L'Iran a rejeté une proposition de cessez-le-feu transmise par l'Irak, qui serait originaire du président américain Trump. Les responsables iraniens ont cité l'incapacité de la proposition à traiter la question du contrôle du détroit d'Ormuz comme la principale raison du refus, déclarant qu'ils n'accepteraient pas un « accord temporaire ».

Ce rejet laisse les deux parties avec peu de marge de manœuvre avant le week-end. Cependant, ce schéma diplomatique n'est pas sans précédent. Des allers-retours similaires se sont déroulés en mai avant que les deux parties ne conviennent finalement d'un accord de cessez-le-feu en juin, ce qui suggère que les déclarations actuelles pourraient ne pas refléter les positions finales.

La stratégie globale de l'Iran, telle qu'observée lors des négociations précédentes, semble s'articuler autour de la prolongation des discussions et de l'obtention de concessions supplémentaires sans réaliser de progrès substantiels sur le front nucléaire.

La conséquence la plus immédiate pour les marchés est la fermeture continue du détroit d'Ormuz et ses perturbations persistantes sur le commerce mondial de l'énergie. Cette voie navigable est l'un des points d'étranglement énergétique les plus importants au monde, reliant les producteurs du Golfe aux marchés mondiaux et transportant une grande part des exportations de brut maritime et de gaz naturel liquéfié. Depuis le 20 juillet, le trafic maritime dans le détroit est tombé à un seul chiffre. Selon les données de Kpler, environ trois transits de navires par jour ont été enregistrés cette semaine. Les passages de méthaniers LNG sont restés à zéro depuis le 16 juillet.

Les contrats à terme sur le gaz naturel TTF néerlandais, un repère européen clé, ont bondi à leurs niveaux les plus élevés depuis mars, en hausse de plus de 40 % depuis la fin juin. Les prix du brut WTI ont grimpé de plus de 30 % ce mois-ci, atteignant des sommets de six semaines au-dessus de 90 $ le baril.

Les perturbations pourraient s'étendre au-delà du détroit d'Ormuz. Les forces houthies ont commencé à cibler des navires ayant des liens avec l'Arabie saoudite ou à destination du port saoudien de Djeddah, soulevant des craintes que des perturbations similaires puissent affecter la mer Rouge. Cette route est également centrale pour le commerce entre l'Asie, l'Europe et la Méditerranée via le canal de Suez. Si la situation s'y intensifie, l'impact sur le commerce maritime et les marchés énergétiques mondiaux pourrait s'aggraver davantage.

Le marché pétrolier avait réduit ses stocks au printemps dans l'attente d'une résolution d'ici l'été. Sans qu'aucun accord n'ait été conclu, ces réserves épuisées laissent les marchés avec une capacité limitée à absorber de nouveaux chocs d'offre, faisant des données de trafic maritime, des canaux diplomatiques via des intermédiaires régionaux et de tout changement dans les passages de méthaniers LNG des signaux importants pour les acheteurs d'énergie et les décideurs politiques.