Kora, une fintech d'origine nigériane qui fournit des infrastructures de paiement aux entreprises sur les marchés africains, a lancé One Rail, un produit qui intègre les options de paiement et de règlement en stablecoins à son réseau existant.

Grâce à cette nouvelle offre, les commerçants éligibles des marchés pris en charge peuvent accepter des paiements en USDT et en USDC, les deux plus importants stablecoins adossés au dollar en termes de capitalisation, convertir entre les actifs pris en charge et régler les fonds vers des comptes bancaires, des portefeuilles mobiles ou des portefeuilles de stablecoins via l'infrastructure existante de Kora. Les stablecoins sont des jetons basés sur la blockchain adossés à un actif de référence, le plus souvent le dollar américain. L'entreprise a indiqué élargir l'accès par étapes, les fonctions prises en charge variant selon le marché et selon les rails de paiement activés pour chaque commerçant.

Ce lancement intervient alors que les fournisseurs d'infrastructures fintech africains, dont Onafriq et Fincra, se tournent de plus en plus vers des solutions basées sur les stablecoins pour les paiements transfrontaliers. Pour les sociétés de paiement, les stablecoins offrent une alternative potentielle pour déplacer de la valeur libellée en dollars entre les marchés.

Si ces entreprises peuvent convertir ces soldes en devises locales au besoin, elles peuvent réduire le montant du fonds de roulement immobilisé dans des comptes préfinancés—des soldes constitués à l'avance afin que les fonds soient disponibles au moment des paiements. L'ampleur des économies dépend de la disponibilité et du coût de la liquidité locale, de la conversion de devises (FX) et des services de versement.

One Rail intègre cette couche de règlement à l'infrastructure de paiement existante de Kora, permettant aux commerçants de recevoir et d'envoyer des stablecoins sans avoir à gérer eux-mêmes l'infrastructure blockchain sous-jacente. La fintech a déclaré vouloir que les paiements en stablecoins fonctionnent comme n'importe quel autre moyen de paiement, sans que les entreprises aient à gérer des portefeuilles, à exploiter une infrastructure blockchain ou à utiliser des systèmes de réconciliation distincts.

« Si vous vous rendez dans votre banque au Nigeria pour effectuer un virement vers, par exemple, la Chine, cela vous prendra au moins trois jours—l'argent passe du Nigeria à New York, de New York à Hong Kong, puis de Hong Kong vers la Chine continentale », a déclaré Dickson Nsofor, fondateur et directeur général de Kora, dans une interview accordée à TechCabal. « Si vous effectuez la même transaction avec un stablecoin, cela prend moins de deux minutes de bout en bout, pour une fraction du coût. »

Un stablecoin peut circuler des portefeuilles blockchain compatibles en quelques minutes. Cependant, le délai et le coût d'un paiement transfrontalier complet dépendent de facteurs tels que la conversion en monnaie fiduciaire, les transactions de change, les contrôles de conformité et l'infrastructure de versement du marché de destination.

L'adoption des stablecoins, et leur potentiel de réduction des frictions dans les paiements transfrontaliers, alimente l'intérêt pour cette technologie. Le Nigeria a représenté environ 60 % des entrées de stablecoins vers l'Afrique subsaharienne depuis 2019, selon le Fonds monétaire international (FMI).

Les stablecoins adossés au dollar jouent également un rôle central sur ce marché. Environ 99 % de la valeur du marché des stablecoins est libellée en dollars américains comme monnaie sous-jacente, ce qui contribue à améliorer l'accès au dollar numérique pour les marchés émergents confrontés à des pénuries, selon les données de DeFiLlama.

Les sociétés de paiement transfrontalier maintiennent souvent des soldes en devises locales sur plusieurs marchés pour répondre aux besoins de versement, immobilisant ainsi du capital jusqu'à l'utilisation de ces fonds. En 2022, la Banque des règlements internationaux (BRI), l'institution basée à Bâle au service des banques centrales, a identifié les coûts de financement et la gestion de la liquidité comme des défis majeurs des paiements multidevises transfrontaliers, selon une publication de la BRI.

