Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire du New York Stock Exchange, prévoit un marché américain de perpetuals futures construit sur Hyperliquid, a rapporté Bloomberg le 29 octobre. Selon le rapport, la plateforme proposée fonctionnerait sur les rails d'Hyperliquid avec ses propres systèmes de compensation, de vérification d'identité (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), et reste soumise à l'approbation réglementaire. HYPE, le token natif d'Hyperliquid, a bondi de près de 8 % à l'annonce.

Ce qu'ICE achète, et où intervient HYPE

Bloomberg décrit Trade.xyz comme l'un des opérateurs de marché derrière Hyperliquid. La société propose des perpetuals futures liés aux actions, indices boursiers, matières premières et devises, et ce sont ces produits que le marché américain prévu offrirait. Selon les dirigeants des deux sociétés, ICE prend une participation au capital de Trade.xyz dans le cadre de l'accord.

Trade.xyz exploite ses marchés dans le cadre du HIP-3 d'Hyperliquid, un cadre qui permet à des équipes externes de lancer leurs propres marchés de perpetuals tandis qu'Hyperliquid gère les carnets d'ordres et le calcul des marges. Selon la documentation HIP-3 d'Hyperliquid, HYPE sous-tend cet arrangement de trois manières :

• Le staking. Un builder doit maintenir 500 000 HYPE en staking, verrouillés pendant au moins 183 jours après le lancement. Les validateurs peuvent voter pour « slash » ce stake si le builder exploite ses marchés d'une manière qui nuit au réseau, et le HYPE slashed est brûlé.
• Les frais. Les transactions sur les marchés HIP-3 acquittent des frais de protocole versés à Hyperliquid en plus de la part du builder, laquelle peut être fixée entre 0 % et 300 % des frais de base.
• Les remises. Les traders qui stakent du HYPE bénéficient également des remises de frais habituelles sur les marchés HIP-3.

Ces liens passent par les marchés offshore existants de Trade.xyz. Bloomberg indique que le marché américain sera construit sur les rails d'Hyperliquid, mais il n'a pas été rendu public si ses transactions passeraient par le HIP-3 et acquitteraient les mêmes frais de protocole. ICE achète des actions de Trade.xyz, pas du HYPE, et n'acquiert aucune propriété du réseau Hyperliquid.

Réaction du HYPE

HYPE a fortement réagi après l'annonce. D'un plus bas intraday de 78,22 $, le token est monté à 87,10 $, en hausse de 7,92 % sur la séance, selon le graphique quotidien HYPE/USDT au moment de la rédaction.

La bougie quotidienne a traversé la moyenne mobile simple sur 50 jours à 84,87 $ et a porté le prix jusqu'au retracement de Fibonacci de 0,236 près de 86,9 $, mesuré depuis la base à 51 $ jusqu'au sommet à 98 $. La dynamique a évolué avec le prix : le RSI sur 14 jours est passé du bas des 40 à 60,26, au-dessus de sa ligne de signal à 42,10 et de la ligne médiane des 50, montrant que les acheteurs ont pris le contrôle de la séance.

Sur la base du graphique au moment de la rédaction, la clôture quotidienne pointait vers trois scénarios :

• Clôture au-dessus de 86,97 $ : une clôture quotidienne au-dessus du niveau de Fibonacci 0,236 maintiendrait le prix au-dessus de la fois de la SMA 50 jours et du niveau où la précédente cassure baissière avait commencé, ouvrant la voie à un éventuel retest et aux prochains niveaux.
• Clôture entre 84,8 $ et 86,9 $ : HYPE tiendrait la moyenne 50 jours sans franchir le niveau de Fibonacci, laissant la zone de résistance non résolue.
• Clôture à nouveau sous 84,8 $ : si les acheteurs ne parviennent pas à tenir la moyenne 50 jours à la clôture quotidienne, le mouvement risque de se terminer en mèche d'épuisement, remettant au premier plan le niveau de Fibonacci 0,382 près de 80 $ comme support.

Pourquoi ICE bouge maintenant

ICE exploite certains des plus grands marchés de futures au monde, mais ces plateformes ferment à heures fixes, tandis que les plateformes onchain négocient des expositions similaires 24 heures sur 24. Lors d'une conférence Bernstein le 27 mai, le directeur général d'ICE, Jeffrey Sprecher, a déclaré que la société avait interrogé les régulateurs sur la possibilité d'offrir des perpetuals, s'interrogeant sur la raison de cette interdiction « alors que cela se fait déjà », a rapporté Benzinga.

Comparaison avec les autres voies américaines

Les marchés actuels de Trade.xyz sont fermés aux Américains. Dans un dossier déposé le 26 août auprès de la CFTC, Trade.xyz et le Hyperliquid Policy Center ont indiqué qu'aucun marché de Trade.xyz n'était proposé aux personnes américaines, invoquant le géoblocage et le filtrage des portefeuilles. Une approbation serait ce qui permettrait pour la première fois de proposer cette gamme de produits aux clients américains.

Ce qu'un trader devrait savoir

Le projet nécessite encore une approbation réglementaire, et sa valeur pour les traders américains dépendra des détails : l'entité qui compense les transactions et conserve les garanties des clients ; si le marché partage des liquidités avec les carnets d'ordres existants de Trade.xyz ou en crée de nouveaux ; quels contrats seront cotés en premier ; et si les règles de levier, de financement et de garantie correspondent à la version offshore. Le dossier déposé en août auprès de la CFTC portait sur le traitement des personnes américaines par les marchés offshore et n'accordait pas lui-même d'approbation pour une plateforme américaine.

Pour l'heure, cet accord place l'un des plus grands groupes de bourse au monde derrière la partie du trading crypto qui ressemble le plus à son propre métier, HYPE se trouvant en dessous en tant que stake qui maintient le fonctionnement des marchés de Trade.xyz.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les produits dérivés à effet de levier comportent des risques importants.

Source : Coindoo