Lido [$LDO] a prolongé sa tendance baissière le 1er août, enregistrant une perte de 9 % pour la journée. Ce repli est intervenu peu après que le token a clôturé le mois de juillet sur une note positive, ayant gagné plus de 30 % au cours du mois.

La nature de ce déclin reste incertaine — qu'il s'agisse d'un changement structurel ou qu'il reflète simplement le sentiment baissier plus large sur le marché des cryptomonnaies. AMBCrypto a examiné les métriques on-chain pour évaluer la direction actuelle du marché pour cet actif.

La baisse de la TVL s'inscrit dans une dynamique haussière plus large

Lido est le plus grand protocole de liquid staking de la finance décentralisée, permettant aux utilisateurs de staker des actifs comme Ethereum tout en recevant des tokens dérivés négociables en retour. Sa valeur totale bloquée (TVL), un indicateur clé de la santé du protocole mesuré par les dépôts verrouillés on-chain, est étroitement surveillée comme indicateur de la demande de staking dans l'écosystème Ethereum au sens large.

La baisse du prix du $LDO a coïncidé avec un recul correspondant de la TVL.

Au cours des dernières 24 heures, la TVL a chuté de 414 millions de dollars, ramenant le total à 17,573 milliards de dollars. Malgré ce déclin, la domination du marché de Lido reste forte, et cette baisse s'inscrit dans le schéma structurel observé au cours des 30 derniers jours.

Au cours des 31 derniers jours, le protocole a enregistré environ 3,247 milliards de dollars d'entrées totales, ce qui se traduit par une entrée journalière moyenne d'environ 104,74 millions de dollars. Le dernier déclin quotidien reproduit les fluctuations observées tout au long de cette période, suggérant que les entrées pourraient reprendre.

Les revenus des détenteurs de tokens atteignent un niveau record

Le mois de juillet a connu une augmentation notable des revenus des détenteurs de tokens. Selon DeFiLlama, les revenus des détenteurs ont atteint 2,08 millions de dollars — le chiffre le plus élevé enregistré depuis le lancement du programme.

Ces revenus ne représentent pas des distributions directes aux détenteurs de tokens. Ils fonctionnent plutôt comme un mécanisme de rachat conçu pour gérer l'offre de $LDO sur le marché libre. Dans ce modèle, une partie des revenus du protocole est utilisée pour racheter des tokens $LDO, réduisant ainsi l'offre en circulation au fil du temps. Le chiffre record de juillet intervient alors que le liquid staking continue de représenter une part croissante de l'ETH total staké, renforçant la génération de frais du protocole.

Alors que le prix baissait, le nombre de détenteurs a chuté de 60, pour s'établir à 86 060 au moment de la rédaction. La génération de frais, cependant, est restée stable. Le protocole a généré 1,2 million de dollars en frais, un montant proche de sa moyenne quotidienne sur 30 jours de 1,13 million de dollars.

La croissance continue des revenus des détenteurs de tokens, associée à une génération de frais stable, pourrait soutenir le $LDO et limiter toute baisse supplémentaire.

Les utilisateurs actifs continuent d'augmenter

L'activité du réseau a augmenté, avec un nombre d'utilisateurs actifs quotidiens en hausse régulière. Les dernières données montrent que les utilisateurs actifs quotidiens ont atteint 2 900 au moment du rapport.

La croissance soutenue de l'engagement des utilisateurs renforce l'utilité sous-jacente de l'actif et indique une participation continue au protocole. Les tendances de rétention des utilisateurs et de participation au staking restent des métriques clés à surveiller alors que la dynamique de staking d'Ethereum évolue après la transition du réseau vers la preuve d'enjeu.

Résumé des métriques clés

La TVL de Lido a diminué de 414 millions de dollars sur 24 heures pour s'établir à 17,573 milliards de dollars, ce qui est cohérent avec le schéma sur 30 jours où les entrées quotidiennes ont moyenné 104,74 millions de dollars. Les revenus des détenteurs de tokens ont atteint un record de 2,08 millions de dollars en juillet, tandis que les frais quotidiens se sont maintenus autour de 1,2 million de dollars, indiquant une demande continue malgré la baisse des prix.

Source : AMBCrypto