Intercontinental Exchange (ICE), la maison mère de la Bourse de New York, élargit sa stratégie de tokenisation grâce à un nouveau partenariat avec tZERO, une entreprise d'infrastructure blockchain spécialisée dans les marchés numériques réglementés. Les deux sociétés développeront des systèmes couvrant la négociation, le règlement, les registres de propriété et la conformité des titres tokenisés pour une future plateforme affiliée au NYSE, ajoutant un nouveau fournisseur de technologies réglementées alors qu'ICE met en place la structure de marché nécessaire aux titres basés sur la blockchain. Les titres tokenisés représentent des titres conventionnels sous forme de registres blockchain, une approche dont les partisans estiment qu'elle pourrait accélérer le règlement et réduire les coûts de rapprochement par rapport aux cycles de compensation traditionnels de plusieurs jours.

tZERO rejoint le plan de titres tokenisés d'ICE

Selon ICE, tZERO agira comme partenaire de conception pour la plateforme prévue. Sous réserve des exigences réglementaires et techniques, tZERO devrait devenir un agent de transfert numérique agréé et un participant, ses systèmes soutenant les fonctions essentielles du marché envisagé. Les agents de transfert numériques tiennent les registres officiels des actionnaires, un rôle que les régulateurs examinent de près à mesure que la tenue de registres basée sur la blockchain s'introduit dans les marchés traditionnels des titres.

Dans ce rôle, tZERO suivrait les changements de propriété des actions tokenisées et soutiendrait les transferts conformes. ICE investira également dans la dernière levée de fonds de tZERO, sans toutefois en divulguer le montant. Cet investissement s'inscrit dans le cadre du partenariat commercial plus large.

Dans le cadre de l'accord, ICE licenciera le portefeuille de 103 brevets blockchain de tZERO. Ces brevets couvrent notamment les transferts conformes, les contrats intelligents et les opérations sur titres liées aux titres basés sur la blockchain.

Les deux sociétés exploreront en outre la possibilité que les actifs tokenisés puissent soutenir la gestion des garanties dans les chambres de compensation d'ICE et d'autres filiales, ce qui pourrait permettre aux titres tokenisés approuvés de servir de garantie aux transactions dans certaines parties de l'infrastructure de marché élargie d'ICE.

Le NYSE construit un réseau de tokenisation plus large

ICE a déjà intégré d'autres partenaires à ses plans de tokenisation. En mars, la société a choisi Securitize comme agent de transfert numérique pour sa future plateforme liée au NYSE.

Securitize et tZERO sont actuellement engagés dans un litige de brevets. Securitize a déposé une plainte en juin après que tZERO a envoyé une lettre de mise en demeure alléguant une violation de brevets impliquant deux produits. Ce litige signifie qu'ICE travaille désormais avec deux fournisseurs d'infrastructure qui s'affrontent en justice dans le même domaine technologique que celui qu'ICE licencie.

ICE a réalisé plusieurs investissements liés à la blockchain et aux marchés numériques. La société a investi 600 millions de dollars dans Polymarket en mars, après y avoir injecté 1 milliard de dollars en octobre dernier, et elle a également investi dans la plateforme de cryptomonnaies OKX sur la base d'une valorisation de 25 milliards de dollars. En mai, ICE et OKX ont formé une coentreprise 50-50 pour développer l'infrastructure de produits financiers tokenisés et natifs numériques, et les deux sociétés se sont ensuite associées sur des contrats perpétuels sur le pétrole.

L'accord avec tZERO ajoute un autre fournisseur d'infrastructure réglementée aux plans de tokenisation d'ICE. Citi a estimé que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre 5 500 milliards de dollars d'ici 2030, alors que les institutions financières testent des systèmes de négociation et de règlement basés sur la blockchain. Parmi les questions ouvertes clés pour la plateforme figurent l'approbation ou non par les régulateurs du rôle d'agent de transfert de tZERO et l'issue du litige en cours entre Securitize et tZERO.