Le Japon a créé une division réglementaire dédiée aux cryptomonnaies et aux stablecoins au sein de la Financial Services Agency (FSA). La nouvelle structure prendra effet le 7 août et portera la supervision des actifs numériques au niveau d’un département. Cette décision donne au Japon un cadre plus clair pour la surveillance des plateformes d’échange, la politique de paiement et l’innovation financière, à mesure que les actifs numériques s’intègrent davantage aux règles financières traditionnelles.

Une division autonome centralise la supervision des crypto-actifs

La FSA a officiellement annoncé la Cryptocurrency and Stablecoin Division le 5 août après avoir approuvé des changements organisationnels plus larges. À partir du 7 août, le département sera hébergé par l’Asset Utilization and Insurance Supervision Bureau. Il remplacera plusieurs unités au niveau des bureaux qui géraient auparavant la politique, le suivi et l’innovation liés aux cryptomonnaies au sein de l’agence.

Avant ce changement, le Comprehensive Policy Bureau gérait la majeure partie des travaux sur les cryptomonnaies par l’intermédiaire de sa Risk Analysis Division. Cette structure comprenait la Cryptocurrency and Blockchain Innovation Office et la Cryptocurrency Monitoring Office. Le nouveau modèle donne au Japon un seul département directement responsable de la réglementation des actifs numériques.

Trois bureaux spécialisés fonctionneront sous la nouvelle division et se répartiront les principales responsabilités politiques. La Cryptocurrency Monitoring Office supervisera les plateformes d’échange et d’autres prestataires de services enregistrés. Deux bureaux distincts géreront la politique d’innovation et la planification des paiements numériques.

Une refonte juridique élargit les règles du marché

Cette restructuration fait suite à d’importants amendements à la Financial Instruments and Exchange Act. Les législateurs ont reclassé les crypto-actifs comme instruments financiers dans le cadre révisé. En conséquence, le Japon a rapproché les actifs numériques des règles appliquées sur les marchés traditionnels des titres.

La loi amendée a introduit des restrictions sur les délits d’initiés pour les transactions en cryptomonnaies. Elle impose également à certains émetteurs de publier des déclarations annuelles et d’améliorer la transparence du marché. Ces mesures renforcent les normes de conduite et élargissent les responsabilités réglementaires dans un secteur en croissance.

La loi a aussi augmenté les sanctions pour activité sans enregistrement approprié. Les peines de prison maximales passeront de trois ans à dix ans. Les sanctions financières augmenteront également de trois millions de yens à dix millions de yens après l’entrée en vigueur.

Fiscalité, ETF et application des règles façonnent la prochaine étape

Le Japon prépare également un régime fiscal distinct pour les gains en cryptomonnaies. Le cadre proposé comprend un taux effectif de 20 % et une déduction pour report des pertes sur trois ans. Les plans actuels indiquent que les règles fiscales d’accompagnement pourraient entrer en vigueur en 2028.

Les régulateurs préparent aussi des changements susceptibles de soutenir des fonds négociés en bourse Bitcoin domestiques. La FSA examine les règles relatives aux investment trusts avant d’achever le cadre juridique nécessaire. Ces étapes rapprocheraient le Japon de produits d’investissement en actifs numériques réglementés et offriraient aux acteurs du marché une voie plus claire pour des produits situés entre les fonds traditionnels et l’exposition aux crypto-actifs.

L’application des règles contre les plateformes offshore s’est également renforcée dans le cadre du changement de politique plus large. Bitget restreindra les comptes japonais à partir du 1er novembre et clôturera les positions restantes le 31 décembre. La nouvelle division donne au Japon une capacité accrue pour faire appliquer les règles d’enregistrement tout en soutenant l’innovation réglementée.