La commission des Voies et Moyens de la Chambre des représentants a voté 38 pour, 5 contre, en faveur du H.R. 10357, le Digital Asset Tax Certainty Act, rapprochant d'un vote en séance plénière ce qui pourrait devenir la réforme la plus complète du régime fiscal américain des crypto-actifs. Présenté par le représentant Jason Smith (R-MO) le 14 septembre, le projet de loi a franchi l'étape de la commission en seulement deux jours. Le vote transmet le texte à l'ensemble de la Chambre, qui devra encore l'adopter, et le projet devrait ensuite être approuvé par le Sénat et signer par le président avant que ses dispositions ne puissent entrer en vigueur.

Ce que prévoit le projet de loi

Le cœur du texte répond à l'une des irritations fiscales les plus anciennes du secteur des crypto-actifs : les frais de réseau et de transaction, c'est-à-dire les paiements que les utilisateurs effectuent pour que leurs transactions soient traitées et confirmées sur une blockchain. Selon les règles actuelles, chaque frais de ce type déclenche techniquement un événement imposable, même lorsqu'il se limite à quelques centimes. Ce traitement remonte aux directives de l'IRS publiées en 2014, qui classent les actifs numériques comme des biens, faisant de chaque cession — aussi minime soit-elle — un événement déclarable.

Le H.R. 10357 introduit un seuil de minimis permettant aux utilisateurs de ne pas constater de gain ou de perte sur les cessions d'actifs numériques utilisées pour payer des frais de réseau ou de transaction inférieurs ou égaux à 10 dollars. Cet allègement s'accompagne'une garde-fou : il ne s'applique que si l'utilisateur n'a pas dépassé 5 000 transferts de ce type au cours de l'année précédente, ciblant ainsi les utilisateurs à faible volume.

Le projet de loi va bien au-delà des frais de gas. Il traite du calcul de la base des stablecoins, un domaine où les préparateurs fiscaux improvisent depuis des années, et introduit une comptabilité annuelle simplifiée pour les actifs numériques largement échangés, ces dispositions devant entrer en vigueur en 2028. Il crée également de nouvelles règles pour le prêt, le minage et le staking d'actifs numériques.

Fait plus notable encore, la législation étend les règles anti wash-sale à la plupart des actifs numériques échangés. Ces règles empêchent les investisseurs de vendre un actif à perte et de le racheter immédiatement pour déclarer une déduction fiscale. Les actions et les obligations sont soumises à ce régime depuis des décennies, mais les crypto-actifs en étaient exemptés.

Le calcul des recettes

Le Joint Committee on Taxation, l'organisme non partisan chargé d'évaluer les projets de loi fiscaux pour le Congrès, projette que le H.R. 10357 générera une hausse de recettes nettes d'environ 500 millions de dollars sur les exercices 2027 à 2036. Cette projection est modeste au regard de la taille du marché américain des actifs numériques, qui dépasse actuellement 2 000 milliards de dollars et compte des dizaines de millions de détenteurs.

Huit représentants ont coparrainé le projet de loi, dont le représentant Steven Horsford (D-NV), lui donnant une crédibilité transpartisane. Un vote en commission de 38 contre 5 est le genre de marge qui rend une adoption en séance de plus en plus probable.

Pourquoi cela compte pour le marché au sens large

Les dispositions sur la comptabilité annuelle simplifiée, prévues pour 2028, comptent parmi les plus conséquentes. Plutôt que de suivre la base de coût de chaque lot de tokens à travers de nombreux portefeuilles et plateformes, les investisseurs détenant des actifs numériques largement échangés pourraient recourir à des méthodes simplifiées.

L'extension des règles anti wash-sale va dans l'autre sens pour les traders actifs. L'exemption des crypto-actifs vis-à-vis de ces règles constituait l'un des rares véritables avantages fiscaux offerts par cette classe d'actifs par rapport aux valeurs mobilières traditionnelles. Perdre cet avantage obligera les traders à repenser les stratégies de récolte de pertes fiscales devenues une pratique standard dans la gestion de portefeuilles crypto.

Les dispositions sur le staking et le minage pourraient également remodeler la manière dont les participants aux réseaux en preuve d'enjeu et en preuve de travail conduisent leurs opérations. L'absence actuelle de lignes directrices claires a donné lieu à des interprétations très variables de la date à laquelle les récompenses de staking deviennent un revenu imposable — à la réception ou à la vente — et de la manière dont les dépenses de minage doivent être catégorisées.

Si le projet de loi parvenait au président dans une forme proche de l'actuelle, il représenterait l'action législative la plus significative en matière de fiscalité des-actifs depuis les obligations de déclaration des courtiers prévues par la loi sur les infrastructures de 2021.