Hong Kong déposera cette année une législation visant à établir un régime d'agrément couvrant le trading d'actifs virtuels, la conservation, ainsi que les services de conseil et de gestion, selon le secrétaire aux Services financiers et au Trésor, Christopher Hui.

Hui a présenté ce plan le 5 octobre lors d'une séance de politique de la Commission des finances du Conseil législatif, qui a examiné les politiques financières du plan quinquennal 2026–2030 de Hong Kong et du Policy Address 2026.

Les exigences d'agrément déterminent quelles entreprises peuvent légalement fournir des services financiers et selon quelles normes de supervision. Hong Kong applique un régime d'agrément pour les plateformes de trading d'actifs virtuels depuis juin 2023, et le projet de loi prévu étendrait l'agrément légal aux services de conservation, de conseil et de gestion. Pour les entreprises d'actifs numériques et leurs clients, ce cadre définira la manière dont ces services peuvent être proposés dans la ville et les normes qui y sont attachées.

Les règles proposées s'inscrivent dans un effort plus large visant à renforcer la position de la ville en tant que centre financier international tout en développant de nouvelles sources de croissance économique. Le gouvernement a indiqué que sa stratégie évolue de la recherche de taille pour le secteur financier vers l'amélioration de ses fonctions essentielles, notamment la découverte des prix et la capacité du secteur à soutenir l'économie réelle.

Parallèlement au cadre des actifs virtuels, les autorités examinent des moyens de renforcer le cadre juridique permettant aux entreprises de technologie et de télécommunications de détecter et de supprimer les contenus frauduleux, y compris les arnaques générées ou manipulées à l'aide de l'intelligence artificielle.

Plutôt que de considérer les actifs virtuels comme un secteur isolé, le gouvernement les a intégrés dans une stratégie plus large de développement des marchés financiers. Cette stratégie comprend également des mesures visant à renforcer le rôle de Hong Kong comme plaque tournante du renminbi offshore, à améliorer la compétitivité de sa bourse et à étendre ses capacités en matière de gestion d'actifs et de patrimoine.

L'attention se portera désormais sur la portée finale du projet de loi, ses critères d'ément et son calendrier de mise en œuvre une fois qu'il sera présenté au Conseil législatif.

L'expansion du marché de l'or ajoute un autre pilier de croissance

Hong Kong se prépare également à bâtir un écosystème plus large de trading de matières premières, l'or étant identifié comme priorité initiale. Le système central de compensation et de règlement de l'or de Hong Kong doit officiellement entrer en service au premier trimestre 2027. Les systèmes centraux de compensation et de règlement centralisent le traitement post-marché entre les participants au sein d'une plateforme unique.

La Bourse de Hong Kong devrait annoncer cette année les détails d'un nouveau contrat à terme sur l'or libellé en renminbi et réglé par livraison physique. Les régulateurs prévoient également des ajustements du cadre des produits dérivés de gré à gré afin de faciliter la gestion des risques et du financement pour l'or et d'autres matières premières.

Le gouvernement a déclaré coordonner des mesures à travers le secteur financier pour soutenir le développement du marché de l'or. Celles-ci incluent une plus grande souplesse pour les investissements du Mandatory Provident Fund dans les ETF or, une coordination accrue sur l'assurance des métaux précieux et un service gouvernemental dédié pour accompagner les négociants en or internationaux et nationaux souhaitant participer au marché de Hong Kong.

Ces initiatives complètent les efforts plus larges visant à approfondir l'activité financière en renminbi. Les mesures prévues comprennent l'élargissement du recours au financement public libellé en renminbi et l'amélioration de la liquidité offshore en renminbi ainsi que des infrastructures de marché.

Prises ensemble, ces mesures indiquent que Hong Kong cherche à combiner la régulation des activités émergentes liées aux actifs numériques avec l'expansion de ses marchés financiers établis, en s'appuyant à la fois sur la technologie et sur les actifs traditionnels pour renforcer son rôle de passerelle entre la Chine continentale et les investisseurs mondiaux.