Les titres d'Interactive Brokers Group (IBKR) ont progressé jeudi après que le courtier électronique mondial a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel en hausse et une forte augmentation de la rémunération versée à ses actionnaires. L'action a clôturé à 86,03 $, en hausse de 2,25 % sur la séance, avant de céder 0,03 % à 86,00 $ lors des échanges pré-ouverture de vendredi. La société a affiché un chiffre d'affaires trimestriel de 1,91 milliard de dollars et relevé son dividende de plus de 71 % par rapport au montant précédent. Interactive Brokers exploite un courtage électronique mondial automatisé reliant ses clients aux marchés du monde entier.

Hausse du chiffre d'affaires et des bénéfices

Interactive Brokers a déclaré un chiffre d'affaires de 1,91 milliard de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2026, en hausse par rapport à 1,66 milliard un an plus tôt, à mesure que son activité de courtage mondiale continuait de se développer. Le chiffre d'affaires ajusté a atteint 1,87 milliard de dollars, contre 1,61 milliard sur la période précédente. Les indicateurs publiés et ajustés se sont améliorés sur un an en matière de chiffre d'affaires, de bénéfice par action et de résultat avant impôt. Pour un courtier électronique, les commissions sur les transactions clients et les intérêts perçus sur les soldes clients constituent les deux principaux moteurs de revenus, et les deux ont progressé sur la période.

Le bénéfice par action dilué publié est passé à 0,69 $ contre 0,59 $ un an plus tôt, tandis que le bénéfice par action ajusté est monté à 0,67 $ contre 0,57 $. Le courtier a porté son résultat avant impôt publié à 1,50 milliard de dollars contre 1,31 milliard, et son résultat avant impôt ajusté à 1,45 milliard contre 1,27 milliard.

Malgré ces gains généralisés, la marge avant impôt de la société a reculé à 78 % contre 79 % selon les deux méthodes de présentation, alors même que le résultat avant impôt progressait en valeur sur les deux bases. Les capitaux propres totaux s'élevaient à 23,3 milliards de dollars à la fin septembre.

Croissance de l'activité de trading et des encours clients

Les revenus de commissions ont bondi de 12 % à 602 millions de dollars tandis que les transactions quotidiennes moyennes génératrices de commissions augmentaient de 18 %. Les clients ont effectué 4,27 millions de transactions de ce type par jour sur la plateforme de trading au cours du trimestre. Les volumes ont divergé selon les classes d'actifs : le volume de contrats à terme a augmenté de 13 %, tandis que le volume d'actions a reculé de 24 % et celui d'options de 1 %. Cette répartition signifie que l'activité des clients a progressé sur les contrats à terme tout en se contractant sur les actions sur la période.

Les revenus d'intérêts nets ont progressé de 19 % à 1,15 milliard de dollars, portés par des enc de prêts sur marge plus importants et des avoirs clients en hausse. Les prêts sur marge clients ont augmenté de 36 % à 105,2 milliards de dollars, et les avoirs clients ont progressé de 20 % à 186,2 milliards de dollars. Les revenus d'intérêts nets étant générés sur ces soldes clients, leur croissance à deux chiffres a soutenu la hausse de 19 % de cette ligne. Les autres frais et services ont augmenté de 33 % à 88 millions de dollars, notamment en raison de frais d'exposition au risque plus élevés.

La base de clients de la société s'est également élargie. Le nombre de comptes clients a augmenté de 35 % sur un an pour atteindre 5,58 millions au 30 septembre, et les capitaux propres clients ont progressé de 27 % à 964,7 milliards de dollars, élargissant le pool d'actifs sur la plateforme. Du côté des coûts, les frais d'exécution, de compensation et de distribution ont bondi de 46 % à 134 millions de dollars, en raison de frais réglementaires plus élevés — une augmentation qui a dépassé la croissance d'environ 15 % du chiffre d'affaires enregistrée sur la période.

Dividende trimestriel relevé de 71,4 %

En marge de ses résultats financiers, la société a annoncé une augmentation substantielle de son dividende trimestriel en espèces. Le conseil d'administration a approuvé un relèvement de 0,0875 $ à 0,15 $ par action, soit une hausse de 71,4 % intervenant dans un contexte de bénéfices et de chiffre d'affaires en progression. Le nouveau taux trimestriel représente 0,60 $ par action en base annualisée, contre 0,35 $ auparavant. Le paiement est prévu le 14 décembre 2026 aux actionnaires éligibles, la date d'enregistrement du dividende étant fixée au 1er décembre. La croissance des comptes, les volumes de trading et les encours de marge client constituent les indicateurs à suivre lors de la prochaine publication trimestrielle de la société.

Par ailleurs, les autres revenus ont reculé de 18 % à 70 millions de dollars en raison d'un revenu d'investissement en baisse. Les gains de diversification des devises ont partiellement compensé ce déclin, même si la stratégie de change a également affecté le résultat global. Cette stratégie a généré un gain de 40 millions de dollars au sein des autres revenus, mais une perte de 44 millions de dollars comptabilisée dans les autres éléments du résultat global a réduit le résultat global total de 4 millions de dollars. Interactive Brokers détient des capitaux propres dans 10 grandes devises dans le cadre de son dispositif de diversification GLOBAL.