de 153% à 2.45 million. Pour la LSE et Payward, les principales questions avant le lancement de 2027 portent sur les approbations réglementaires finales et sur la manière dont les produits tokenisés seront structurés afin de respecter les règles britanniques sur les valeurs mobilières.