IDFC First Bank a levé 500 millions de dollars grâce à sa première émission d'obligations internationales, marquant l'entrée de ce prêteur du secteur privé indien sur les marchés mondiaux de la dette.

Ces obligations de trois ans portent un coupon de 5,625 % et arrivent à échéance en 2029. L'émission, adossée à une notation investment grade de S&P Global Ratings, a attiré de grands investisseurs mondiaux, notamment des gérants d'actifs tels que BlackRock, Capital Group et AllianceBernstein, a rapporté Economic Times Markets. Une notation investment grade est importante dans ce contexte, car de nombreux grands fonds institutionnels ne sont autorisés à détenir que des titres notés investment grade, ce qui élargit le vivier d'acheteurs auquel un émetteur peut s'adresser.

L'émission a été réalisée par l'intermédiaire de la succursale de la banque à GIFT City, la place financière internationale de l'Inde située au Gujarat, qui sert de porte d'entrée intérieure pour la collecte de fonds à l'étranger par les institutions financières indiennes. Située à Gandhinagar et créée en tant que première place de ce type en Inde, GIFT City relève d'un régime réglementaire et fiscal particulier — ses unités sont, à de nombreux égards, considérées comme étant hors du territoire indien — et plusieurs banques et établissements financiers indiens y ont levé des fonds en devises ces dernières années.

Cette opération diversifie les sources de financement d'IDFC First Bank au-delà des dépôts domestiques et vise à soutenir les plans d'expansion à long terme de la banque, selon le rapport. Un premier passage sur les marchés mené à bien confère en outre à la banque un point de référence de prix sur les marchés internationaux du crédit, rôle que jouent typiquement les émissions inaugurales pour les emprunteurs qui s'y présentent pour la première fois.

IDFC First Bank, dont le siège est situé à Mumbai, est née en décembre 2018 de la fusion entre IDFC Bank — créée lorsque la société de financement d'infrastructures IDFC a débuté ses activités bancaires en 2015 — et Capital First, une société de financement non bancaire spécialisée dans les prêts aux particuliers et aux petites entreprises. V. Vaidyanathan, qui dirigeait Capital First, dirige la banque issue de la fusion depuis sa création. Ses actions sont cotées à la National Stock Exchange of India et à la BSE.

Source : Economic Times Markets