Le token natif de Hyperliquid, HYPE, a bondi d'environ 20 % jeudi après l'annonce par l'Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire du New York Stock Exchange, de projets de lancement de marchés de futures perpétuels aux États-Unis avec Trade[XYZ], une société dont les investisseurs incluent le milliardaire de Wall Street Stanley Druckenmiller.

Au moment de la rédaction, HYPE se négociait au-dessus de 96 $, en hausse d'environ 20 % sur 24 heures, selon CoinGecko, s'approchant du record historique de septembre à 97,96 $.

Les futures perpétuels permettent aux traders de prendre des positions sur les prix des actifs sans date d'expiration, un format de contrat apparu sur les marchés crypto. Les données de DefiLlama montrent que Hyperliquid est la plus grande plateforme décentralisée au monde pour la négociation de tels instruments.

Les sociétés ont annoncé jeudi qu'elles demanderaient une approbation réglementaire pour des marchés couvrant les cryptomonnaies, les actions, les indices, les matières premières et les devises. La plateforme proposée ciblerait les traders particuliers et opérerait séparément de l'activité de futures institutionnels d'ICE, soutenue par une structure de compensation dédiée.

Plus de 99 % de la participation aux marchés d'ICE est institutionnelle, a indiqué la plateforme, et la structure de compensation distincte vise à protéger les clients existants des risques de contrepartie liés aux particuliers.

La proposition offrirait aux traders particuliers américains une voie régulée vers les futures perpétuels basés sur Hyperliquid, tout en donnant à ICE un nouvel accès au trading de détail. Le président Donald Trump a déclaré le 19 août que le président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Michael Selig, travaillait à amener Hyperliquid aux États-Unis « dans le respect total de la conformité et de la légalité ».

L'investissement de Druckenmiller suscite une réaction de Musk

« Je suis ravi d'être investisseur dans trade(xyz) », a écrit sur X Druckenmiller, ajoutant qu'il attendait avec impatience l'utilisation de ses produits. Elon Musk a également attiré l'attention sur cet accord, partageant la publication de Druckenmiller avec un commentaire d'un seul mot : « Interesting ».

ICE prendra une participation minoritaire dans Trade[XYZ], mais n'a révélé ni le montant de l'investissement ni une date de lancement. Cointelegraph a contacté ICE et Trade[XYZ] pour obtenir des commentaires, sans avoir reçu de réponse au moment de la publication.

Les clients seraient soumis à des vérifications d'identité et de lutte contre le blanchiment d'argent et négocieraient par l'intermédiaire de courtiers en futures participants. La distribution devrait se faire via la coentreprise d'ICE avec OKX, sous réserve d'approbations distinctes. ICE a investi dans OKX à une valorisation de 25 milliards de dollars en mars.

La coentreprise avec OKX fait face à des objections d'émetteurs

Parallèlement, le projet distinct d'ICE d'actions tokenisées avec OKX a révélé des objections de la part de 38 sociétés, contre les 26 signalées par Cointelegraph le 27 octobre. Son avis du 28 octobre ajoute Walmart, Eli Lilly, Carnival, Arcos Dorados et Cigna. Ces objections concernent toutefois les actions tokenisées, tandis que la proposition de Trade[XYZ] porte sur des futures perpétuels et reste soumise à des approbations réglementaires distinctes.

L'ouverture réglementaire reste conditionnelle. La CFTC a approuvé en mai le contrat perpétuel Bitcoin de Kalshi, mais a indiqué que les perpétuels portant sur d'autres classes d'actifs devraient faire l'objet d'un examen au cas par cas, un cadre qui s'appliquerait aux marchés d'actions, d'indices, de matières premières et de devises qu'ICE et Trade[XYZ] déclarent vouloir proposer.