Le Japon pose les bases du lancement de son premier ETF Bitcoin au comptant d'ici 2028, suite à l'adoption d'une législation historique qui reclassifie les cryptomonnaies en tant qu'actifs financiers. Les analystes estiment que le marché japonais des ETF Bitcoin pourrait attirer près de 20 milliards de dollars de nouveaux investissements d'ici la fin de l'exercice fiscal 2028, positionnant le Japon comme l'un des plus grands marchés de fonds cryptographiques réglementés d'Asie.

Selon des rapports locaux, d'importantes institutions financières telles que Nomura et SBI préparent déjà des produits d'ETF Bitcoin en vue d'une approbation réglementaire attendue.

La nouvelle loi japonaise sur les cryptomonnaies ouvre la voie aux ETF Bitcoin

Le gouvernement japonais a officiellement commencé les préparatifs pour son premier ETF Bitcoin au comptant après avoir approuvé une nouvelle loi qui reconnaît les cryptomonnaies comme des actifs financiers en vertu de la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA). L'Agence des services financiers du pays (FSA) travaille actuellement à la mise à jour des règles relatives aux fonds d'investissement pour s'adapter à cette nouvelle classification.

Auparavant, les cryptomonnaies étaient principalement traitées comme des moyens de paiement en vertu de la Payment Services Act du Japon. Cette reclassification donne à Bitcoin, Ethereum, XRP et d'autres actifs numériques un statut juridique plus clair en tant qu'instruments financiers. L'élaboration des règles par la FSA est une étape de mise en œuvre clé, car la loi modifie la classification des actifs cryptographiques, tandis que les règles révisées sur les fonds détermineront comment les produits d'investissement réglementés peuvent détenir et offrir une exposition aux cryptomonnaies.

Le Japon prévoit également de réduire les taxes sur les cryptomonnaies de 55 % à 20 %, une mesure largement attendue pour attirer davantage d'investisseurs sur le marché des actifs numériques.

Selon des rapports locaux, les régulateurs visent à inscrire les premiers ETF Bitcoin au comptant du pays à la Bourse de Tokyo d'ici 2027 ou 2028.

Japan Could Launch Its First Bitcoin ETF as Early as 2028 Japan could introduce its first Bitcoin exchange-traded fund as early as 2028, as the Financial Services Agency prepares to revise investment-fund rules following legislation that brings crypto assets under the Financial… pic.twitter.com/yuY9Pbfcpu — Wu Blockchain (@WuBlockchain) July 23, 2026

L'ETF Bitcoin au Japon pourrait débloquer près de 20 milliards de dollars

Le marché des ETF japonais pourrait devenir l'un des plus grands d'Asie une fois le cadre réglementaire finalisé. Selon les estimations des institutions financières nationales, les fiducies de placement en cryptomonnaies — y compris les ETF Bitcoin — pourraient attirer jusqu'à 3 000 milliards de yens (JPY) (environ 19,5 milliards de dollars) d'ici la fin de l'exercice fiscal 2028.

La diversification de portefeuille est un moteur clé de l'intérêt institutionnel. Aiyu Kiguchi, directeur exécutif de la gestion des investissements au National Business Pension Fund, a déclaré que le fonds avait déjà commencé à investir dans des fonds cryptographiques gérés par des fonds spéculatifs étrangers, citant la faible corrélation des prix du Bitcoin avec le dollar américain.

Le fonds de pension de Kiguchi gère 21,5 milliards de yens d'actifs et prévoit d'allouer initialement 1 % de son portefeuille aux actifs numériques. Si les ETF Bitcoin au comptant deviennent disponibles au niveau national, des institutions plus importantes telles que le Government Pension Investment Fund (GPIF) du Japon pourraient obtenir un chemin réglementé plus direct vers une exposition au Bitcoin. Pour les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs, une structure d'ETF nationale placerait également l'accès à l'exposition au Bitcoin à l'intérieur du marché des fonds réglementés du Japon plutôt que de s'appuyer uniquement sur des véhicules de fonds cryptographiques étrangers.

Le Japon peut-il reproduire le succès des ETF Bitcoin américains ?

L'initiative du Japon fait suite à la forte performance des ETF Bitcoin au comptant américains depuis leur lancement en janvier 2024. Les ETF Bitcoin américains ont attiré plus de 51,68 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées, avec des actifs combinés sous gestion atteignant 78,81 milliards de dollars — ce qui représente environ 6,03 % de l'offre en circulation de Bitcoin.

Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené le marché avec plus de 60,6 milliards de dollars d'entrées cumulées.

Si le Japon suit une trajectoire comparable, les analystes estiment que le pays pourrait émerger comme l'un des plus grands marchés réglementés d'ETF Bitcoin d'Asie au cours des prochaines années. Les prochaines étapes importantes sont les règles d'investissement révisées de la FSA, les changements fiscaux proposés et tout processus formel d'inscription à la Bourse de Tokyo pour les produits actuellement préparés par les institutions financières.