Les grandes sociétés de microfinance en Inde, notamment Muthoot Microfin et Satin Creditcare Network, ont relevé leurs prévisions de croissance alors que les banques privées, les banques de financement de petite taille et les plus petites institutions de microfinance (IMF) réduisent leurs activités de prêt.

Le retrait de certains prêteurs du segment de la microfinance crée un vide de marché que les institutions de microfinance de sociétés financières non bancaires (NBFC-MFI) plus grandes et mieux capitalisées cherchent à combler. Des entreprises telles que CreditAccess Grameen, Fusion Finance et Spandana Sphoorty Financial figurent parmi les acteurs clés de cet espace qui pourraient bénéficier de l’évolution du paysage concurrentiel. Le secteur indien de la microfinance regroupe plusieurs catégories de prêteurs — y compris les banques privées, les banques publiques, les banques de financement de petite taille et les NBFC-MFI — qui se disputent en grande partie la même base d’emprunteurs ; ainsi, lorsqu’un groupe se retire, d’autres peuvent rapidement intervenir pour capter les décaissements et les relations avec la clientèle.

L’amélioration de la qualité des actifs soutient également les plans d’expansion de ces grands prêteurs de microfinance. À mesure que les indicateurs de qualité des actifs montrent des signes de reprise, les IMF mieux capitalisées trouvent des conditions plus favorables pour développer leurs encours de crédit. Les grandes NBFC-MFI disposent généralement de positions de capital plus solides et d’un accès plus diversifié au financement — y compris des lignes bancaires, la titrisation et des instruments de marché des capitaux — par rapport à leurs pairs plus petits, ce qui les aide à maintenir leur croissance même lorsque les tensions plus larges du secteur renchérissent le financement ou en compliquent l’obtention.

Cette évolution intervient alors que le secteur plus large de la microfinance fait face à des défis liés au risque de crédit et aux impayés. Les banques privées et les banques de financement de petite taille, qui ont été des acteurs actifs du prêt de microfinance, réduiraient désormais leur exposition au segment, ouvrant des opportunités aux NBFC-MFI établies pour gagner des parts de marché. Le secteur a déjà traversé des périodes de तनाव, notamment les perturbations liées à la pandémie de COVID-19 et les difficultés de recouvrement associées, ce qui fait des tendances de qualité des actifs un indicateur étroitement surveillé du potentiel de croissance à venir.

La Reserve Bank of India (RBI) encadre les prêts de microfinance en Inde, les NBFC-MFI opérant dans le cadre de directives réglementaires spécifiques qui incluent des normes de prêt et des cadres de taux d’intérêt. À la suite du cadre réglementaire harmonisé de la RBI pour les prêts de microfinance en 2022, tous les prêteurs réglementés fonctionnent désormais selon des lignes directrices de microfinance largement comparables, incluant des plafonds de prêt fondés sur le revenu du ménage et des garde-fous au niveau de l’endettement de l’emprunteur. Le secteur de la microfinance s’adresse principalement aux emprunteurs à faibles revenus et aux petites entreprises qui n’ont souvent pas accès aux services bancaires formels, ce qui en fait un canal clé de l’inclusion financière dans les zones rurales et semi-urbaines de l’Inde.

Source : Economic Times Markets