La BRI teste désormais si des réserves de banques centrales et des dépôts bancaires commerciaux tokenisés—des versions numériques de la monnaie détenue par les banques— pourraient améliorer le règlement multidevises, ce qui témoigne d'un intérêt plus large pour l'utilisation de représentations numériques d'actifs financiers afin de déplacer des fonds à travers les frontières.

« Le préfinancement reste encore [un] moyen fondamental par lequel les entreprises font des affaires aujourd'hui », a déclaré Nsofor. « Cela ne nie pas le fait que les stablecoins seront, à l'avenir, le meilleur moyen d'éviter totalement le préfinancement ; vous détenez simplement un stablecoin et, selon le besoin de paiement, vous convertissez. C'est là que le monde entier s'oriente. »

Toutefois, les stablecoins ne suppriment pas le besoin de liquidité en devises locales. Une société de paiement doit toujours avoir accès aux shillings tanzaniens, aux shillings kenyans ou à d'autres devises locales lorsqu'un bénéficiaire doit être payé. Cette liquidité peut provenir du propre solde de l'entreprise, d'un fournisseur de change, d'une banque ou d'un partenaire local de versement.

Kora a indiqué préfinancer actuellement les marchés où la liquidité locale est limitée, citant la Tanzanie—où Kora s'est lancée en avril—comme exemple. Selon Nsofor, les stablecoins pourraient finalement permettre à l'entreprise de détenir de la liquidité en monnaies numériques et de la convertir en devise locale au moment d paiement, réduisant ainsi le capital immobilisé sur chaque marché.

D'autres fintechs semblent expérimenter cette thèse. En mai, la fintech de transferts de fonds d'origine tanzanienne NALA a obtenu jusqu'à 50 millions de dollars en financement par la dette auprès de la société de crédit privé Liquidity pour préfinancer les transferts, étendre les corridors de paiement et servir de plus grands clients d'entreprise, comme l'a rapporté TechCabal. NALA a indiqué en avril qu'elle construit une infrastructure de paiement en stablecoins pour soutenir un règlement plus rapide et réduire les coûts de change, selon un article de blog de l'entreprise.

Les stablecoins, beaucoup de bruit pour beaucoup d'argent

Les stablecoins suscitent de l'intérêt en tant qu'outil de paiement et de règlement, même si leur usage pour les paiements commerciaux reste limité par rapport aux systèmes de paiement traditionnels. Lors d'un séminaire de la Banque du Japon en avril 2026, Pablo Hernández de Cos, directeur général de la BRI, a déclaré que les stablecoins représentaient environ 390 milliards de dollars de paiements dans l'économie réelle au niveau mondial en 2025, selon ses propos. Ce chiffre restait toutefois une faible part des quelque 200 000 milliards de dollars de paiements transfrontaliers mondiaux annuels estimés, d'après un article de 2026 présenté à la Conférence annuelle de la BRI.

Kora est présente sur plus de huit marchés, dont le Nigeria, le Kenya, le Ghana, l'Afrique du Sud, l'Égypte, la Côte d'Ivoire, le Cameroun et la Tanzanie. Pour les commerçants, One Rail ajoute des portefeuilles de stablecoins à l'infrastructure de paiement existante de Kora. Les entreprises peuvent recevoir des USDT ou des USDC, suivre et réconcilier les transactions via le tableau de bord de Kora, détenir des soldes en dollars numériques ou convertir des fonds en devises locales prises en charge pour un transfert vers des comptes bancaires locaux.

« Le commerce transfrontalier en Afrique est entravé par des frictions et des coûts de transfert élevés », a déclaré Nsofor. « One Rail nivelles le terrain de jeu, permettant aux commerçants d'intégrer les paiements en stablecoins à leur pile de paiement existante, offrant la rapidité, l'efficacité en termes de coûts et l'accès nécessaires pour stimuler la croissance des entreprises sur tout le continent. »