Ledger active les prêts cryptos adossés au bitcoin dans Ledger Live, propulsés par Morpho

Ledger a activé une nouvelle fonctionnalité d'emprunt, Crypto Loan, dans son application compagnon Ledger Live, et le moteur qui la sous-tend est le protocole de prêt DeFi Morpho. Le déploiement a été confirmé le jeudi 22 octobre dans l'annonce officielle de Morpho, et la mise à jour d'octobre du fabricant de portefeuilles mentionne également cet ajout.

Emprunter contre son bitcoin depuis le cold storage

La nouvelle fonctionnalité permet aux utilisateurs de déposer du bitcoin en garantie et d'emprunter contre celui-ci directement depuis Ledger Live. Comme les portefeuilles matériels Ledger conservent les clés privées hors ligne, la garantie reste sécurisée par l'appareil lui-même, l'activité de prêt étant exécutée via le protocole Morpho intégré plutôt que par un intermédiaire dépositaire. Cette distinction a une importance pratique : emprunter contre des cryptos nécessitait généralement de déposer ses actifs sur une plateforme centralisée, où le prêteur prend le contrôle des monnaies, alors qu'ici les clés du bitcoin déposé ne quittent jamais l'appareil matériel de l'utilisateur.

Ledger et Ledger Live

Fondée à Paris en 2014, Ledger est l'un des fabricants de portefeuilles matériels les plus connus, des appareils qui stockent hors ligne les clés privées contrôlant les avoirs en cryptomonnaies, à l'écart des ordinateurs connectés à Internet. Ledger Live, son application compagnon, sert de centre de gestion des actifs pris en charge et a progressivement ajouté des services au-delà du stockage, notamment l'achat, l'échange et le staking. Avec Crypto Loan, cette expansion atteint désormais l'emprunt, élargissant le rôle de l'application, de la gestion et de la valorisation des avoirs à la libération de liquidités à partir de ceux-ci.

Le rôle de Morpho

Morpho est un protocole de prêt décentralisé et non dépositaire. Il a débuté comme optimisateur améliorant les taux d'intérêt des marchés monétaires établis Aave et Compound, avant de lancer Morpho Blue en 2024, une couche de base sans permission dans laquelle chaque marché de prêt est défini par un seul actif de garantie, un seul actif de prêt et un ensemble fixe de paramètres de risque. Ledger Live avait déjà intégré Morpho en 2023 pour offrir des fonctions d'épargne sur certains actifs, faisant de la nouvelle fonction Crypto Loan un approfondissement de la collaboration existante entre les deux équipes. Dans cette architecture, les conditions d'un prêt sont définies par les paramètres du marché spécifique utilisé, ce qui permet au prêt de fonctionner sans qu'une entreprise ne s'interpose entre l'utilisateur et la garantie.

Le prêt adossé au bitcoin en perspective

Emprunter contre son bitcoin permet aux détenteurs d'accéder à des liquidités sans vendre leurs monnaies, un modèle proposé aussi bien par les plateformes centralisées que par des protocoles on-chain tels que Morpho. Cette catégorie a fait l'objet d'une surveillance accrue en 2022, lorsque plusieurs grands prêteurs cryptos centralisés se sont placés en faillite, soulignant le risque de contrepartie lié au fait qu'une entreprise détient la garantie déposée. Avec le déploiement de Crypto Loan, cette capacité s'installe désormais dans l'interface de l'un des écosystèmes de portefeuilles matériels les plus utilisés, dans un dispositif non dépositaire où un protole, et non un bilan d'entreprise, administre la garantie.

Cet article a été publié pour la première fois sur COINOTAG : https://en.coinotag.com/ledger-crypto-loan-morpho-bitcoin-collateral