Itaú Unibanco, la plus grande banque privée du Brésil, s'est officiellement enregistrée en tant que fournisseur de services de cryptoactifs auprès de la Banque centrale du Brésil. Selon les rapports locaux, ce dépôt couvre l'intermédiation et la conservation d'actifs crypto — les mêmes activités que le régulateur attribue aux sociétés de courtage. La nouvelle arrive alors que le secteur crypto du pays fait face à un calendrier serré pour obtenir les licences, la fenêtre de licence étant désormais en train de se fermer.

Cette démarche place la plus grande banque privée du Brésil dans un cadre de licence qui n'existait pas il y a un an. La banque centrale exige que toute entreprise détenant, transférant ou négociant des cryptos pour des clients s'enregistre en tant que fournisseur réglementé. En déposant ce dossier, Itaú indique au marché qu'elle entend faire partie de ceux-là.

Le périmètre du dépôt correspond au mode de fonctionnement actuel d'Itaú : l'intermédiation et la conservation sont les deux mêmes fonctions que la banque exerce via íon, où elle facilite les transactions des clients et conserve elle-même les actifs qui en résultent. L'enregistrement transforme ce rôle opérationnel existant en un rôle formellement supervisé.

Pour les utilisateurs brésiliens, ce changement importe surtout pour la conservation des actifs. Un fournisseur qui détient des cryptos pour des clients doit séparer ces actifs des fonds propres de l'entreprise, respecter des exigences minimales de capital et suivre les mêmes normes de gouvernance et de lutte contre le blanchiment d'argent que celles applicables aux courtiers en valeurs mobilières. Les clients d'une banque agréée bénéficient d'une assise juridique plus claire que ceux d'une application non réglementée ou d'une plateforme offshore.

Pour la banque, ce dépôt constitue un engagement. Une activité crypto réglementée implique des coûts de conformité, des obligations d'audit et des devoirs de reporting que des concurrents plus petits pourraient avoir du mal à assumer. Cette démarche signale également que les plus grands prêteurs du Brésil prévoient de maintenir la crypto à l'intérieur du système financier national plutôt que de la laisser aux plateformes étrangères.

L'adoption du bitcoin et de la crypto par Itaú

L'histoire crypto d'Itaú a commencé avant les nouvelles règles. La banque avait annoncé des projets de conservation de cryptos en 2022, alors qu'elle construisait une plateforme de tokenisation. Fin 2025, elle a commencé à permettre à ses clients particuliers d'acheter et de vendre du bitcoin via son application d'investissement, íon. Les cryptoactifs négociés sur íon sont conservés par Itaú elle-même, ce qui faisait de la position de la banque une réalité opérationnelle bien avant qu'elle ne devienne réglementaire.

Le cadre réglementaire s'est dessiné en 2025 et au début de 2026, lorsque la banque centrale a publié les Résolutions 519, 520 et 521. Elles ont créé une nouvelle catégorie de licence appelée Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais, ou SPSAV, et les règles sont entrées en vigueur le 2 février 2026.

Ce cadre classe les fournisseurs en trois catégories : intermédiaires, dépositaires et courtiers. Il exige une ségrégation formelle des actifs des clients et de ceux de l'entreprise, fixe des niveaux minimaux de capital et étend aux cryptos les règles de protection des consommateurs, de gouvernance, de contrôle interne, de sécurité et de lutte contre le blanchiment d'argent qui régissent déjà les banques et les courtiers.

La Résolution 521 a intégré les transactions crypto au régime des changes. Les transferts avec des contreparties non autorisées sont soumis à un plafond de 100 000 dollars, ce qui limite les mouvements transfrontaliers de crypto en dehors des canaux réglementés. Les entreprises déjà en activité à l'entrée en vigueur du régime devaient déposer une demande d'autorisation dans le cadre d'une période de transition.

Ce calendrier explique pourquoi le dépôt d'Itaú s'apparente à une réponse à un point de pression plutôt qu'à une simple mise à jour de routine.

Des normes plus strictes suivent. Le 1er juillet 2026, la banque centrale a approuvé des règles resserrées. À partir de 2027, les fournisseurs devront respecter des exigences de sécurité financière similaires à celles des courtiers et distributeurs en valeurs mobilières. Le régulateur a également interdit aux institutions du Segment 5, la catégorie à règles simplifiées pour les petites banques, de proposer des services d'actifs virtuels. Cette décision pousse l'activité crypto vers des acteurs plus grands et mieux capitalisés — le groupe auquel appartient Itaú.

Les règles elles-mêmes définissent les jalons à surveiller désormais : la fenêtre de transition pour les opérateurs en place se ferme actuellement, et les exigences de sécurité financière de 2027 donnent aux entreprises enregistrées une échéance fixe pour atteindre les standards de niveau courtier. Le statut d'enregistrement est ce qui distingue les participants dans ce cadre — détenir, transférer ou négocier des cryptos pour des clients brésiliens exige de figurer parmi les fournisseurs autorisés de la banque centrale — et le dépôt d'Itaú place la plus grande banque privée du pays à l'intérieur de ce périmètre.

Ce dépôt confirme que la banque entend continuer à proposer des services crypto sous le nouveau régime à mesure que la période de transition touche à sa fin.